Principais estatísticas das ações da Peloton
- Variação de preço das ações da Peloton: -26%
- Preço da ação $PTON em 5 de fevereiro: $4,39
- Máxima em 52 semanas: US$ 10,25
- Meta de preço da ação $PTON: $9,74
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O que aconteceu?
As ações da Peloton(PTON) caíram 26% na quinta-feira, depois que os resultados do trimestre de férias da empresa mostraram que os compradores não estão dispostos a pagar por seu novo equipamento alimentado por IA ou preços de assinatura mais altos.
- A empresa de fitness conectado não atendeu às expectativas de receita de Wall Street e ficou aquém de suas próprias metas de vendas internas durante o que normalmente é sua temporada de vendas mais forte.
- O fraco desempenho levanta sérias questões sobre se a estratégia de reformulação de produtos do CEO Peter Stern está funcionando.
- A Peloton lançou uma linha de produtos renovada em outubro, com câmeras de rastreamento alimentadas por IA, telas giratórias de 360 graus e controles de mãos livres.
- Esperava-se que esses recursos premium atraíssem novos clientes e convencessem os membros existentes a atualizar seus equipamentos.
Em vez disso, a demanda tem sido lenta.
- A receita foi de US$ 656,50 milhões, em comparação com as expectativas de US$ 675 milhões.
- As vendas de hardware totalizaram apenas US$ 244 milhões, abaixo dos US$ 253 milhões esperados pelos analistas. A receita de assinaturas também decepcionou, chegando a US$ 413 milhões, em comparação com as expectativas de US$ 424 milhões.
O maior problema?
Os membros existentes da Peloton não estão fazendo upgrades. "Simplesmente superestimamos a taxa na qual os membros existentes desejariam fazer o upgrade de seus equipamentos existentes para novos equipamentos", admitiu Stern na chamada de resultados.
A empresa esperava padrões de atualização semelhantes aos de quando lançou o Bike+ há alguns anos, mas isso não se concretizou.
Olhando para o futuro, as coisas não parecem muito melhores.
A Peloton prevê uma receita para o trimestre atual entre US$ 605 milhões e US$ 625 milhões, bem abaixo dos US$ 638 milhões esperados pelos analistas.
A empresa também informou que encerrou o trimestre com 2,661 milhões de assinaturas pagas, uma queda de 7% em relação ao ano anterior.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da Peloton
A venda brutal das ações da Peloton mostra que os investidores estão perdendo a paciência com a história da reviravolta. Embora o CEO Peter Stern tenha reconhecido que a empresa está progredindo porque "as quedas de receita estão ficando menos acentuadas", ele também admitiu: "Não ficarei satisfeito até que esta empresa volte a ter um crescimento saudável e sustentado da receita".
Dito isso, há algumas boas notícias escondidas nos resultados.
- A Peloton gerou US$ 81 milhões em EBITDA ajustado durante o trimestre, superando as expectativas de US$ 73 milhões.
- A empresa também elevou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro para entre US$ 450 milhões e US$ 500 milhões, acima de uma faixa anterior de US$ 425 milhões a US$ 475 milhões.
Isso mostra que a Peloton pode inovar sem destruir a lucratividade. Depois de anunciar planos para cortar 11% de sua força de trabalho na semana passada, a empresa está claramente comprometida com o controle de custos.
A empresa também anunciou que a CFO Liz Coddington está saindo em março para buscar oportunidades fora do setor.
Um ponto positivo é a unidade de negócios comerciais, que aumentou a receita em 10% durante o trimestre. Isso inclui versões comerciais do equipamento Peloton comercializado para hotéis, prédios de apartamentos, centros de bem-estar corporativos e clubes de campo. Atualmente, essa é uma pequena parte do negócio, mas pode se tornar um importante fator de crescimento.
Para os investidores, a grande questão é se a Peloton pode voltar a crescer agora que a lucratividade está melhorando. Em uma economia em que o valor é mais importante do que nunca, convencer os compradores a gastar milhares em bicicletas ergométricas e esteiras é difícil de vender.
A fraca resposta aos novos produtos alimentados por IA sugere que os consumidores não estão vendo valor suficiente nos recursos premium para justificar os preços mais altos.
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