Principais conclusões:
- As ações do European Wax Center poderiam razoavelmente atingir US$ 6/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 20% do preço atual de US$ 5/ação, com um retorno anualizado de 8% nos próximos 2,4 anos.
- O European Wax Center opera como a principal rede franqueada de salões de depilação com cera, com mais de 1.000 locais, concentrando-se em serviços premium de depilação fora de casa.
A European Wax Center(EWCZ) é uma empresa de cuidados pessoais baseada em franquias que evoluiu de um conceito de local único para a maior cadeia de salões de depilação dos Estados Unidos, atendendo aos clientes por meio de uma rede de mais de 1.000 centros especializados em serviços profissionais de depilação e produtos de cuidados pessoais relacionados.
Por meio de seu modelo de franquia que abrange vários estados, o European Wax Center criou uma experiência diferenciada, centrada na tecnologia proprietária Comfort Wax, em protocolos de serviço padronizados e no popular programa de assinatura Wax Pass, que gera fidelidade do cliente e receita recorrente.
O European Wax Center se beneficia de sua posição de liderança na categoria no fragmentado mercado de depilação fora de casa, com forte reconhecimento da marca, economia de unidade comprovada e uma base de clientes resiliente que valoriza a conveniência e a qualidade dos serviços de depilação profissional.
Com iniciativas estratégicas que incluem recursos aprimorados de marketing digital, posicionamento refinado da marca, melhorias na excelência operacional e uma abordagem mais disciplinada para o desenvolvimento de novos centros, o European Wax Center está trabalhando para estabilizar sua base e retornar ao crescimento sustentável.
Com a nova liderança implementando estratégias abrangentes de recuperação e os primeiros sinais de estabilização dos principais indicadores, as ações da EWCZ estão se posicionando para superar os ventos contrários de curto prazo e, ao mesmo tempo, capitalizar a oportunidade de crescimento de longo prazo nos serviços de cuidados pessoais.
Veja por que as ações da EWCZ podem render 8% ao ano até 2027, à medida que a empresa executa sua estratégia de redefinição.
O que o modelo diz sobre as ações da EWCZ
Analisamos o lado positivo do European Wax Center usando premissas de avaliação baseadas nos esforços de recuperação da empresa sob nova liderança e na estabilidade de longo prazo do mercado de serviços de depilação.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 2%, margens operacionais de 22% e múltiplos de avaliação normalizados, o modelo projeta que as ações da EWCZ poderiam subir de US$ 5/ação para US$ 6/ação.
Isso representa um retorno total de 20% e um retorno anualizado de 8% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da EWCZ:
1. Crescimento da receita: 2%
O European Wax Center apresentou resultados do primeiro trimestre de 2025 com um modesto crescimento de 2,1% nas vendas em todo o sistema e um crescimento de 70 pontos-base nas vendas nas mesmas lojas, demonstrando a estabilidade dos negócios apesar das condições desafiadoras do mercado.
A empresa espera manter o foco no aumento do tráfego por meio de maior eficácia de marketing, melhorias na aquisição de novos hóspedes e iniciativas de excelência operacional sob a nova liderança.
Usamos uma previsão de 2% que reflete a perspectiva conservadora de curto prazo do European Wax Center, enquanto a empresa implementa melhorias fundamentais em marketing, operações e suporte ao franqueado, com a administração visando a um melhor desempenho no segundo semestre de 2025 e à retomada do crescimento sustentável até 2026.
2. Margens operacionais: 22%
O European Wax Center demonstra uma forte estrutura de margem com margens EBITDA ajustadas de 36,5% no primeiro trimestre, beneficiando-se de seu modelo de franquia com poucos ativos e fluxos de receita de royalties de alta margem.
O foco em eficiência operacional, melhorias na lucratividade dos franqueados e gerenciamento estratégico de custos posiciona as ações da EWCZ para manter margens saudáveis e, ao mesmo tempo, investir em iniciativas de crescimento.
3. Múltiplo de P/L de saída: 10x
As ações da EWCZ são negociadas a múltiplos comprimidos, refletindo os desafios de execução de curto prazo e a necessidade de demonstrar uma recuperação sustentável do crescimento.
Utilizamos um múltiplo de avaliação conservador, dada a situação de recuperação da empresa, embora o modelo de franquia estável e a posição de liderança na categoria ofereçam suporte à avaliação à medida que as melhorias operacionais se consolidam.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque do European Wax Center até 2030 mostram resultados variados com base no sucesso da execução da recuperação: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: Pressão contínua na participação de mercado e desafios de execução → 1% de retorno anual
- Caso médio: estabilização bem-sucedida e recuperação gradual do crescimento → 5% de retorno anual
- Caso alto: forte execução da recuperação e expansão do mercado → 8% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações do European Wax Center oferecem retornos positivos modestos, enquanto o cenário positivo pode proporcionar um desempenho sólido se a empresa executar com sucesso sua transformação de marketing, melhorias operacionais e retornar ao crescimento sustentável da unidade.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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