Principais estatísticas das ações da Barrick
- Desempenho na semana passada: -10%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 17 a US$ 55
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 61
- Aumento implícito: 27% em 1,9 anos
O que aconteceu com as ações da ABX?
As ações da Barrick Mining(ABX) caíram 10% na última semana, até 4 de fevereiro, sendo negociadas com oscilações acentuadas, já que as recuperações no início de fevereiro não conseguiram compensar a fraqueza do final de janeiro.
Especificamente, a cobertura da Reuters em 30 de janeiro destacou a queda do ouro abaixo de US$ 5.000/onça, depois de reverter o pico do final de janeiro, próximo a US$ 5.600/onça.
Explicitamente, os materiais fornecidos não continham atualizações da gerência da Barrick sobre produção, custos, orientação ou alocação de capital durante esse período, deixando inalteradas as expectativas operacionais comunicadas anteriormente.
No entanto, o mercado pareceu se concentrar na reversão do ouro em relação ao pico de US$ 5.594/onça do final de janeiro e no alto beta das mineradoras em relação aos preços à vista.
Além disso, a Reuters observou que o Scotiabank elevou o preço-alvo da Barrick de US$ 43 para US$ 63 em 26 de janeiro, vinculado a uma previsão mais alta para o ouro em 2026.
Além disso, uma reportagem da Reuters de 23 de janeiro destacou os planos de spin-off da Barrick na América do Norte e o consentimento da Newmont e os direitos de primeira recusa em relação às minas de ouro de Nevada.
Separadamente, a Barrick anunciou uma transição de liderança financeira em 19 de janeiro, nomeando Helen Cai, membro do conselho, como diretora financeira a partir de 1º de março, após a apresentação dos resultados do final do ano.
A nomeação foi enquadrada como uma medida de continuidade, sem indicação de mudanças na política financeira, disciplina de capital ou prioridades estratégicas durante o período de transição.
As negociações da semana passada refletiram a volatilidade do preço do ouro e o contexto de reestruturação em andamento, em vez da revisão das expectativas operacionais, com a estratégia, a estrutura financeira e a orientação divulgadas pela Barrick permanecendo intactas.
As ações da Barrick estão avaliadas de forma justa neste momento?
No modelo de avaliação mostrado, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita: 20,9%
- Margens operacionais: 58.2%
- Múltiplo P/E de saída: 12,1x
As ações da Barrick Mining parecem subvalorizadas, desde que os preços do ouro se estabilizem após a reversão do final de janeiro até 4 de fevereiro e que a Barrick mantenha inalteradas as premissas operacionais após as divulgações durante esse período.
Especificamente, o modelo pressupõe um crescimento de receita de 20,9%, margens operacionais de 58,2% e um múltiplo P/E de saída de 12,1x.
Dessa forma, o modelo estima um preço-alvo de US$ 60,60, o que implica um aumento total de 27,4% e um retorno anualizado de 13,6%.
Além disso, a execução depende da sustentação do crescimento da receita impulsionado pela escala e da manutenção de margens elevadas apoiadas por preços e alavancagem operacional.
A avaliação das ações da Barrick permanece dependente da execução, já que o comportamento do preço do ouro, a execução operacional e a continuidade da liderança financeira moldarão os retornos após a volatilidade do mercado no final de janeiro.
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- Crescimento da receita
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