Principais estatísticas das ações da Super Micro
- Variação de preço: +10.6%
- Preço atual: ~$ 34
- Meta do modelo avançado: US$ 56
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O que aconteceu?
As ações da Super Micro Computer, Inc. (SMCI) subiram 10,6%, fechando em US$ 34 na sexta-feira, silenciando os críticos com um relatório trimestral que superou as expectativas.
A fabricante de servidores reportou US$ 12,7 bilhões em receita trimestral, um aumento impressionante de 123% em relação ao ano anterior, provando que o apetite por infraestrutura de IA continua insaciável.
Ainda mais impressionante foi o aumento da orientação para o ano inteiro, com a administração agora prevendo US$ 40 bilhões em vendas anuais, à medida que os hiperescaladores correm para implantar racks com refrigeração líquida.
O catalisador desse crescimento é o domínio da empresa na tecnologia DLC (Direct Liquid Cooling, resfriamento líquido direto), que está se tornando um requisito para os chips da Nvidia e da AMD, que consomem muita energia.
Embora a empresa tenha enfrentado escrutínio sobre sua contabilidade e governança, a realidade fundamental é que ela continua sendo uma parceira importante para a construção dos enormes clusters de IA do futuro.
Durante a chamada de resultados, a gerência confirmou que a expansão da capacidade de fabricação na Malásia e no Vale do Silício está no caminho certo para dar suporte a esse crescimento explosivo.
Os investidores também ficaram aliviados ao saber que a questão da "contagem de ações totalmente diluídas" mencionada no comunicado à imprensa foi apenas um erro de digitação, que o CFO David Weigand esclareceu durante as perguntas e respostas.
As ações agora estão sendo negociadas por uma fração de sua avaliação máxima, criando uma configuração de "valor profundo" para investidores dispostos a apostar na longevidade do ciclo de IA.
A Super Micro está subvalorizada hoje?
Durante a chamada de resultados, o CEO Charles Liang enfatizou a inovação da empresa em gerenciamento térmico.
Ele afirmou: "Nossa solução de resfriamento líquido direto está ganhando força significativa... os clientes percebem que, para executar a próxima geração de GPUs, o resfriamento a ar simplesmente não é eficiente o suficiente."
Esse fosso tecnológico é fundamental; à medida que o TDP (Thermal Design Power) do chip aumenta, a aposta inicial da Super Micro no resfriamento líquido está valendo a pena.
Com relação à confusão sobre a contagem de ações, o CFO David Weigand foi transparente.
Ele esclareceu: "Notei um erro de digitação ali. Portanto, perdoem a correção... a contagem de ações não-GAAP aumentou de 677 milhões para 709 milhões".
A equipe de liderança está focada na execução, com o objetivo de reconquistar a confiança dos investidores por meio de um crescimento consistente e lucrativo.
Leia a transcrição completa da Super Micro sobre a TIKR para ver o Liquid Cooling Outlook >>>
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, a punição do mercado sobre as ações criou um deslocamento maciço de seu valor intrínseco.
- Preço-alvo: US$ 56
- Preço atual: ~$ 34
- Potencial de alta: +64.3%
Mergulho profundo no modelo de avaliação
O caso de investimento da Super Micro é uma aposta de alto risco e alta recompensa na infraestrutura da era da IA.
O modelo sugere que, mesmo com suposições de margem conservadoras, o grande volume de demanda de servidores justifica um preço muito mais alto.
- A diferença de valor justo: A US$ 34, a ação é negociada com um grande desconto em relação à meta de US$ 56, o que implica em um aumento de 64% à medida que o "desconto de governança" desaparece.
- A realidade do crescimento: O modelo prevê uma impressionante taxa de crescimento da receita de 47,0% (1 ano à frente), refletindo a demanda explosiva por computação de IA.
- A verificação da lucratividade: Embora as margens sejam pequenas (margem de lucro líquido de 9,0%), o alto volume permite a geração de lucros absolutos significativos.
Se a Super Micro conseguir manter o nariz limpo e executar sua carteira de pedidos, a recuperação para US$ 56 pode acontecer mais rápido do que o mercado espera.
Conclusão: A maneira mais arriscada de jogar com a tendência mais segura. Com um potencial de alta de 64,3% para US$ 56, a Super Micro Computer é para investidores agressivos que acreditam que a tecnologia da empresa é importante demais para fracassar.
Quanto as ações da Super Micro podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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