Principais estatísticas das ações da Estée Lauder
- Variação de preço: -19,2% (queda pós-lucro)
- Preço atual: ~$ 96,66
- Meta do modelo avançado: US$ 160
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O que aconteceu?
As ações da The Estée Lauder Companies Inc. (EL) despencaram 19,2%, fechando em US$ 96,66 na quinta-feira, marcando uma das piores quedas em um único dia na história da empresa.
Apesar de ter divulgado um lucro por ação ajustado de US$ 0,89 no segundo trimestre, superando o consenso de US$ 0,83, os investidores fugiram das ações depois que a administração alertou sobre um impacto de **US$ 100 milhões** decorrente de novas tarifas.
A empresa elevou sua orientação de vendas para o ano inteiro, mas advertiu que as tarifas de importação poderiam chegar a 39% sobre determinados produtos, pesando fortemente sobre as margens do segundo semestre.
Os analistas da RBC Capital reiteraram a classificação Outperform com uma meta de US$ 113, argumentando que "o pior está no passado" e que a venda é uma reação exagerada a ventos contrários políticos transitórios.
No entanto, o mercado puniu a ação por não ter tido a execução "perfeita" necessária para justificar sua recente alta de 40% antes da impressão.
Empresas do setor, como a L'Oréal (OTC:LRLCY), permaneceram relativamente estáveis, isolando a dor da exposição específica da Estée Lauder aos riscos do comércio internacional.
Apesar da carnificina, o "Plano de Recuperação e Crescimento de Lucros" da empresa ainda está dando resultados, com as Margens Operacionais Ajustadas expandindo 290 pontos-base para 14,4% no trimestre.
A Estée Lauder está subvalorizada hoje?
Na divulgação dos resultados, o CEO Stéphane de La Faverie concentrou-se na reviravolta operacional que está ganhando força sob o ruído das tarifas.
Ele declarou: "Apresentamos excelentes resultados no segundo trimestre... [e] esperamos restaurar o crescimento orgânico das vendas e expandir nossa margem operacional pela primeira vez em quatro anos."
Com relação ao impacto das tarifas, a gerência foi transparente sobre os custos de curto prazo, mas confiante em seu poder de precificação de longo prazo.
Ele observou: "Nosso segundo semestre reflete os ventos contrários esperados anteriormente e os investimentos agora maiores voltados para o consumidor... [mas] a Beauty Reimagined revigorou nossos negócios."
A equipe de liderança acredita que o crescimento de dois dígitos na China continental e as fortes vendas de fragrâncias provam que o valor da marca permanece intacto, apesar dos choques macroeconômicos.
Leia a transcrição completa da Estée Lauder na TIKR para ver o Plano de Mitigação de Tarifas >>>
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, a queda pós-lucro para US$ 96 criou um deslocamento maciço, oferecendo uma margem de segurança significativamente maior.
- Preço-alvo: US$ 160
- Preço atual: ~$ 97
- Potencial de alta: +60%+ (ajustado pelo novo preço)
Mergulho profundo no modelo de avaliação
O caso de investimento para a Estée Lauder mudou de uma "recuperação dinâmica" para uma "profunda reviravolta de valor" após a redefinição induzida pelas tarifas.
O modelo sugere que o mercado está precificando um prejuízo permanente decorrente das tarifas, ignorando o valor intrínseco de US$ 160 derivado de seus fluxos de caixa de longo prazo.
- A diferença de valor justo: a US$ 97, a ação está sendo negociada profundamente abaixo de seu valor intrínseco de US$ 160, oferecendo potencialmente um aumento de mais de 60% se os ventos contrários das tarifas forem temporários.
- A realidade do crescimento: O modelo pressupõe um retorno anualizado de 6,9%, que agora é uma linha de base conservadora, dado o preço de entrada mais baixo.
- A verificação da lucratividade: Apesar do impacto das tarifas, a empresa ainda apresentou uma margem operacional de 14,4%, validando a saúde subjacente do negócio.
Se a Estée Lauder conseguir navegar pelo cenário tarifário e continuar sua recuperação na China, a recuperação de US$ 96 poderá ser rápida e substancial.
Conclusão: O pânico tarifário colocou um ativo de prestígio à venda. Com uma enorme lacuna de avaliação e um modelo que aponta para US$ 160, as ações da Estée Lauder oferecem uma oportunidade de alto risco e alta recompensa para os investidores dispostos a comprar quando outros estão vendendo.
Quanto as ações da Estée Lauder podem subir a partir de agora?
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São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
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