Principais estatísticas das ações da Disney
- Desempenho na semana passada: 2%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 80 a US$ 125
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 130
- Aumento implícito: 22% em 2,6 anos
O que aconteceu com as ações da DIS?
As ações da Disney(DIS) subiram 2% na semana passada, já que as negociações refletiram os relatórios de sucessão de liderança, as divulgações de governança e os desenvolvimentos regulatórios divulgados pela cobertura da Reuters no final de janeiro.
A Reuters informou que o CEO Bob Iger disse aos associados que planeja deixar o cargo antes do término de seu contrato, e espera-se que a diretoria vote em um sucessor.
Separadamente, a Reuters citou a Bloomberg, informando que o conselho da Disney estava próximo de selecionar o chefe de Parques, Josh D'Amaro, como o próximo executivo-chefe da empresa.
A Disney divulgou a criação de uma nova organização de marketing empresarial e nomeou Asad Ayaz como diretor de marketing e marca, supervisionando a coordenação de marketing em toda a empresa.
A empresa também anunciou mudanças na liderança da Lucasfilm, com Kathleen Kennedy deixando o cargo de presidente e Dave Filoni sendo nomeado presidente e diretor de criação.
A Disney confirmou que divulgará os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 antes da abertura do mercado em 2 de fevereiro, seguido por um webcast de gerenciamento programado para aquela manhã.
Além disso, no último dia 23 de janeiro, a Disney divulgou detalhes de sua reunião anual de acionistas de 2026, incluindo eleições de diretores, ratificação de auditores e uma votação consultiva de remuneração de executivos.
Um registro regulatório mostrou que a diretora de pessoal Sonia L. Coleman relatou uma alienação de ações ordinárias da Disney, conforme divulgado por meio de um registro da SEC mencionado pela Reuters.
Separadamente, a Reuters informou que a orientação da FCC exigia o cumprimento de tempo igual para entrevistas com candidatos políticos, afetando a programação diurna e noturna da ABC, de propriedade da Disney.
As ações da Disney estão avaliadas de forma justa neste momento?
De acordo com o modelo de avaliação mostrado, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita: 5,2%
- Margens operacionais: 19.6%
- Múltiplo P/E de saída: 15,3x
O perfil operacional da Disney reflete uma transição do desempenho impulsionado pela recuperação para uma fase de crescimento mais estável e escalonado, com o modelo projetando que a receita será composta por aproximadamente 5% até o exercício de 2028.
Essa taxa de crescimento está abaixo do CAGR histórico de cinco anos mais forte da Disney, indicando que o modelo pressupõe uma normalização em vez de um retorno ao pico de expansão em streaming, parques e conteúdo de estúdio.
A lucratividade no modelo mostra uma clara inflexão, com as margens operacionais aumentando para cerca de 20% até o ano fiscal de 2028, acima dos níveis recentes, mas ainda abaixo do potencial de pico de longo prazo.
Essa expansão da margem reflete a alavancagem operacional decorrente da maior utilização e da disciplina de custos, em vez de uma reestruturação agressiva ou de suposições excepcionalmente otimistas.
O crescimento dos lucros parece ser ponderado na retaguarda, uma vez que os ganhos de recuperação anteriores são moderados e o lucro incremental provém cada vez mais da melhoria da margem e não da aceleração da receita.
A estrutura de avaliação não se baseia na expansão múltipla, já que o P/L de saída de cerca de 15x está abaixo das médias históricas de longo prazo da Disney.
Com base nesses dados, o modelo implica um preço-alvo de aproximadamente US$ 130 em um período de 2,6 anos, impulsionado principalmente pela execução e normalização da margem.
Em suma, as ações da Disney parecem subvalorizadas em relação ao modelo, com o preço atual descontando uma recuperação mais lenta ou menos consistente do que a trajetória operacional projetada.
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