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Principais conclusões:
- As ações da UPS poderiam, de forma conservadora, atingir US$ 137 por ação até o final de 2027.
- Isso representa um potencial de 36% de aumento em relação ao preço atual de US$ 101 por ação.
- A gigante da logística está executando a mais extensa reconfiguração de rede de sua história enquanto navega pela incerteza comercial.
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A United Parcel Service(UPS) é a maior empresa de entrega de pacotes do mundo, operando uma rede de logística global integrada que abrange mais de 200 países e territórios.
Ela fornece serviços de entrega de pacotes, agenciamento de frete e gerenciamento da cadeia de suprimentos para milhões de clientes em todo o mundo.
Apesar de enfrentar os desafios de curto prazo decorrentes da incerteza da política comercial e de uma mudança estratégica em relação ao volume menos rentável da Amazônia, a UPS está se posicionando para uma rentabilidade mais forte a longo prazo por meio de melhorias na eficiência operacional e otimização da rede.
Realizamos uma análise de avaliação abrangente das ações da UPS para avaliar seu potencial de investimento nos próximos 2,5 anos.
Usando suposições razoáveis com base nas iniciativas estratégicas da empresa e nas condições de mercado, nosso modelo sugere que as ações da UPS podem chegar a US$ 137 por ação no final de 2027, o que representa um potencial de alta de 36%.
O que a United Parcel Service faz
A UPS opera a rede de logística e entrega de pacotes mais abrangente do mundo, atendendo a clientes em três segmentos de negócios principais.
O segmento doméstico dos EUA lida com a entrega de pequenos pacotes nos Estados Unidos, oferecendo serviços terrestres e aéreos para remessas entre empresas e entre empresas e consumidores.
O segmento Internacional gerencia serviços de entrega de pacotes e logística em mais de 200 países e territórios, facilitando o comércio global por meio de redes aéreas e terrestres integradas.
O segmento de Soluções de Cadeia de Suprimentos oferece serviços de agenciamento de frete, logística e distribuição, além de recursos especializados nos setores de saúde, automotivo e de alta tecnologia.
A UPS utiliza plataformas tecnológicas avançadas, incluindo otimização de rotas com IA, instalações de classificação automatizada e sistemas de despacho aduaneiro de última geração para oferecer um serviço confiável e, ao mesmo tempo, manter a eficiência operacional.
O modelo de rede integrada da empresa otimiza a utilização da capacidade nos modos de transporte aéreo e terrestre, oferecendo aos clientes opções flexíveis de remessa e maximizando a produtividade dos ativos.
Veja por que as ações da UPS podem proporcionar retornos sólidos nos próximos 2,5 anos por meio da execução disciplinada de sua estratégia de crescimento.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Em nossa avaliação, usaremos simplesmente as estimativas de consenso dos analistas e detalharemos o valor que eles acham que as ações valem hoje.
Aqui está o que usamos para o estoque da UPS:
1. Crescimento da receita: 0,1% CAGR
A UPS demonstrou resiliência com um modesto crescimento de receita de 0,1% no último ano.
Embora enfrente ventos contrários decorrentes da redução do volume da Amazon e da incerteza comercial, a administração espera uma estabilização à medida que otimiza sua rede e se concentra em fluxos de receita de maior qualidade.
2. Margens operacionais: 10.8%
As margens do EBIT da UPS estão atualmente em 9,8% nos últimos doze meses. A UPS tem como meta a expansão da margem por meio de seu programa de redução de custos de US$ 3,5 bilhões, que inclui o fechamento de instalações, investimentos em automação e melhorias na eficiência operacional, para 2025.
A gerência tem como objetivo atingir margens operacionais de 12% no segmento doméstico dos EUA até 2026.
3. Múltiplo de P/L de saída: 14,1x
Atualmente, a UPS é negociada em seu múltiplo histórico de P/L de 14,1x. Dadas suas características defensivas, sua posição no mercado global e seu histórico de dividendos, acreditamos que esse múltiplo de avaliação seja sustentável à medida que a transformação dos negócios se consolide.
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O que o modelo diz sobre as ações da UPS
Com esses dados, nosso modelo de avaliação estima que as ações da UPS poderiam atingir aproximadamente US$ 137 por ação até o final de 2027, representando um ganho potencial de 36% em relação ao seu nível atual de cerca de US$ 101.
Isso se traduz em um retorno anualizado de aproximadamente 13,2% nos próximos 2,5 anos.
