Wichtigste Erkenntnisse:
- Phillips 66 bietet eine Dividendenrendite von 3,7 %, und es wird erwartet, dass das Management die Dividende weiter erhöht und Aktien zurückkauft.
- Es wird erwartet, dass die Erträge bis 2026 um mehr als 100 % auf ein normales Niveau ansteigen werden.
- Auf der Grundlage der aktuellen Kursziele sehen die Analysten ein Aufwärtspotenzial von etwa 4 % für die Aktie, und die Dividendenrendite erhöht die Gesamtrendite.
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Dividendenanleger schauen nicht immer auf den Energiesektor, aber Phillips 66 (PSX) könnte einen näheren Blick wert sein.
Die Aktie bietet eine Dividendenrendite von 3,7 %, kontinuierliche Rückkäufe und Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen im Jahr 2026 einen deutlichen Gewinnanstieg verzeichnen wird.
Auch wenn das kurzfristige Aufwärtspotenzial begrenzt sein mag, trägt die Dividende zur Steigerung der Gesamtrendite bei, und das langfristige Engagement des Unternehmens für seine Aktionäre macht es zu einer Aktie, die man im Auge behalten sollte.
Warum liegt die $PSX-Aktie 20% unter ihrem Höchststand von 2024?
Phillips 66 wurde Anfang 2024 bei 160 $/Aktie gehandelt, ist aber seitdem auf etwa 124 $/Aktie gefallen. Hier ist der Grund für den Rückzug der Aktie:
- Die Raffineriemargen haben sich normalisiert: Der nach der COVID-Krise zu verzeichnende Anstieg der Crackspreads (der Differenz zwischen dem Rohölpreis und dem Preis der daraus raffinierten Erdölprodukte) ist abgeklungen. Die Anleger erwarten nun für die Zukunft moderatere Raffineriegewinne.
- Schwaches Chemiesegment: Das Chemie-Joint-Venture des Unternehmens, CP Chem, hatte mit niedrigeren Polyethylenpreisen zu kämpfen, die die Segmentergebnisse unter Druck gesetzt haben.
- Niedrigere Auslastungsraten: Mehrere Raffinerien von Phillips 66 hatten in den letzten Quartalen Ausfallzeiten oder eine geringere Auslastung zu verzeichnen, was die Produktion einschränkte und das kurzfristige Ertragspotenzial reduzierte.
Trotz des jüngsten Gegenwinds könnte Phillips 66 immer noch eine solide langfristige Investition sein, da sich die Raffineriemargen in den nächsten Jahren wahrscheinlich erholen werden.
Analysten sehen einen Aufwärtstrend von fast 4% (ohne Dividende)
Die Phillips 66-Aktie wird um 126 $/Aktie gehandelt, während die Wall Street-Analysten ein durchschnittliches 18-Monats-Kursziel von 130 $/Aktie haben.
Das bedeutet ein Aufwärtspotenzial von etwa 4 % für die Aktie. Das ist heute nicht viel, aber es berücksichtigt auch nicht die Dividendenrendite von 3,7 %, die das Gesamtrenditepotenzial leicht erhöht.
Wenn der Aktienkurs weiter sinkt, könnte Phillips 66 eine wirklich interessante langfristige Gelegenheit sein.
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1: Dividendenrendite
Phillips 66 bietet derzeit eine voraussichtliche Dividendenrendite von etwa 3,7 %.
In den letzten fünf Jahren bewegte sich die Dividendenrendite von PSX zwischen einem Tiefstand von 2,5 % und einem Höchststand von 8,2 %, wobei der langfristige Durchschnitt bei rund 4,3 % lag.
Damit liegt die aktuelle Rendite nur geringfügig unter dem Fünfjahresdurchschnitt, was darauf hindeutet, dass die Aktie aus Sicht der Dividendenrendite immer noch angemessen bewertet sein könnte.
Das Management erhöht weiterhin die Dividende und signalisiert damit das Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, auch bei einer Normalisierung der Raffineriemargen einen konstanten freien Cashflow zu generieren.
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2: Sicherheit der Dividende
Für das Jahr 2025 wird erwartet, dass Phillips 66 einen normalisierten Gewinn pro Aktie von 4,82 $ erwirtschaftet und gleichzeitig eine Dividende von 4,50 $ pro Aktie ausschüttet. Das bedeutet, dass die Aktie im Jahr 2025 eine gefährlich hohe Dividendenausschüttungsquote von rund 93 % aufweisen wird. Wir bevorzugen Aktien, die weniger als 70 % ihres Gewinns als Dividende ausschütten.
Bis 2026 soll der Gewinn pro Aktie jedoch wieder auf 9,84 $ steigen, so dass die Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen die Dividendenzahlungen in Zukunft problemlos decken kann.
Die Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA ist mit 4,5x etwas hoch (wir bevorzugen einen Wert von unter 3x), aber angesichts des erwarteten Gewinnwachstums im Jahr 2026 und darüber hinaus sollte Phillips 66 über genügend finanziellen Spielraum verfügen, um in das Unternehmen zu reinvestieren, Aktien zurückzukaufen und die Dividende weiter zu erhöhen.
3: Potenzial für Dividendenwachstum
Phillips 66 hat seine Dividende auch bei rückläufigen Gewinnen immer wieder erhöht. Im Jahr 2023 sank der Gewinn um 16 %, aber die Dividende stieg trotzdem um 10 %. Im Jahr 2024 sank der Gewinn um über 60 %, doch die Dividende stieg um weitere 7 %.
Mit Blick auf die Zukunft erwarten die Analysten, dass sich die Erträge bis 2026 mehr als verdoppeln und bis 2027 um 18 % steigen werden. Das Dividendenwachstum dürfte in den nächsten 3 Jahren bei durchschnittlich 3% pro Jahr liegen.
Dieser beständige Trend unterstreicht das Engagement von Phillips 66, seine Aktionäre auch bei schwankenden Gewinnen zu belohnen. Da sich die Gewinne voraussichtlich deutlich erholen werden, hat das Unternehmen genügend Spielraum, um seine Dividende in den kommenden Jahren weiter zu erhöhen.
TIKR Mitnehmen
Phillips 66 bietet eine relativ hohe Dividendenrendite, ein starkes Engagement für Aktienrückkäufe und es wird erwartet, dass die Gewinne bis 2026 drastisch steigen werden.
Für Anleger, die ein langfristiges Dividendenportfolio aufbauen wollen, könnte es sich lohnen, die Aktie von Phillips 66 auf die Watchlist zu setzen und bei Kursrückgängen zu kaufen.
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