Principais estatísticas das ações da Agnico
- Desempenho na semana passada: -11%
- Intervalo de 52 semanas: $92 a $225
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 220
- Aumento implícito: 12% em 1,9 anos
O que aconteceu com as ações da AEM?
As ações da Agnico Eagle Mines(AEM) caíram 11% na semana passada, marcada por maior volatilidade, já que os preços do ouro recuaram das altas do final de janeiro.
Os relatórios da Reuters de 2 a 4 de fevereiro enquadraram as negociações em torno da reversão do ouro em relação ao pico de US$ 5.594/onça do final de janeiro e as recuperações subsequentes.
Explicitamente, a Reuters citou em 2 de fevereiro os aumentos de margem da CME e a queda de 9% do ouro, enquanto que em 3 e 4 de fevereiro observou recuperações ligadas à demanda por moedas portos-seguros.
Entretanto, os materiais fornecidos não mostraram mudanças na orientação da Agnico, e as transações da Goldsky em 28 de janeiro deixaram inalteradas as prioridades operacionais declaradas.
Além disso, o mercado pareceu se concentrar no alto beta das mineradoras em relação ao ouro à vista, com os movimentos intradiários acompanhando mais o ouro do que os desenvolvimentos específicos da empresa.
Além disso, a Reuters, em 26 de janeiro, disse que o Scotiabank elevou a meta de preço da Agnico de US$ 219 para US$ 276, e em 29 de janeiro observou que o JPMorgan iniciou o processo de Neutralização.
As negociações refletiram o posicionamento impulsionado pelas commodities após a oscilação do ouro de ponta a ponta, enquanto a estratégia e a perspectiva da Agnico permaneceram inalteradas nas informações fornecidas.
As ações da AEM estão avaliadas de forma justa neste momento?
De acordo com o modelo de avaliação apresentado, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita: 23,3%
- Margens operacionais: 53.7%
- Múltiplo P/E de saída: 16,8x
As ações da Agnico Eagle Mines parecem modestamente subvalorizadas, condicionadas à persistência de preços elevados do ouro e à manutenção das premissas do modelo de avaliação até 31 de dezembro de 2027.
Especificamente, o modelo pressupõe um crescimento de receita de 23,3%, margens operacionais de 53,7% e um múltiplo de P/L de saída de 16,8x.
Dessa forma, o modelo estima um preço-alvo de US$ 220, o que se traduz em um aumento total de cerca de 12% e retornos anualizados de 6%, em grande parte impulsionados pelas premissas de preços elevados do ouro, em vez de expansão múltipla.
Além disso, a execução depende da sustentação do preço do ouro, do controle disciplinado dos custos e da escala operacional nos principais ativos de produção da Agnico.
No entanto, as ações da Agnico Eagle Mines permanecem sensíveis à volatilidade do preço do ouro, enquanto a execução continua sendo o principal fator por trás da materialização dos retornos modelados.
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