Wichtigste Erkenntnisse:
- ONEOK bietet eine Forward-Dividendenrendite von 5,3 %, die über dem 5-Jahres-Durchschnitt von 4,9 % liegt und durch stabile, gebührenbasierte Cashflows gestützt wird.
- Auf der Grundlage des TIKR-Bewertungsmodells und des Analystenkonsenses könnte die Aktie bis 2027 eine Gesamtrendite von 50,5 % erzielen, bei einem Kursziel von ~120 USD/Aktie.
- Der Gewinn je Aktie wird bis 2027 voraussichtlich um 5,8 % steigen, während die Dividende jährlich um 4,3 % zunehmen dürfte, was einer gesunden Ausschüttungsquote entspricht.
ONEOK ist ein großes Midstream-Energieunternehmen, das Erdgas und Erdgasflüssigkeiten (NGLs) in den USA sammelt, verarbeitet und transportiert.
Da sich die Energiewende über Jahrzehnte hinzieht, wird die Erdgasinfrastruktur wahrscheinlich weiterhin ein wichtiger Bestandteil der Wirtschaft sein. ONEOK ist gut positioniert, um von dieser dauerhaften Nachfrage zu profitieren und die Renditen stetig zu steigern.
Durch die jüngste Übernahme von Magellan Midstream konnte das Unternehmen seine Präsenz im Bereich der Raffinerie- und Rohölpipelines ausbauen und ist damit einer der am stärksten diversifizierten Pipelineanbieter der Branche.
Das Geschäftsmodell des Unternehmens ist weitgehend gebührenbasiert, mit langfristigen Verträgen, die wiederkehrende Cashflows generieren. Dieser stetige Einkommensstrom trägt dazu bei, sowohl die Dividende als auch Wachstumsinvestitionen zu stützen. Im Gegensatz zu volatileren, rohstoffabhängigen Titeln konzentriert sich ONEOK auf vorhersehbare Infrastruktureinnahmen und die Aufrechterhaltung einer soliden finanziellen Gesundheit.
Die Aktien werden immer noch unter den Höchstständen vor der Fusion gehandelt, da sich die Stimmung der Anleger nach der Magellan-Übernahme nur langsam erholt hat. Analysten sehen jedoch eine starke Gewinndynamik für die Zukunft, die durch Margenausweitung, Kostensynergien und die langfristige Nachfrage nach US-Energieinfrastruktur unterstützt wird.
Für langfristig orientierte Anleger bietet ONEOK eine seltene Mischung aus Rendite, Wachstum und Stabilität.
Der ermäßigte Preis von OKE könnte ein verstecktes Geschenk sein
ONEOK wird derzeit mit rund 80 $/Aktie gehandelt. Auf der Grundlage des Bewertungsmodells von TIKR, das sich auf die Konsensschätzungen der Analysten stützt, könnte die Aktie jedoch bis Ende 2027 auf 120 $/Aktie steigen.
Das bedeutet eine Gesamtrendite von 50,5 % bzw. etwa 18,5 % auf Jahresbasis, wenn das Unternehmen seine Prognose von 6,88 $/Aktie pro Aktie erreicht und gleichzeitig die operativen Margen von 18,8 % auf 20 % erhöht.
Mit einem vorläufigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,3x liegt die Aktie heute unter ihrem 5-Jahres-Durchschnitt von 15,1x.
Für langfristig orientierte Anleger könnte die Kombination aus steigender Rentabilität und günstiger Bewertung eine überzeugende Gelegenheit darstellen.
Wenn in den nächsten Jahren Kostensynergien und Margengewinne aus der Magellan-Übernahme fließen, könnte die Aktie wieder höher notieren, da die Anleger das Potenzial nach dem Zusammenschluss neu einschätzen.
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ONEOKs 5,3 % Dividendenrendite sticht hervor
Die Forward-Dividendenrendite von ONEOK beträgt 5,3 %. Das ist zwar etwas weniger als der 5-Jahres-Durchschnitt von 6,3 %, sticht aber im heutigen Markt immer noch hervor und liegt deutlich über der Rendite des S&P 500. Sie ist auch höher als die vieler anderer großer Infrastrukturunternehmen.
