Principais estatísticas das ações da Marvell Technology
- Variação de preço: +8.2%
- Preço atual: ~$80
- Meta do modelo avançado: $311
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O que aconteceu?
As ações da Marvell Technology, Inc. (MRVL) subiram 8,2%, fechando em US$ 80 na sexta-feira, recebendo uma oferta maciça quando o mercado acordou para o papel fundamental da empresa no ecossistema de IA.
O catalisador é a demanda crescente por "silício personalizado" (ASICs), em que hiperescaladores como Amazon e Google estão projetando seus próprios chips para reduzir a dependência da Nvidia.
Os investidores estão apostando que a Marvell é a principal beneficiária dessa tendência, servindo como parceira de design para grandes projetos como o Trainium da Amazon e, potencialmente, a infraestrutura TPU do Google.
Durante a Conferência Global de Tecnologia do Barclays, a gerência confirmou que seu negócio de computação personalizada está tendo "ciclos de produtos muito fortes" que devem superar o crescimento geral do capex.
Embora a Nvidia domine o mercado comercial de GPUs, a Marvell está conquistando um nicho enorme ao ajudar as grandes empresas de tecnologia a criar chips sob medida otimizados para suas cargas de trabalho específicas.
Os analistas do JP Morgan observaram recentemente que o silício personalizado poderia se transformar em um mercado de US$ 30 bilhões, com a Marvell bem posicionada para capturar uma parcela significativa ao lado da Broadcom.
O movimento das ações reflete uma rotação mais ampla para as ações de IA "secundárias", já que os investidores procuram a próxima etapa de crescimento além dos nomes óbvios de hardware.
A Marvell Technology está subvalorizada hoje?
Durante a conferência do Barclays, Chris Koopmans (Diretor de Operações) apresentou o caso de alta para o negócio personalizado.
Ele explicou: "É somente na parte personalizada que, por termos obviamente uma visibilidade muito boa de alguns ciclos de produtos muito fortes... esse negócio dobra, cresce muito acima do CapEx".
Essa "duplicação" dos negócios personalizados é o principal fator, pois representa uma mudança estrutural na forma como os data centers são construídos.
Koopmans acrescentou que, embora o mercado mais amplo possa crescer de 20 a 30%, a exposição específica da Marvell a esses projetos personalizados de alto crescimento permite que eles tenham um desempenho significativamente superior.
A empresa não é apenas uma projetista de chips; ela é uma parceira essencial de infraestrutura para os maiores provedores de nuvem do mundo.
Leia a transcrição completa da Marvell na TIKR para ver o Custom Silicon Outlook >>>
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, a ação está sendo negociada por uma fração de seu valor potencial, dada a trajetória de crescimento.
- Preço-alvo: US$ 311
- Preço atual: ~$ 80
- Potencial de alta: +287.3%
Mergulho profundo no modelo de avaliação
O caso de investimento da Marvell é uma aposta na fragmentação do mercado de chips de IA.
O modelo sugere que o mercado está precificando a Marvell como uma empresa de conectividade legada, em vez de uma potência de silício de IA de alto crescimento.
- A lacuna de avaliação: a US$ 80, a ação está cotada para um crescimento modesto, completamente desconectada da meta de US$ 311 que reflete o potencial explosivo do negócio de ASIC personalizado.
- A realidade do crescimento: O modelo prevê uma robusta taxa de crescimento da receita de 16,4% (média histórica de 5 anos), mas o segmento "personalizado" poderia aumentar muito essa taxa.
- A verificação da lucratividade: Com margens de lucro líquido historicamente em torno de 16,5%, a Marvell gera um fluxo de caixa significativo que pode ser reinvestido em IP de próxima geração.
Se a Marvell puder executar seu pipeline de ganhos personalizados, a reavaliação para US$ 311 poderá ser rápida, à medida que Wall Street se conscientizar da magnitude da oportunidade.
Conclusão: O vencedor silencioso da guerra da IA. Com um potencial de alta de 287,3% para US$ 311, a Marvell Technology oferece uma enorme oportunidade assimétrica para investidores dispostos a apostar no aumento do silício personalizado.
Quanto as ações da Marvell Technology podem subir a partir de agora?
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