Principais conclusões:
- Inovação em IA: O portfólio SensibleAI da OneStream está impulsionando a adoção pelos clientes com ROI comprovado em previsão e análise.
- Projeção de preço: Com base na execução atual, as ações da OS podem chegar a US$ 35 em dezembro de 2027.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 50% em relação ao preço atual de US$ 24.
- Retorno anual: Os investidores poderão ver um crescimento de aproximadamente 24% nos próximos 1,9 anos.
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A OneStream Corporation(OS) apresentou resultados sólidos no terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas, apesar dos ventos contrários nos negócios federais dos EUA. A empresa registrou um crescimento de 27% em relação ao ano anterior na receita de assinaturas e aumentou a orientação para o ano inteiro em relação às principais métricas.
O CEO Tom Shea destacou a posição da empresa na vanguarda da era da IA financeira. Medir o desempenho financeiro não é a história aqui - trata-se de transformar a forma como os CFOs administram seus negócios.
- As organizações financeiras estão se modernizando, abandonando os sistemas legados que geralmente têm mais de 20 anos, unificando os dados corporativos e adotando ferramentas baseadas em IA para uma melhor tomada de decisões.
- O portfólio SensibleAI da empresa continua ganhando força.
- Um cliente de logística do setor de saúde melhorou a precisão da previsão da receita bruta em 5 pontos percentuais e a precisão da folha de pagamento em 8 pontos percentuais, além de reduzir o tempo de geração de previsões em 94%.
- Isso liberou mais de 13.000 horas de trabalho por ano. Outro cliente reduziu os ciclos de previsão de 20 dias para menos de 2 dias - uma redução de 90%.
- Os mercados internacionais mostraram uma força especial, com a receita crescendo 37% ano a ano no terceiro trimestre.
- A Europa está observando um forte impulso nas substituições de sistemas legados, pois as empresas reconhecem as limitações das plataformas financeiras de décadas atrás.
- A OneStream fechou um acordo significativo com um líder suíço do setor de saúde, substituindo uma solução legada competitiva.
- O produto CPM Express da empresa está abrindo novos mercados. Essa oferta de implantação rápida permite que as empresas implementem o OneStream em 8 a 12 semanas, aproveitando modelos pré-configurados e práticas recomendadas.
- Uma empresa líder em serviços imobiliários residenciais escolheu o CPM Express para modernizar as reconciliações de contas e reduzir sua dependência de TI.
- A OneStream recentemente transferiu seus agentes SensibleAI da visualização privada para a disponibilidade limitada.
- Esses agentes não agem sozinhos - eles são incorporados diretamente na plataforma da OneStream com acesso a dados financeiros seguros. Isso permite que as equipes financeiras façam perguntas em linguagem natural, gerem visualizações e analisem dados de contratos.
- O AI Studio da empresa agora oferece 60 algoritmos, praticamente o dobro do número disponível no lançamento em maio.
Apesar dos sólidos fundamentos e da crescente adoção da IA, a OneStream é negociada a US$ 24, oferecendo uma vantagem significativa para os investidores que reconhecem a transformação das operações financeiras corporativas pela empresa.
O que o modelo diz sobre as ações da OneStream
Analisamos a OneStream porque ela se posiciona como o sistema operacional das finanças modernas. A empresa se beneficia de vários fatores estruturais favoráveis.
Os sistemas financeiros legados que estão chegando ao fim da vida útil criam uma enorme oportunidade de substituição. Os CFOs precisam de plataformas com agilidade para lidar com a complexidade dos negócios atuais e desbloquear o valor da IA. O modelo de dados unificado do OneStream fornece a base que as ferramentas genéricas de IA não conseguem igualar.
A função de CFO em expansão gera demanda adicional. Os líderes financeiros estão se tornando parceiros estratégicos que precisam antecipar desafios e produzir previsões precisas. O SensibleAI Forecast da OneStream oferece melhorias mensuráveis em termos de velocidade e precisão.
A expansão internacional, especialmente na Europa, oferece um potencial de crescimento substancial. A região demonstra um forte apetite pela modernização das operações financeiras, com os recursos de conformidade com o IFRS fortalecendo a posição da OneStream.
