Le bénéfice d'exploitation de UnitedHealth a chuté de 41 % au cours de l'exercice 2025 et le chiffre d'affaires devrait se contracter pour la première fois. Pourtant, 21 analystes sur 29 continuent de considérer UNH comme un achat ou une surperformance.
Navitas Semiconductor se retire de la téléphonie mobile pour se lancer à la poursuite de l'écosystème IA 800V de NVIDIA. Mais avec un chiffre d'affaires en baisse de 53 % et des pertes de plus en plus lourdes, cette réorientation peut-elle réellement porter ses fruits ?
L'action Microchip Technology peut offrir une hausse de 71 % jusqu'en mars 2030, et l'augmentation de 800 millions de dollars de la note convertible en février dernier, associée à trois victoires confirmées en matière de conception PCIe Gen 6, soutient directement la base de revenus que le modèle exige.
L'action Public Service Enterprise Group peut offrir une hausse de 15 % car PSE&G a demandé en janvier dernier 4,58 milliards de dollars en obligations à moyen terme pour financer un plan d'investissement de 22,5 à 26 milliards de dollars, avec 11,5 gigawatts d'enquêtes sur la charge des centres de données se convertissant à 20 % pour soutenir l'objectif de prix de 99 dollars d'ici à décembre 2027.
Les redevances de l'action ARM pour le troisième trimestre de l'exercice 2026 ont dépassé les estimations de 30 millions de dollars, tandis que la direction a quantifié l'impact total de la pénurie de mémoire à seulement 1 % à 2 % des redevances totales, mais l'action a chuté de 8 %, créant un écart que l'objectif de 203 dollars pourrait combler d'ici mars 2028.
Amgen a battu le bénéfice par action du quatrième trimestre et a obtenu deux autorisations de mise sur le marché en quatre jours, mais le FCF a manqué les estimations de 74 % et l'action se négocie maintenant au-dessus de l'objectif du consensus des analystes.
L'action Costco pourrait offrir une hausse de 16 %, car deux recours collectifs proposés concernant la contamination du poulet rôti et la publicité sur l'absence de conservateurs, déposés en janvier et février derniers, permettent de vérifier si 157 millions d'unités vendues à 4,99 $ compriment les frais juridiques par rapport à l'objectif de cours de 1 183 $ en août 2028.
En janvier dernier, l'action Salesforce affichait des marges EBIT de 33 % et une croissance du chiffre d'affaires de 8,7 %, établissant une base de référence susceptible de soutenir une valorisation de 340 2030, mais le maintien d'une croissance de 9 % et la poursuite de l'expansion des marges restent le test d'exécution central derrière les hypothèses de rendement annuel de 16 %.
L'action Las Vegas Sands peut offrir une hausse de 31 %, Patrick Dumont ayant remplacé Robert Goldstein en tant que président-directeur général à compter du 1er mars 2026. Il a hérité d'un EBITDA record de 806 millions de dollars pour Marina Bay Sands et d'un EBITDA raté de 608 millions de dollars pour Macao au quatrième trimestre, alors que l'objectif était de 700 millions de dollars.
Hershey (HSY), avec une hausse de 25 % par rapport à un objectif de 278 $, pourrait voir sa position confortée après la publication en février dernier d'un bénéfice supérieur à celui du quatrième trimestre et d'une hausse des prix de 10 % qui se répercute maintenant sur le compte de résultat avant la journée des investisseurs du 31 mars.
Corteva (CTVA), avec une hausse de 25 % par rapport à un objectif de 93 $, pourrait voir son dossier matériellement soutenu après une résolution de 610 millions de dollars de Bayer en février dernier, qui a accéléré l'octroi de licences pour les traits de maïs de 5 ans et ouvert le marché américain des licences pour le coton pour la première fois.
Vulcan Materials (VMC), avec une hausse de 22 % par rapport à un objectif de 398 $, pourrait voir son cas soutenu après que la transition du PDG à Ronnie Pruitt en janvier dernier ait coïncidé avec une augmentation du dividende de 6 % et une réinitialisation du portefeuille qui a éliminé les actifs d'asphalte et de béton à plus faible marge de la base consolidée.
GE peut offrir une hausse de 69 % car les bénéfices de janvier dernier ont montré une croissance de 21 % du chiffre d'affaires et une augmentation des marges des services, ce qui renforce la confiance dans le fait que la conversion soutenue du carnet de commandes et le débit des réparations peuvent soutenir l'évaluation moyenne du modèle de 533 $ jusqu'en 2030.
L'action HP Inc. offre une hausse de 27% car le départ d'Enrique Lores en février dernier et la nomination par intérim de Bruce Broussard au poste de PDG créent une incertitude en matière de leadership, tandis que 700 millions de dollars de coûts tarifaires pour l'exercice 2026 et des pénuries de puces mémoire pèsent sur les marges malgré une pénétration des PC d'IA visant 50% des livraisons.