Die Rendite spiegelt die konstanten Cashflows von ONEOK aus gebührenpflichtigen Erdgastransport- und -verarbeitungsverträgen wider, die dazu beitragen, Schwankungen bei den Rohstoffpreisen abzufedern. Durch die Übernahme von Magellan Midstream im Jahr 2023 wurde das Geschäft mit Raffinerieprodukten ausgebaut und die Einnahmebasis des Unternehmens weiter diversifiziert.
Während des Ausverkaufs der Energiewirtschaft im Jahr 2020 wurden zwar Renditen von über 10 % verzeichnet, doch spiegelten diese Niveaus eher eine Marktpanik als eine normale Ausgangssituation wider. Die heutige Rendite von über 5 % ist hoch genug, um für Einkommensanleger attraktiv zu sein, aber nicht so hoch, dass sie eine ernsthafte Notlage signalisiert. Für langfristige Anleger, die auf der Suche nach stetigen Erträgen aus einem stabilen Midstream-Betreiber sind, ist ONEOK nach wie vor eine überzeugende Option.
Starke Cash Flows sichern die Dividende ab
Die Konsensschätzungen der Analysten gehen davon aus, dass ONEOK im Jahr 2025 einen Gewinn von 5,43 $ pro Aktie erzielen und eine Dividende von 4,15 $ ausschütten wird.
Daraus ergibt sich eine Ausschüttungsquote von etwa 76 %, die für ein cash-reiches Midstream-Geschäft nachhaltig ist.
Für die Zukunft wird ein Anstieg des Gewinns pro Aktie auf 6,88 $ bis 2027 prognostiziert, während die Dividende auf 4,52 $ steigen soll. Dies bedeutet ein jährliches Gewinnwachstum von 12,6 %, während die Dividende im gleichen Zeitraum um 4,4 % steigen soll.
Die Ausschüttungsquote wird voraussichtlich leicht auf 66 % sinken, so dass das Unternehmen die Flexibilität hat, seine Aktionäre weiterhin zu belohnen, ohne seine Bilanz zu überlasten.
Die erwartete Margenausweitung, gepaart mit einem stabilen freien Cashflow, gibt ONEOK die finanzielle Stärke, um in seine Infrastrukturpipeline zu investieren und gleichzeitig die Dividende auf einem soliden Niveau zu halten.
Für langfristige Einkommensinvestoren stellt diese Mischung aus Margenexpansion, Ertragstransparenz und moderatem Dividendenwachstum einen dauerhaften und zuverlässigen Einkommensstrom dar.
Wall Street-Analysten sind optimistisch für diese 5 unterbewerteten Compounders mit Marktübertreffungspotenzial
TIKR hat soeben einen neuen kostenlosen Bericht über 5 Compounders veröffentlicht, die unterbewertet erscheinen, den Markt in der Vergangenheit geschlagen haben und auf der Grundlage von Analystenschätzungen auf Sicht von 1-5 Jahren weiterhin überdurchschnittlich abschneiden könnten.
Darin finden Sie eine Aufschlüsselung von 5 hochwertigen Unternehmen mit:
- Starkes Umsatzwachstum und dauerhafte Wettbewerbsvorteile
- Attraktive Bewertungen auf der Grundlage der voraussichtlichen Gewinne und des erwarteten Gewinnwachstums
- Langfristiges Aufwärtspotenzial durch Analystenprognosen und Bewertungsmodelle von TIKR gestützt
Dies sind die Arten von Aktien, die auf lange Sicht enorme Renditen bringen können, vor allem, wenn man sie erwischt, solange sie noch mit einem Abschlag gehandelt werden.
Egal, ob Sie ein langfristiger Investor sind oder einfach nur nach großartigen Unternehmen suchen, die unter dem fairen Wert gehandelt werden, dieser Bericht wird Ihnen helfen, die besten Chancen zu erkennen.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
