Principais conclusões:
- O GitLab está capitalizando a transformação da IA no desenvolvimento de software, o que poderia impulsionar o crescimento sustentado e a expansão da lucratividade.
- As ações da GTLB poderiam razoavelmente atingir US$ 69/ação no início de 2028, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 78% em relação ao preço atual de US$ 39/ação, ou um retorno anualizado de 26% nos próximos 2,5 anos.
O GitLab(GTLB) surgiu como o principal fornecedor de plataformas DevSecOps nativas de IA, posicionado para capturar a enorme oportunidade à medida que as empresas integram a inteligência artificial em seus ciclos de vida de desenvolvimento de software.
As ações da GTLB se beneficiam de seu posicionamento diferenciado como a única plataforma DevSecOps nativa de IA, agnóstica em relação à nuvem e neutra em relação ao modelo, capaz de ser executada em qualquer lugar, inclusive em ambientes com air-gap, enquanto os concorrentes permanecem focados em soluções pontuais restritas.
O foco estratégico da empresa na adoção do GitLab Duo AI, na expansão da camada Ultimate e nos recursos de fluxo de trabalho agêntico representa uma mudança fundamental em direção à colaboração entre humanos e agentes em todo o ciclo de vida de desenvolvimento de software.
Com iniciativas que incluem o próximo lançamento do GitLab Duo Workflow, a autorização FedRAMP Moderate para clientes governamentais e a expansão de parcerias com a AWS e a Amazon Q, o GitLab continua fortalecendo seu fosso competitivo.
Outros catalisadores incluem margens de fluxo de caixa livre ajustado recorde de 49%, forte adoção do nível Ultimate, atingindo 52% do total de ARR, e crescimento trimestral de 35% nos novos clientes do GitLab Duo, demonstrando a aceleração da monetização da IA.
Com resultados excepcionais no primeiro trimestre, que mostram um crescimento de 27% na receita, chegando a US$ 215 milhões, e margens operacionais não-GAAP de 12%, as ações da GTLB mantêm o ímpeto à medida que a transformação do desenvolvimento de software impulsionada pela IA se acelera.
Veja por que as ações da GTLB podem ter um retorno anual de 26% até 2028, à medida que ela amplia as vantagens de sua plataforma nativa de IA e captura a oportunidade de expansão do mercado de DevSecOps.
O que o modelo diz sobre as ações da GTLB
Analisamos o potencial de alta das ações da GTLB usando premissas de avaliação baseadas no posicionamento exclusivo da empresa na transformação DevSecOps orientada por IA e na aceleração da trajetória de lucratividade.
Os analistas veem oportunidades à frente para as ações do GitLab, dada sua estratégia de plataforma abrangente, capacidade comprovada de expandir as margens ao mesmo tempo em que aumenta a escala e liderança inicial em fluxos de trabalho de desenvolvimento nativos de IA.
Sua arquitetura de armazenamento de dados unificado e seus recursos de IA contextual proporcionam vantagens competitivas sustentáveis e, ao mesmo tempo, apoiam os ganhos de produtividade do desenvolvedor e os requisitos de segurança da empresa.
Com base em estimativas de crescimento de receita anual de 23%, margens operacionais de 14,6% e um múltiplo de avaliação P/L normalizado de cerca de 50x, o modelo projeta que as ações da GTLB poderiam subir de US$ 39/ação para US$ 69/ação.
Isso representaria um retorno total de 78%, ou um retorno anualizado de 26% nos próximos 2,5 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para o estoque do Gitlab:
1. Crescimento da receita: 23%
O GitLab apresentou um forte desempenho no primeiro trimestre, com crescimento de 27% na receita, e manteve a orientação para o ano inteiro de aproximadamente 24% de crescimento.
A GTLB espera um impulso contínuo com o crescimento do número de clientes do GitLab Duo, que aumentou 35% em relação ao trimestre anterior, a expansão bem-sucedida da parceria com a AWS e o próximo lançamento dos recursos de IA autêntica do GitLab Duo Workflow.
Usamos uma previsão de 23% que reflete a posição do GitLab para se beneficiar da enorme transformação impulsionada pela IA no desenvolvimento de software, onde sua abordagem de plataforma unificada se torna cada vez mais vantajosa à medida que os volumes de código e os criadores se multiplicam.
2. Margens operacionais: 14.6%
O GitLab demonstra uma clara expansão de margem com margens operacionais não-GAAP do primeiro trimestre de 12,2%, um aumento de aproximadamente 1.400 pontos-base de -2,3% em relação ao ano anterior.
Essa melhoria reflete a alavancagem operacional do modelo SaaS escalável e as despesas fixas mínimas devido às operações remotas.
A abordagem de plataforma da empresa permite altas margens brutas (90%) e, ao mesmo tempo, suporta um dimensionamento eficiente. O foco da administração no crescimento lucrativo e na gestão disciplinada das despesas continua a impulsionar a alavancagem operacional.
A orientação para o ano inteiro implica que as margens operacionais continuarão a se expandir à medida que a receita aumenta, com o modelo de negócios proporcionando flexibilidade para investir em recursos de IA e, ao mesmo tempo, manter o crescimento da lucratividade.
3. Múltiplo de P/L de saída: 50x
As ações da GTLB são negociadas a múltiplos premium que refletem sua posição exclusiva como a única plataforma DevSecOps nativa de IA abrangente com capacidade comprovada de capturar todo o ciclo de vida de desenvolvimento de software.
Mantemos níveis elevados de avaliação, dadas as vantagens estratégicas do GitLab na transformação da IA, a abordagem abrangente da plataforma que reduz os custos de aquisição de clientes e o forte posicionamento competitivo em relação a soluções pontuais fragmentadas.
As vantagens competitivas de longo prazo de uma arquitetura de dados unificada, uma abordagem que prioriza a segurança e a expansão dos recursos de IA devem apoiar avaliações premium à medida que o mercado reconhece a proposta de valor diferenciada do GitLab.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque de GTLB até 2030 mostram resultados variados com base na aceleração da adoção da IA e na dinâmica competitiva: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: adoção mais lenta da IA e pressão da concorrência → 15% de retorno anual
- Caso intermediário: monetização bem-sucedida da Duo e expansão da plataforma → 23% de retorno anual
- Caso de destaque: Liderança de mercado em desenvolvimento nativo de IA e escalonamento rápido → mais de 31% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da GTLB oferecem retornos sólidos apoiados pelas vantagens de sua plataforma abrangente e pela oportunidade de expansão do mercado de DevSecOps.
O cenário positivo pode proporcionar um desempenho excepcional se o GitLab Duo Workflow impulsionar a adoção generalizada da IA autêntica e a empresa capturar uma participação de mercado significativa de concorrentes fragmentados.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro dele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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