Principais estatísticas das ações da Zoetis
- Desempenho na semana passada: 0.5%
- Intervalo de 52 semanas: $115 a $177
- Preço atual: US$ 128
O que aconteceu com as ações da Zoetis?
As ações da Zoetis(ZTS) ganharam 4,4% no pré-mercado em 12 de fevereiro, para US$ 134,68, recuperando-se brevemente de uma faixa de 52 semanas que chegou a US$ 115,25, depois que a ação caiu cerca de 23% até 2025.
A empresa informou que o lucro por ação ajustado do quarto trimestre foi de US$ 1,48, contra as estimativas de US$ 1,40, e a receita de US$ 2,39 bilhões superou o consenso de US$ 2,36 bilhões, ao mesmo tempo em que emitiu uma orientação para o lucro por ação ajustado de US$ 7,00 a US$ 7,10 para 2026, bem acima da expectativa de US$ 6,80 de Wall Street.
A superação do guidance refletiu a confiança no portfólio diversificado da Zoetis, particularmente na franquia Simparica, que ultrapassou US$ 1 bilhão em vendas anuais nos EUA, nos diagnósticos, que cresceram 13% operacionalmente, e na pecuária, que apresentou um crescimento orgânico de 8% na receita operacional para o ano inteiro.
Os ganhos se esvaíram e as ações caíram cerca de 5% depois que a CEO Kristin Peck sinalizou a pressão contínua sobre a Geração Z e os proprietários de animais de estimação da geração do milênio que estão recuando nas visitas veterinárias de rotina, enquanto a Librela registrou um declínio acentuado de 32% na receita do quarto trimestre nos EUA, para apenas US$ 36 milhões.
Chris Schott, analista do J.P. Morgan, disse que as expectativas dos investidores em relação à impressão eram "muito baixas", dadas as preocupações com a concorrência, e observou que a previsão para 2026 deve aliviar as preocupações com o crescimento no curto prazo, enquanto o preço-alvo mediano dos analistas está em US$ 156,44, o que implica uma alta de aproximadamente 21% em relação ao fechamento de 11 de fevereiro.
A história mais ampla continua sendo a de uma empresa que está lidando com o pico de pressão competitiva em dermatologia e dor na osteoartrite, ao mesmo tempo em que se apóia na profundidade do pipeline, com 12 possíveis candidatos a blockbuster em desenvolvimento e a aprovação da Lenivia pela FDA dos EUA prevista para 2027.
Para onde estão indo as ações da ZTS?
Apesar da venda pós-lucro, a orientação da Zoetis acima do consenso para 2026, de US$ 7,00 a US$ 7,10 em EPS ajustado, indica que o portfólio diversificado da empresa está absorvendo a pressão competitiva melhor do que o mercado temia ao iniciar a impressão.
O argumento fundamental se baseia em uma clara trajetória de aceleração dos lucros, com o lucro por ação normalizado crescendo de US$ 5,92 em 2024 para um valor estimado de US$ 7,02 em 2026, o que representa um crescimento de 9,5% em relação ao ano anterior, enquanto as margens de lucro líquido se expandem de forma constante para 30,2%.
Os 16 analistas de Wall Street mantêm uma meta de preço médio de US $ 151.00 em 19 de fevereiro, com 7 compras e 4 outperforms contra 9 holds, implicando em uma alta de aproximadamente 18.6% em relação ao fechamento atual de US $ 127.28.
A faixa-alvo conta uma história ampla, abrangendo desde um piso de US$ 130,00 até um teto de US$ 190,00, refletindo uma discordância genuína sobre a rapidez com que as tendências dos animais de companhia dos EUA se normalizam e se o Librela pode voltar a crescer.
O modelo de avaliação de caso médio da Zoetis, baseado em um CAGR de receita de 4,4% e um CAGR de lucro por ação de 6,4% até 2031, avalia a ação em US$ 180,44, um nível que parece cada vez mais viável quando a aprovação da Lenivia nos EUA chegar em 2027 e os produtos de ação prolongada para dor em OA começarem a contribuir internacionalmente, proporcionando uma TIR anualizada de 7,4% a partir dos níveis atuais.
O principal risco é a compressão múltipla, com o P/L já se contraindo de 21x para 19x em três meses, e o próprio modelo de avaliação projetando ventos contrários modestos e contínuos de P/L de aproximadamente 1,1% ao ano, mesmo no caso médio.
A US$ 127,28, a Zoetis é negociada com um desconto significativo em relação à meta média de Wall Street e ao valor justo do modelo, o que a torna um composto fundamentalmente subvalorizado para os investidores dispostos a esperar a suavidade dos EUA no curto prazo e o ruído da concorrência.
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