Principais conclusões:
- A receita de assinaturas cresceu pelo menos 23% em relação ao ano anterior por 17 trimestres consecutivos.
- Projeção de preço: Em nosso cenário básico, as ações da AGYS podem chegar a US$ 141 em março de 2028.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 75% em relação ao preço atual de US$ 80,19.
- Retorno anual: Os investidores poderão observar um crescimento de aproximadamente 30% nos próximos 2,1 anos.
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A Agilysys(AGYS) apresentou resultados impressionantes no terceiro trimestre fiscal de 2026, com receita recorde de US$ 80,4 milhões, marcando o 16º trimestre consecutivo de receita recorde.
O CEO Ramesh Srinivasan destacou o impulso acelerado em vários segmentos de negócios.
- A empresa registrou um crescimento de 15,6% em relação ao ano anterior e aumentou a faixa de orientação de receita para o ano inteiro para US$ 315 milhões a US$ 318 milhões.
- A receita de assinaturas cresceu 23% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 34,9 milhões, mantendo um crescimento de pelo menos 23% por 17 trimestres consecutivos.
- Isso representa a mudança da empresa para uma receita recorrente de margem mais alta, que agora representa 67% da receita total.
- As propriedades exigem sistemas cada vez mais sofisticados para gerenciar as experiências dos hóspedes em vários pontos de contato.
- A Agilysys se beneficia quando hotéis e cassinos implantam ecossistemas de software integrados, em vez de gerenciar relacionamentos com vários fornecedores.
- A empresa assinou 16 novos clientes totalmente baseados em assinaturas durante o trimestre, com uma média de cinco produtos por negócio. Nove incluíram o sistema de gerenciamento de propriedades (PMS), demonstrando a força da venda cruzada.
- Além disso, 109 propriedades existentes adquiriram 248 novos produtos, demonstrando a aderência do ecossistema.
- As vendas internacionais atingiram quase o segundo melhor desempenho do ano fiscal em apenas três trimestres.
- O projeto Marriott PMS progride bem, com implementações piloto concluídas com sucesso em propriedades dos EUA e do Canadá. As ondas de implementação estão agora aumentando.
Apesar dos sólidos fundamentos e da expansão das vantagens competitivas, a Agilysys é negociada a US$ 80, oferecendo vantagens para os investidores que reconhecem a posição da empresa na infraestrutura de software para hotelaria.
O que o modelo diz sobre as ações da Agilysys
Analisamos a Agilysys por meio de sua transformação em um fornecedor líder de software para o setor de hospitalidade, com soluções nativas na nuvem que abrangem gerenciamento de propriedades, pontos de venda e gerenciamento de spa.
A empresa se beneficia de vários fatores de demanda. Os hotéis e resorts estão consolidando as relações com os fornecedores, preferindo ecossistemas integrados em vez de soluções pontuais fragmentadas.
A Agilysys agora oferece de 20 a 25 módulos de PMS e de 5 a 6 produtos de PDV.
A suíte de produtos modernizada, agora com 2 a 4 anos de uso, amadureceu consideravelmente. Os clientes de referência estão cada vez mais dispostos a defender a plataforma, discutindo resultados comerciais reais da automação e da consolidação de fornecedores.
Os tempos de implementação foram reduzidos graças às ferramentas de configuração baseadas em IA, acelerando a conversão de reservas em receita.
Os jogos de cassino são uma vertical particularmente forte, embora tenham sofrido uma redução temporária em outubro e novembro, antes de se recuperarem em dezembro.
As vendas de gerenciamento de serviços de alimentação durante três trimestres já excederam os dois anos completos anteriores, posicionando o ano fiscal de 2026 como potencialmente o melhor ano de vendas de FSM de todos os tempos.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 14,6% e margens de lucro líquido de 14,2%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 141 em 2,1 anos. Isso pressupõe um múltiplo preço/lucro de 30,0x na saída.