A previsão pressupõe que a UPS execute com sucesso sua estratégia de reconfiguração da rede, que inclui o fechamento de 164 operações e 73 prédios até meados de 2025, mantendo a qualidade do serviço e capturando a economia de custos do volume reduzido da Amazon.
O modelo prevê os ganhos futuros por ação da empresa com base no crescimento da receita e na expansão da margem e, em seguida, aplica um múltiplo P/E para estimar o preço futuro das ações.
Isso ajuda os investidores a entender qual é o desempenho financeiro necessário para gerar retornos sólidos e qual é a vantagem disponível se essas expectativas forem atendidas.
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
O modelo permite vários cenários com base na eficácia com que a UPS executa sua estratégia de transformação e responde às condições do mercado.
Aqui está a gama de possíveis resultados:
- Caso baixo: Execução conservadora com alguma interrupção operacional → retornos anuais de 10-11%.
- Caso médio: execução constante da estratégia atual → 13-15% de retornos anuais.
- Caso alto: Expansão acelerada da margem e recuperação do volume → 17-19% de retorno anual.
Mesmo o cenário conservador oferece retornos atraentes que podem superar as médias do mercado, refletindo a forte posição de mercado da UPS e a potencial criação de valor a partir de melhorias operacionais.
É provável que o crescimento dos lucros da United Parcel seja impulsionado por uma combinação de fatores:
- Otimização da rede: A maior reconfiguração da história da UPS reduzirá os custos e melhorará a eficiência por meio da automação e da consolidação das instalações.
- Foco na qualidade da receita: Afastamento do volume de baixa margem da Amazon em direção a remessas de maior valor entre empresas, serviços de saúde e remessas internacionais.
- Excelência operacional: Automação avançada, logística alimentada por IA e melhorias de processo por meio da iniciativa “Efficiency Reimagined”.
- Expansão do setor de saúde: Presença crescente na complexa logística do setor de saúde, incluindo a recente aquisição da Andlauer para fortalecer os recursos no Canadá.
- Facilitação do comércio global: Aproveitamento de recursos de rede integrados para ajudar os clientes a navegar por padrões comerciais e ambientes tarifários em constante mudança.
Como as ruas veem as ações da UPS
Os analistas de Wall Street mantêm uma perspectiva geralmente positiva em relação à UPS, com uma meta de preço médio de aproximadamente US$ 114 por ação, o que implica uma alta de 13% em relação aos níveis atuais.
Nossa meta mais otimista reflete o potencial de execução bem-sucedida da estratégia de transformação da empresa.
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Riscos a serem considerados
Apesar da perspectiva de alta, os investidores devem estar cientes de vários riscos que podem afetar a trajetória de crescimento da UPS:
- Incerteza da política comercial: As discussões tarifárias em andamento e as mudanças na política comercial podem afetar os volumes de remessas internacionais e os padrões de demanda dos clientes.
- Risco de execução: a escala da reconfiguração da rede apresenta desafios operacionais que podem afetar temporariamente a qualidade do serviço ou as metas de custo.
- Sensibilidade econômica: Como provedora de logística, a UPS está exposta a desacelerações econômicas que reduzem a demanda de remessas em todos os segmentos de clientes.
- Concorrência: A intensa concorrência da FedEx, da DHL e das transportadoras regionais exige investimentos contínuos em recursos de serviço e disciplina de preços.
- Relacionamento com a Amazon: Embora a redução da dependência da Amazon melhore a lucratividade, o período de transição cria ventos contrários de curto prazo para o volume e a receita.
TIKR Takeaway
A UPS apresenta uma história convincente de reviravolta à medida que a administração executa uma estratégia abrangente para melhorar a lucratividade e a eficiência operacional.
Sua escala global, base de clientes diversificada e foco estratégico em segmentos de margens mais altas a posicionam bem para o crescimento sustentável.
O potencial de alta de 36% nos próximos 2,5 anos, combinado com um sólido rendimento de dividendos, torna as ações da UPS uma opção atraente para os investidores que buscam exposição às tendências globais de logística e, ao mesmo tempo, se beneficiam de melhorias operacionais.
O sucesso dependerá da capacidade da gerência de executar a transformação da rede e, ao mesmo tempo, manter a qualidade do serviço e conquistar participação de mercado em segmentos atraentes, como saúde e transporte marítimo internacional.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
