Principais estatísticas das ações da WM
- Desempenho da semana passada: -5,5%
- Intervalo de 52 semanas: $194 a $248
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 285
- Aumento implícito: +32,2% em 2,6 anos
Avalie suas ações favoritas como a WM com 5 anos de previsões de analistas usando o novo Modelo de Avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
Gestão de Resíduos (WM) é a maior empresa de serviços ambientais da América do Norte. Ela coleta, transfere e descarta resíduos sólidos e opera instalações de gás para energia em aterros sanitários em todo o continente. A WM também concluiu sua aquisição de US$ 7,2 bilhões da Stericycle, uma empresa de resíduos médicos e destruição segura de documentos, no final de 2024.
A empresa divulgou os resultados do primeiro trimestre de 2026 em 29 de abril, com receita de US$ 6,23 bilhões, um pouco abaixo da estimativa de US$ 6,29 bilhões de Wall Street. O lucro líquido aumentou 13,5%, chegando a US$ 723 milhões, e o lucro por ação ajustado superou as estimativas devido à disciplina de preços e ao crescimento da energia renovável.
A perda de receita decepcionou os investidores, apesar do resultado final ter sido melhor. A WM estabeleceu metas ambiciosas de longo prazo, incluindo uma receita de US$ 28,5 a US$ 29,25 bilhões até 2027. Atingir essa meta requer uma aceleração significativa nos volumes ao longo dos próximos trimestres, de modo que o déficit do primeiro trimestre levantou questões de execução. A receita do quarto trimestre de 2025 também não foi atingida, com US$ 6,31 bilhões, em comparação com a estimativa de US$ 6,39 bilhões, o que representa a segunda perda consecutiva de receita.
As mudanças na liderança aumentaram a cautela dos investidores. A CFO Devina Rankin renunciou ao cargo em novembro de 2025, e David Reed assumiu a função. Essa transição ocorreu durante a integração da Stericycle, um processo em que uma liderança financeira consistente é especialmente importante. Os investidores também observaram várias vendas de ações de executivos com informações privilegiadas no primeiro trimestre de 2026, o que acrescentou uma pressão de venda menor, mas visível.
No futuro, o mercado se concentrará na recuperação dos volumes do segundo trimestre e se a integração da Stericycle proporcionará as sinergias de receita prometidas pela administração.
Veja as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para a WM (é grátis) >>>
As ações da WM estão subvalorizadas?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação realizadas até 31/12/28, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,2%
- Margens operacionais: 20,5%
- Múltiplo P/E de saída: 25,7x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 285, o que implica um retorno total de 32,2% em relação ao preço atual das ações e um retorno anualizado de 11,1% nos próximos 2,6 anos.
Com 11,1% anualizado, a WM ultrapassa o limite de 10% que define amplamente um investimento atraente de longo prazo. Para um negócio de infraestrutura de crescimento lento, esse nível de retorno é significativo, especialmente quando combinado com um rendimento de dividendos de 1,8% e um sólido índice de pagamento de 49,5%. A WM não é uma ação de alto crescimento, mas gera um fluxo de caixa muito confiável e recorrente.
O CAGR da receita de 5,2% é uma suposição conservadora em relação à taxa de crescimento histórica de um ano de 14,2%, que foi inflada pela aquisição da Stericycle. Em dez anos, a WM aumentou a receita em um CAGR de 6,9%, de modo que a premissa de 5,2% do modelo reflete um quadro de crescimento orgânico normalizado. A WM geralmente opera em monopólios ou duopólios regionais, e o poder de precificação nesses mercados proporciona um piso de receita durável.
A atual margem operacional LTM de 18,7% está abaixo da premissa do modelo de 20,5%. Essa diferença implica que o mercado espera uma expansão significativa da margem nos próximos dois ou três anos. O impulso de automação da WM, com uma meta de US$ 450 milhões em economias anualizadas, fornece o suporte operacional para essa melhoria. E as sinergias de integração da Stericycle também devem contribuir com ganhos incrementais de margem até 2027.
O que está impulsionando as ações da WM para o futuro?
A integração da Stericycle é o catalisador de curto prazo mais significativo. A aquisição de US$ 7,2 bilhões acrescentou ao portfólio da WM o manuseio de resíduos hospitalares, o gerenciamento de materiais perigosos e a destruição segura de documentos.
Espera-se que as sinergias de integração total se desenvolvam até 2026 e 2027, contribuindo tanto para a receita incremental quanto para a melhoria da margem, o que poderia acelerar o caminho em direção à meta de margem operacional de 20,5% do modelo.
A automação continua sendo o outro grande impulsionador da história da margem. A WM está comprometida em obter US$ 450 milhões em economias anuais com veículos de coleta automatizados e tecnologia de otimização de rotas. A redução do número de motoristas, ao mesmo tempo em que melhora a eficiência das rotas, reduz diretamente os custos operacionais, e essas economias fluem diretamente para a expansão da margem operacional ao longo do tempo.
A energia renovável de gás de aterro sanitário continua a crescer como um fluxo de receita de alta margem para a WM. A empresa captura o metano de seus aterros sanitários e o converte em eletricidade ou gás natural renovável. Esse negócio se beneficia dos ventos favoráveis regulatórios que apoiam a energia limpa e tem um custo incremental muito baixo em relação aos serviços tradicionais de coleta de lixo.
A autorização de recompra de ações de US$ 3 bilhões da WM, anunciada em dezembro de 2025, sinaliza a confiança da administração no valor intrínseco das ações. A assembleia anual de acionistas, em 12 de maio de 2026, poderá oferecer detalhes adicionais sobre o roteiro de automação, o cronograma de sinergia da Stericycle e as prioridades de retorno de capital para o restante do ano.
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Você deve investir na Waste Management?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse o WM e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a WM juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar as ações da WM ações na TIKR Free→
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