Usando uma previsão de crescimento anual da receita de 19,6% e margens operacionais de 7%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 35 em 1,9 ano. Isso pressupõe um múltiplo de 100,6x entre preço e lucro.
Isso representa uma compressão significativa em relação ao P/L histórico da OneStream de 195x (um ano) e 331x (três anos). O múltiplo mais baixo reflete a transição da empresa de uma startup de alto crescimento para um fornecedor de software empresarial sustentável.
O valor real está em capturar a onda de transformação das finanças à medida que as empresas modernizam sistemas com décadas de existência e, ao mesmo tempo, expandem para a análise e o planejamento baseados em IA.
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Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação do TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da OS:
1. Crescimento da receita: 19,6%
O crescimento da OneStream é impulsionado por várias tendências convergentes.
A empresa apresentou um crescimento de 27% na receita de assinaturas no terceiro trimestre, com um crescimento de 37% nos mercados internacionais.
A administração confirmou o conforto com o consenso de Wall Street para 2026, sugerindo que o impulso continua.
As substituições de sistemas legados fornecem um pipeline consistente. As empresas que operam plataformas financeiras com 20 anos de idade enfrentam uma pressão crescente para se modernizarem.
Vitórias recentes nos setores de saúde e imobiliário demonstram a amplitude dessa oportunidade.
A adoção da IA adiciona receita incremental. As reservas da SensibleAI cresceram 60% em relação ao ano anterior, com os clientes obtendo um ROI quantificável.
O preço baseado no uso para agentes cria oportunidades adicionais de expansão dentro da base de clientes existente.
2. Margens operacionais: 7%
A OneStream registrou 6% de margem operacional não-GAAP no terceiro trimestre, um aumento significativo em relação ao ano anterior.
A empresa está reduzindo as despesas operacionais e mantendo um forte crescimento da receita.
A gerência orientou uma margem operacional de 2% a 3% para o ano inteiro de 2025, com uma trajetória clara em direção à melhoria da lucratividade.
À medida que os negócios amadurecem e se expandem, especialmente na receita de assinatura de alta margem, as margens devem aumentar.
A mudança da receita de licenças para a receita de assinaturas cria uma pressão de curto prazo, mas posiciona a empresa para a melhoria da margem de longo prazo.
3. Múltiplo P/E de saída: 100,6x
Atualmente, a OneStream é negociada a uma relação P/L elevada devido ao seu perfil de alto crescimento e posição estratégica no espaço de IA financeira.
Supomos uma compressão para 100,6x à medida que a empresa amadurece e demonstra uma execução consistente.
O múltiplo reflete tanto a oportunidade quanto o risco. Um forte pipeline e a inovação de produtos sustentam uma avaliação premium.
Entretanto, a exposição ao governo federal e à consolidação de clientes gera incerteza. À medida que a OneStream comprova o crescimento sustentável e a lucratividade, o múltiplo deve se estabilizar em níveis apropriados para o melhor software empresarial da categoria.
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O que acontecerá se as coisas melhorarem ou piorarem?
A adoção da tecnologia financeira varia de acordo com as condições econômicas e os orçamentos de TI. Veja a seguir como as ações da OneStream podem se comportar em diferentes cenários até dezembro de 2029:
- Caso baixo: se o crescimento da receita desacelerar para 16,6% e as margens líquidas forem reduzidas para 8,3%, os investidores ainda terão um retorno total de 74% (15,4% ao ano).
- Caso médio: Com crescimento de 18,5% e margens de 9%, esperamos um retorno total de 138% (25,1% ao ano).
- Caso alto: se a adoção da IA se acelerar para gerar um crescimento de receita de 20,3%, enquanto a OneStream obtém margens de 9,7%, os retornos poderão atingir um total de 217% (34,7% ao ano).
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A faixa reflete a execução na adoção de produtos de IA, o sucesso nos mercados internacionais e a capacidade da empresa de escalar de forma lucrativa.
No caso baixo, as substituições de legados são lentas ou os negócios federais enfrentam uma pressão prolongada.
No caso alto, a demanda de IA excede as expectativas e a CPM Express penetra em novos mercados mais rapidamente do que o previsto.
Qual é a tendência de alta das ações da OneStream a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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