Principais estatísticas das ações da Pepsi
- Desempenho na semana passada: 6%
- Intervalo de 52 semanas: $128 a $168
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 192
- Aumento implícito: 15% em 2,9 anos
O que aconteceu com as ações da PEP?
A PepsiCo(PEP) foi negociada abaixo de sua máxima de US$ 168 em 52 semanas e subiu 6% na semana passada, após vários itens de produtos e políticas.
A Reuters informou que o secretário de saúde dos EUA, Robert F. Kennedy Jr., pediu aos fabricantes de alimentos que cortassem os corantes artificiais, com conformidade federal voluntária e aumento das contas estaduais.
A PepsiCo não estabeleceu um prazo para a remoção dos corantes, mas introduziu Doritos e Cheetos Simply NKD sem corantes juntamente com os produtos existentes.
O líder de P&D de ingredientes da PepsiCo disse que as restrições de fornecimento de corantes naturais limitam a reformulação, e a obtenção de uma tonalidade azul estável continua particularmente difícil.
A empresa planeja lançar o Gatorade com baixo teor de açúcar colorido com vegetais nesta primavera, mantendo as versões originais tingidas nas prateleiras.
Na Índia, a Reuters observou que a água engarrafada para o mercado de massa é produzida principalmente pela PepsiCo e pela Coca-Cola, enquanto a água mineral premium cresce de 1% para 8%.
A Pepsi também apresentou um anúncio no Super Bowl LX, "The Choice", para promover a Pepsi Zero Sugar e citou um crescimento de 30,8% para a marca em 2025.
Os relatórios fornecidos não incluíram uma divulgação de lucros, atualização de orientação ou mudança de alocação de capital, de modo que a perspectiva e a estratégia da empresa permaneceram inalteradas.
As ações da Pepsi estão avaliadas de forma justa neste momento?
De acordo com o modelo de avaliação mostrado, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita: 3.8%
- Margens operacionais: 16.8%
- Múltiplo P/E de saída: 17,3x
O modelo operacional das ações da PEP reflete um negócio de produtos básicos de consumo maduro e em escala, com uma projeção de crescimento da receita de aproximadamente 3,8% CAGR até o final de 2028.
Essa trajetória de crescimento representa a normalização de uma expansão anterior e mais forte, consistente com uma empresa que opera em escala global em bebidas e lanches, em vez de entrar em uma nova fase de crescimento.
A lucratividade já está estabelecida, com margens operacionais modeladas próximas a 16,8%, amplamente alinhadas com o perfil histórico de margens da PepsiCo e ganhos incrementais de eficiência.
O crescimento do EBITDA e do EBIT na previsão acompanha a expansão da receita e a modesta alavancagem operacional, indicando um crescimento dos lucros impulsionado pela disciplina de escala e não pela reestruturação de custos.
O fluxo de caixa livre permanece positivo e se expande de forma constante ao longo da previsão, com as margens melhorando para níveis baixos de dois dígitos, reforçando a durabilidade da geração de caixa.
O modelo pressupõe uma normalização contínua em vez de uma aceleração, com variabilidade ocasional dos lucros que não perturba a margem de longo prazo ou a trajetória do fluxo de caixa.
A avaliação se baseia na continuidade da execução e não na expansão múltipla, já que o P/L de saída de aproximadamente 17x se alinha com a faixa de negociação recente da PepsiCo.
Com base nesses dados, as ações da PEP parecem razoavelmente avaliadas nos níveis atuais, com o preço da ação refletindo uma execução estável, crescimento moderado e geração de caixa estável durante o período de tempo modelado.
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