Principais estatísticas das ações da Zscaler
- Variação de preço: -0,97% (diário) / -26,7% (mensal)
- Preço atual: ~$169
- Meta do modelo avançado: $366
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O que aconteceu?
As ações da Zscaler, Inc. (ZS) caíram mais 1,0%, fechando perto de US$ 169 na sexta-feira, encerrando um mês brutal em que a ação perdeu mais de 26% de seu valor.
A venda é impulsionada por uma narrativa crescente de "substituição de IA", já que os investidores temem que novos agentes autônomos da OpenAI e da Anthropic possam tornar obsoletas as licenças tradicionais de software "baseadas em assentos".
Além disso, para agravar o medo, o próprio Relatório de Ameaças de IA 2026 da Zscaler revelou que o uso de IA nas empresas aumentou 91%.
Isso criou uma enorme lacuna de segurança que o mercado teme que a Zscaler possa ter dificuldades para preencher com rapidez suficiente.
No entanto, a empresa está reagindo, anunciando a aquisição da SquareX na quinta-feira para estender sua proteção Zero Trust diretamente para o navegador, um movimento crítico para a era da IA.
Além disso, os analistas da Mizuho recentemente melhoraram as ações, argumentando que a venda foi exagerada e que a "vantagem de dados" da Zscaler a torna uma vencedora, e não uma perdedora, na revolução da IA.
Por outro lado, empresas pessimistas como a Trefis alertaram para uma queda para US$ 118, citando os múltiplos de avaliação ainda altos da ação em comparação com seus pares de crescimento mais lento.
Os investidores agora estão de olho no relatório de lucros do segundo trimestre, em 26 de fevereiro, esperando uma "batida e um aumento" que possam deter a queda.
Com as ações sendo negociadas em seu ponto de entrada mais atraente em anos, o debate é se essa é uma "faca em queda" ou uma oportunidade de compra geracional.
A Zscaler está subvalorizada hoje?
As ações tiveram uma alta significativa nos últimos três meses, deixando Wall Street cautelosa. Falando na Barclays Global Technology Conference, o CFO Kevin Rubin abordou diretamente o ambiente de gastos.
Ele declarou: "Acho que é justo dizer que este ainda é um mercado desafiador... Os clientes estão muito atentos a onde empregam seu capital".
No entanto, ele enfatizou que a Zscaler oferece uma "arbitragem de custo" exclusiva que ressoa mesmo em tempos difíceis.
Ele explicou: "Uma das conversas mais poderosas... é a arbitragem de custos... à medida que você implanta mais da plataforma Zscaler, quais custos você consegue remover do seu ambiente?"
A gerência acredita que, ao consolidar vários produtos pontuais (VPNs, firewalls) em uma única plataforma, eles podem economizar o dinheiro dos clientes e, ao mesmo tempo, melhorar a segurança, um argumento vencedor para 2026.
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De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, o mercado dissociou completamente o preço do valor, criando um enorme potencial de alta.
- Preço-alvo: US$ 366
- Preço atual: ~$169
- Potencial de alta: +116.0%
Mergulho profundo no modelo de avaliação
O caso de investimento para a Zscaler se baseia na crença de que "Zero Trust" é a única arquitetura de segurança viável para a era da IA.
O modelo sugere que o preço atual reflete um cenário de "não crescimento" que ignora o enorme mercado endereçável da empresa.
- A lacuna do valor justo: a US$ 169, a ação é negociada a menos da metade de sua meta de US$ 366, o que implica um aumento de 116% se o sentimento se estabilizar.
- A realidade do crescimento: O modelo prevê uma robusta taxa de crescimento da receita de 23,3%, apoiada pelos novos produtos de segurança de IA e pela integração com a SquareX.
- A verificação da lucratividade: Com margens de lucro líquido de 23,4% (LTM), a Zscaler está provando que pode equilibrar alto crescimento com lucratividade GAAP real, uma raridade no mundo SaaS.
Se a Zscaler puder provar, em 26 de fevereiro, que a IA é um vento de cauda, e não um vento de proa, o aperto curto de volta para US$ 366 pode ser violento.
Conclusão: A ação de alta qualidade mais odiada do setor de tecnologia. Com um potencial de alta de 116,0% para US$ 366, a Zscaler oferece uma ousada aposta "contrária" para os investidores que acreditam que o carro-chefe da segurança cibernética veio para ficar.
Quanto as ações da Zscaler podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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