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Principais conclusões:
- A EPD tem um rendimento futuro de dividendos de 6,8%, e os analistas esperam que os lucros e dividendos cresçam em meados de um dígito no futuro.
- A EPD aumentou seus dividendos por 28 anos consecutivos.
- Com um fluxo de caixa estável, a empresa deve ser capaz de continuar aumentando os dividendos por muitos anos.
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A Enterprise Products é uma das maiores e mais confiáveis empresas de energia midstream dos EUA.
Empresas de midstream, como a EPD, costumam ser ótimas ações de dividendos de alto rendimento porque geram um fluxo de caixa estável ao movimentar petróleo, gás e líquidos de gás natural por meio de oleodutos, de acordo com contratos de longo prazo baseados em taxas. Esses contratos não estão vinculados aos preços das commodities, o que ajuda empresas como a EPD a obter receitas consistentes mesmo quando os mercados de energia estão voláteis.
Esse fluxo de caixa livre sólido e consistente financia o alto e confiável rendimento de dividendos da empresa.
Com um longo histórico de aumento das distribuições e gerenciamento conservador dos riscos, a EPD continua a ser um nome de referência para investidores focados em renda. Atualmente, a ação parece estar ligeiramente subvalorizada e pode valer a pena acrescentar algo a ela em caso de recuo.
Por que as ações da $EPD subiram cerca de 15% no último ano?
As ações da EPD subiram cerca de 15% no último ano, superando o desempenho do mercado mais amplo. Veja o que tem impulsionado a alta das ações:
- Fluxo de caixa resiliente de contratos baseados em taxas: Mais de 80% da margem operacional bruta da EPD vem de contratos de longo prazo baseados em taxas. Isso ajuda a proteger os ganhos durante as oscilações dos preços das commodities e apoia um fluxo de caixa consistente ao longo dos ciclos.
- Aumento da demanda por exportações de energia dos EUA: As exportações de líquidos de gás natural e petróleo bruto dos EUA estão atingindo níveis recordes, e a EPD é uma peça fundamental na movimentação desses volumes. Sua extensa presença em dutos e terminais lhe dá uma posição forte à medida que a demanda global cresce.
- Rendimento atraente em um ambiente de taxas altas: A EPD oferece um atraente rendimento de dividendos a prazo de 6,8%, o que é atraente no atual ambiente de altas taxas de juros. Esse rendimento é respaldado por uma cobertura sólida e ganhos estáveis, o que o torna uma fonte confiável de retornos para investidores focados em renda.
As ações se tornaram um destaque para os investidores focados em dividendos, combinando fluxo de caixa estável, alto rendimento e os fatores de crescimento de longo prazo da infraestrutura de energia dos EUA.
Os analistas veem um aumento de quase 13% (sem incluir os dividendos)
Os analistas de Wall Street têm uma meta de preço médio de US$ 37 para a EPD em 18 meses, o que implica que a ação tem uma alta de cerca de 13% em relação ao preço atual de US$ 32.
Embora 13% de aumento possa não parecer muito, isso também não leva em conta o rendimento de dividendos de 6,8% da EPD. Se você for um investidor em dividendos de alto rendimento, pode fazer sentido comprar a ação quando ela parecer subvalorizada, porque você ainda estará recebendo um rendimento de dividendos de quase 7%.
1: Rendimento de dividendos
Atualmente, a EPD oferece um rendimento de dividendos futuro de 6,8%, um pouco abaixo de sua média de 3 anos de 7,5%.
Embora o rendimento tenha caído nos últimos meses devido ao aumento das ações, ele ainda está bem acima da média do mercado mais amplo e reflete fortes fluxos de caixa subjacentes. A EPD tem aumentado sua distribuição por 28 anos consecutivos, e espera-se que os aumentos continuem.
Para os investidores em dividendos de alto rendimento, essa ainda é uma ação atraente atualmente.
2: Segurança dos dividendos
Apesar do alto rendimento, o dividendo da EPD continua seguro e bem coberto.
Em 2025, projeta-se que a EPD gere US$ 2,80 de lucro normalizado por ação e pague cerca de US$ 2,18 em dividendos. Isso significa que se espera que a ação tenha um índice de pagamento de dividendos de cerca de 78%, o que é razoável para um negócio maduro de infraestrutura de energia.
Em geral, buscamos índices de pagamento abaixo de 70%, mas, nesse caso, os lucros sólidos e estáveis da empresa fazem com que o nível atual de pagamento ainda pareça seguro.
A EPD também tem um índice de alavancagem conservador de Dívida Líquida/EBITDA de 3,3x (preferimos menos de 3x, mas a EPD tem fluxos de caixa consistentes) para o ano passado e possui uma classificação de crédito A-, o que reforça ainda mais a solidez financeira da empresa.
3: Potencial de crescimento de dividendos
Nos últimos cinco anos, a EPD aumentou seus dividendos a uma taxa de crescimento anual composta de 3,5%, enquanto os lucros aumentaram a uma CAGR de 4,8%.
Olhando para o futuro, os analistas esperam que tanto os lucros quanto os dividendos continuem crescendo em um ritmo anual médio de um dígito.
Essa é uma trajetória sólida para uma ação de alto rendimento e reflete a estratégia disciplinada de retorno de capital da EPD, respaldada por um fluxo de caixa estável e baseado em taxas.
TIKR Takeaway
Com um rendimento de dividendos a termo de 6,8%, fluxo de caixa estável respaldado por contratos de longo prazo e 28 anos consecutivos de aumentos de dividendos, a EPD foi criada para oferecer dividendos consistentes e confiabilidade de longo prazo. A empresa continua sendo um dos nomes mais confiáveis em infraestrutura de energia.
Para os investidores que buscam ações de dividendos de alto rendimento com baixa volatilidade e sólido potencial de retorno total, a EPD continua a ser uma forte candidata.
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