L'action Tractor Supply Company offre un potentiel de hausse de 30 %, car les prévisions de la direction pour l'exercice 2026 publiées en janvier dernier prévoient l'ouverture de 100 nouveaux magasins et l'augmentation des ventes directes à 50 millions de dollars de chiffre d'affaires annuel, ce qui soutient l'hypothèse de croissance du chiffre d'affaires de 6 % du modèle d'évaluation, malgré la faiblesse de la catégorie des produits discrétionnaires au quatrième trimestre et les prévisions de ventes dans les magasins comparables de 1 % à 3 % inférieures à l'algorithme à long terme de 3 % à 5 % de la société.
L'action Valvoline Inc. offre une hausse de 40 % car l'acquisition par la société de 162 magasins Breeze Autocare pour un montant de 593 millions de dollars s'est achevée en décembre 2025, ajoutant 160 millions de dollars de revenus projetés pour l'exercice 2026 qui soutiennent l'hypothèse de croissance de 13 % et l'objectif de marge d'exploitation de 19 % du modèle d'évaluation, malgré la dilution à court terme due à l'intégration d'emplacements immatures.
L'action Match Group offre une hausse de 48 % suite à la publication de ses résultats de février qui ont montré que le revenu par payeur a augmenté de 7 % malgré une baisse de 5 % du nombre de payeurs, soutenant la stabilité de la marge à près de 25 % et étayant la trajectoire du modèle vers le prix cible de 45 $.
L'action Garmin offre un potentiel de hausse de 39% après que le chiffre d'affaires du troisième trimestre a augmenté de 12% pour atteindre 1,8 milliard de dollars et que la direction a augmenté le BPA annuel à 8,15 dollars, renforçant la stabilité de la marge à près de 25% et soutenant les hypothèses d'évaluation incluses dans l'objectif de 299 dollars.
e.l.f. Beauty offre un potentiel de hausse de 70 % après l'acquisition de rhode, pour un montant de 1 milliard de dollars, qui a permis d'accroître son exposition aux produits de qualité supérieure, ce qui renforce la composition du chiffre d'affaires et étaye l'évaluation grâce à la traction soutenue de la marque et à la pérennité des prix.
Pinterest, Inc. implique une hausse de 70%, car le chiffre d'affaires de 1319 millions de dollars au quatrième trimestre reflète les retraits des détaillants liés aux tarifs qui ont réinitialisé les attentes, tandis que la restructuration de moins de 15% vers l'IA et l'exécution des ventes soutient l'expansion de la marge modélisée, soutenant une évaluation de 26 $ d'ici 2028.
L'action Vulcan Materials offre une hausse de 25 % après que la direction a prévu une croissance de 3 % des expéditions et un EBITDA moyen de 2,4 milliards de dollars pour 2025, ancrant l'expansion des marges qui soutient la base de bénéfices plus élevée du modèle jusqu'en 2029.
L'action Kroger offre une hausse de 34 % après la nomination de Greg Foran au poste de PDG, un changement de direction qui affine l'exécution des magasins et la discipline numérique, en alignant le contrôle des coûts et la stabilité du trafic sur l'objectif intermédiaire du modèle d'évaluation.
L'action Hershey offre un potentiel de hausse de 37 % après que les revenus du quatrième trimestre ont augmenté de 7 % pour atteindre 3,1 milliards de dollars et que le BPA ajusté a dépassé les estimations de 22 %, un résultat qui étaye les hypothèses de reprise des bénéfices intégrées dans le cadre de l'évaluation 2030.
L'action eBay affiche une hausse de 25 % après le lancement d'eBay Live au Canada le 12 février 2026, une initiative qui vise à accroître l'engagement dans les objets de collection et la publicité, en soutenant une croissance moyenne à un chiffre du chiffre d'affaires et une stabilité des marges intégrée dans l'évaluation.
L'action MSCI offre une hausse de 79% après avoir prolongé son accord de licence BlackRock ETF jusqu'en 2035, une décision qui garantit la visibilité des frais basés sur les actifs et renforce la confiance dans le maintien de revenus d'indices à marge élevée jusqu'en 2030.
L'action Xcel Energy offre une hausse de 52% suite à l'expansion par la direction de la capacité des centres de données sous contrat à 6 GW d'ici 2027, une mesure qui renforce la visibilité des revenus et soutient l'objectif de 119 $ du modèle grâce à une absorption plus élevée de la charge réglementée.
L'action Carrier Global offre une hausse de 21 %, car le pipeline de centres de données de 1,5 milliard de dollars de la société et les réductions de frais généraux de 100 millions de dollars permettent aux marges d'exploitation d'augmenter de 650 points de base à 16,5 % d'ici 2028, ce qui compense les vents contraires résidentiels à court terme provenant de 6,5 millions d'unités industrielles.
L'action ONEOK offre une reprise de 18 % après que la société a augmenté son dividende trimestriel de 4 % à 1 $ et ajouté deux administrateurs indépendants en janvier 2026, des actions qui renforcent la discipline du capital alors que l'exécution de l'intégration sous-tend l'objectif d'évaluation de 100 $.
