Principais estatísticas
- Preço atual: US$ 189 (7 de maio de 2026)
- Receita do 1º trimestre de 2026: US$ 1,01 bilhão, aumento de 32% em relação ao ano anterior
- EPS ajustado do 1º trimestre de 2026: US$ 0,60, aumento de 30% em relação ao ano anterior
- Orientação de receita para o segundo trimestre de 2026: US$ 1,07 bilhão a US$ 1,08 bilhão (crescimento de 29% a 31% em relação ao ano anterior)
- Orientação de EPS não-GAAP para o segundo trimestre de 2026: US$ 0,57 a US$ 0,59
- Orientação de receita para o ano fiscal de 2026: US$ 4,3 bilhões a US$ 4,34 bilhões (crescimento de 25% a 27% em relação ao ano anterior)
- Orientação de EPS não GAAP para o ano fiscal de 2026: US$ 2,36 a US$ 2,44
- Preço-alvo do modelo TIKR: US$ 337 (caso médio, realizado em 31/12/30)
- Aumento implícito: ~79%
As ações da Datadog quebram US$ 1 bilhão em receita trimestral com a aceleração da demanda por IA
As ações da Datadog(DDOG) subiram mais de 31% em 7 de maio de 2026, depois que a empresa relatou receita de US $ 1,01 bilhão no primeiro trimestre, um aumento de 32% ano a ano e acima do limite superior da orientação, marcando a primeira vez que a receita trimestral ultrapassou o limite de US $ 1 bilhão na história da empresa.
O lucro por ação ajustado ficou em US$ 0,60, acima dos US$ 0,46 registrados no mesmo trimestre do ano passado e acima das estimativas de US$ 0,51 de Street.
A aceleração foi ampla, de acordo com o CEO Olivier Pomel na teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026, com o crescimento da receita subindo de 29% no último trimestre e 25% no trimestre do ano anterior, impulsionado pela força dos clientes nativos e não nativos de IA.
O crescimento da receita de clientes que não são de IA acelerou para meados da década de 20% em relação ao ano anterior, ante 23% no trimestre anterior e 19% no trimestre do ano anterior, um sinal de que as ações da Datadog não são apenas beneficiárias dos ventos favoráveis da IA, mas também da migração contínua da nuvem e da consolidação da plataforma.
O trimestre produziu um recorde histórico de acréscimo sequencial de ARR, com o crescimento de ARR acelerando em todos os meses do primeiro trimestre e continuando em abril, de acordo com o CFO David Obstler na chamada.
As reservas anualizadas de novos logotipos estabeleceram um novo recorde histórico por uma margem significativa e mais do que dobraram em relação ao ano anterior, e o tamanho médio dos terrenos com novos logotipos também mais do que dobrou em relação ao ano anterior.
Duas das vitórias de maior destaque foram acordos anualizados de 7 e 8 dígitos com as divisões de pesquisa de IA de duas das maiores empresas de tecnologia do mundo, ambas implantando o Datadog para otimizar cargas de trabalho de treinamento de IA em hiperescala e monitoramento de GPU em grandes grades de GPU paralelas.
O ARR total da empresa agora ultrapassa US$ 4 bilhões, e as métricas de uso relacionadas à IA aceleraram acentuadamente no trimestre: as investigações do agente Bits AI SRE mais do que dobraram de dezembro a março, os intervalos de observabilidade do LLM quase triplicaram em relação ao trimestre anterior, as chamadas à ferramenta de servidor MCP quadruplicaram em relação ao trimestre anterior e as mensagens do Bits Assistant aumentaram 12 vezes no mesmo período.
As métricas de adoção da plataforma também se fortaleceram, com 35% dos clientes agora usando 6 ou mais produtos, em comparação com 28% há um ano, e 20% usando 8 ou mais produtos, em comparação com 13%.
Em março, a empresa lançou seu servidor MCP para disponibilidade geral, permitindo que os desenvolvedores acessem dados de produção ao vivo para depurar aplicativos diretamente em agentes de codificação de IA ou IDEs.
A empresa também recebeu a certificação FedRAMP High do governo federal dos EUA, abrindo acesso a clientes de agências federais com as cargas de trabalho mais sensíveis, e anunciou planos para lançar seu próximo data center no Reino Unido.