Isso representa uma compressão das médias históricas da Agilysys de 59,5x (um ano) e 69,9x (cinco anos). O múltiplo mais baixo reconhece que, embora o crescimento continue forte, a empresa é negociada com avaliações elevadas que serão moderadas à medida que o negócio crescer.
O valor real está em capturar a participação no mercado de software de hospitalidade a longo prazo e, ao mesmo tempo, expandir as margens por meio de alavancagem operacional e ganhos de eficiência orientados por IA.
Nossas premissas de avaliação
Estimar o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da AGYS:
1. Crescimento da receita: 14,6%
O crescimento da Agilysys está centrado na demanda estrutural por software integrado de hospitalidade. A empresa apresentou um crescimento de receita de 15,6% no terceiro trimestre, com uma aceleração de 23% na receita de assinaturas.
A administração espera um impulso contínuo à medida que as propriedades consolidam fornecedores e adotam soluções nativas da nuvem.
O calendário de 2025 marcou o melhor ano de vendas da história da empresa.
As vendas de assinaturas no acumulado do ano aumentaram 37% em relação ao ano anterior, com o ano fiscal de 2026 já atingindo 95% do desempenho de vendas de assinaturas completas do ano passado.
O projeto Marriott PMS acrescenta um potencial de aumento não refletido na orientação atual. À medida que as ondas de implementação aumentam até 2026, isso pode acelerar significativamente as taxas de crescimento.
2. Margens operacionais: 14.2%
A Agilysys expandiu as margens do EBITDA ajustado para perto de 20% da receita por meio da eficiência operacional e da mudança para a receita recorrente.
A receita de assinatura agora representa 67% da receita recorrente total, acima dos 64% do ano passado.
À medida que a eficiência da implementação melhora com as ferramentas de IA, os custos de serviço diminuem, enquanto a receita permanece estável.
Essa alavancagem operacional deve impulsionar a expansão contínua da margem. A administração indicou que a lucratividade no ano fiscal de 2027 excederá a meta atual de 20% de EBITDA ajustado.
3. Múltiplo P/E de saída: 30x
Atualmente, o mercado avalia a Agilysys em 38,5x os lucros. Presumimos que o P/L será reduzido para 30x ao longo de nosso período de previsão, à medida que a empresa se expandir e o crescimento se moderar em relação aos níveis elevados atuais.
A avaliação de curto prazo reflete uma forte execução e ganhos de participação de mercado contra concorrentes consolidados.
À medida que o ecossistema de produtos modernizados amadurece e a Agilysys demonstra uma expansão sustentável da lucratividade, a empresa deve manter um múltiplo premium em relação às empresas de software tradicionais.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é gratuito!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
As empresas de software para hotelaria enfrentam ciclos de adoção de tecnologia e dinâmicas competitivas. Veja a seguir como as ações da Agilysys podem se comportar em diferentes cenários até março de 2030:
- Caso baixo: se o crescimento da receita desacelerar para 11,8% e as margens de lucro líquido forem reduzidas para 25,6%, os investidores ainda terão um retorno total de 117% (21% ao ano).
- Caso médio: Com um crescimento de 13,1% e margens de 29%, esperamos um retorno total de 194% (30% ao ano).
- Caso alto: se a aceleração da tecnologia de hospitalidade impulsionar o crescimento da receita de 14,4% e a Agilysys mantiver margens de 32,2%, o retorno poderá atingir 288% no total (39% ao ano).
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da AGYS neste momento (grátis com TIKR) >>>
A faixa reflete a execução de ganhos de participação de mercado, a navegação bem-sucedida da implantação do Marriott e a capacidade da empresa de aproveitar a IA para acelerar a implementação e a inovação de produtos.
No caso baixo, a concorrência se intensifica ou os ventos contrários macroeconômicos reduzem os gastos com hospitalidade.
No caso alto, o ecossistema integrado cria uma dinâmica do tipo "o vencedor leva o máximo" à medida que os custos de mudança aumentam e as melhorias na eficiência da implementação superam as expectativas.
Quanto as ações da Agilysys podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