Para o segundo trimestre de 2026, a gerência orientou a receita para US$ 1,07 bilhão a US$ 1,08 bilhão, representando um crescimento de 29% a 31% em relação ao ano anterior, com lucro operacional não-GAAP de US$ 225 milhões a US$ 235 milhões, uma margem operacional de 21% a 22% e EPS não-GAAP de US$ 0,57 a US$ 0,59.
A orientação para o segundo trimestre reflete aproximadamente US$ 15 milhões em custos associados à conferência de usuários DASH da empresa, programada para 9 e 10 de junho na cidade de Nova York.
Para o ano inteiro, a Datadog orientou a receita para US$ 4,3 bilhões a US$ 4,34 bilhões, representando um crescimento de 25% a 27%, com lucro operacional não-GAAP de US$ 940 milhões a US$ 980 milhões e EPS não-GAAP de US$ 2,36 a US$ 2,44.
O fluxo de caixa livre no primeiro trimestre foi de US$ 289 milhões, com uma margem de fluxo de caixa livre de 29%, e a empresa encerrou o trimestre com US$ 4,8 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis, de acordo com Obstler na teleconferência.
Resultados do modelo de avaliação de ações da Datadog (TIKR)
O modelo TIKR precifica as ações da Datadog em US$ 337 sob as premissas de caso médio realizadas até 31 de dezembro de 2030, implicando em um aumento de aproximadamente 79% em relação ao preço atual de US$ 189.
O cenário intermediário pressupõe um CAGR de receita de 18,8% e uma margem de lucro líquido de 21,5%, com um EPS composto de 15,1% ao ano durante o período da previsão.
Um trimestre que ultrapassou US$ 1 bilhão em receita pela primeira vez, manteve uma margem de fluxo de caixa livre de 29% e produziu um recorde histórico de ARR sequencial adicionado faz com que essas premissas pareçam mais confiáveis hoje do que há 90 dias.
Após um movimento de 31% em um único dia, as ações da Datadog não estão mais precificadas para o cenário base. A discussão agora é se os novos vetores de demanda divulgados neste trimestre podem sustentar a aceleração.
O cenário de curto prazo está mais claro do que nunca em anos.
O crescimento da receita de clientes que não são de IA acelerou para meados da década de 20% em relação ao ano anterior, em comparação com 19% há um ano, demonstrando que o crescimento da plataforma não é apenas uma função dos gastos com infraestrutura de IA.
As reservas de novos logotipos mais do que dobraram em relação ao ano anterior e estabeleceram um recorde histórico, com o tamanho médio do terreno também mais do que dobrando, uma combinação que implica uma receita de expansão futura mais forte do que apenas o volume.
O RPO atingiu US$ 3,48 bilhões, um aumento de 51% em relação ao ano anterior, com o RPO atual crescendo na faixa de 40 por cento, à medida que os negócios plurianuais aumentaram no mix.
A orientação para o segundo trimestre implica um crescimento sequencial da receita de US$ 64 milhões a US$ 74 milhões, o maior da história da empresa.
A tese de longo prazo exige mais dos negócios do que o primeiro trimestre sozinho pode responder.
As vitórias do hiperscaler e da carga de trabalho de treinamento são significativas, mas iniciais. Pomel reconheceu na chamada que o treinamento como um mercado para a Datadog é um desenvolvimento recente, observando que a empresa "não viu muito disso no ano passado".
O monitoramento de GPU é um produto novo, e os acordos de 7 e 8 dígitos assinados neste trimestre são os primeiros pontos de prova, não um ciclo comprovado.
A gerência também divulgou que aplicou um grau maior de conservadorismo especificamente ao seu maior cliente na orientação do segundo trimestre, um sinal de que a concentração no topo da base de clientes continua sendo uma variável.
A certificação FedRAMP High e a expansão do data center do Reino Unido representam uma opção real de crescimento, mas ambos são investimentos em estágio inicial com cronogramas que se estendem bem além de 2026.
O cenário de alto risco da TIKR requer um CAGR de receita de 20,6% e uma margem de lucro líquido de 22,8% sustentada até 2035, com um CAGR de P/L que se contraiu 20,5% no último ano, como um lembrete de que a expansão múltipla não é um dado adquirido, mesmo quando os fundamentos cooperam.
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