Principais estatísticas das ações da Intuit
- Desempenho em 30 dias: -10%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 389 a US$ 814
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 622
- Aumento implícito: 56%
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O que aconteceu?
As ações da Intuit As ações da Intuit caíram cerca de 10% nos últimos 30 dias, sendo recentemente negociadas perto de US$ 399 por ação, já que os investidores reagiram ao corte institucional e à compressão mais ampla dos múltiplos das ações de software de grande capitalização.
As ações estão sendo negociadas agora muito mais perto de sua baixa de 52 semanas, de US$ 389, do que de sua alta de US$ 814, refletindo uma redefinição nas expectativas de avaliação, em vez de um colapso nos fundamentos.
As ações caíram porque vários investidores institucionais importantes reduziram significativamente suas posições no terceiro trimestre, sinalizando a redução do risco do portfólio durante um período de avaliações elevadas.
O Public Sector Pension Investment Board cortou sua participação em 34%, o CIBC World Market reduziu sua posição em 69,7% e o ING Groep reduziu suas participações em 56,5%.
Embora algumas empresas tenham aumentado a exposição, inclusive a Varma Mutual Pension, a participação institucional permanece alta, em torno de 83,66%, o que sugere que a pressão de venda decorreu da realização seletiva de lucros e do reequilíbrio, e não de uma ampla saída institucional.
Na Conferência Global de Tecnologia do Barclays, realizada esta semana, o líder do Grupo de Consumidores, Mark Notarainni, destacou que a Intuit reduziu o tempo de preparação de impostos em 12% na última temporada e espera que o produto do próximo ano seja 90% viabilizado por ferramentas de inteligência humana.
A empresa também planeja abrir 600 centros de serviços e cerca de 20 locais de varejo depois de observar uma taxa de engajamento de 5x com especialistas.
Notarainni disse: "A IA é transformadora para nós de muitas maneiras", ressaltando o impulso contínuo da empresa em impostos assistidos, impostos comerciais e assistentes financeiros alimentados por IA.
Com as ações em queda acentuada nos últimos 30 dias, a venda parece ter sido motivada mais pela compressão da avaliação e pelo reposicionamento institucional do que pela deterioração das métricas de negócios.
A combinação de integração de IA, expansão de impostos assistidos e forte engajamento do Credit Karma não mudou, mas o sentimento dos investidores esfriou.
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A Intuit está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 12,6%
- Margens operacionais: 41.3%
- Múltiplo P/E de saída: 18x
As expectativas decrescimento da receita refletem a expansão contínua do número de assinantes do QuickBooks Online, o aumento da penetração dos pagamentos, as taxas de adesão à folha de pagamento e a monetização do ecossistema entre as pequenas empresas.
A Intuit está cada vez mais impulsionando uma receita maior por cliente, em vez de depender puramente do crescimento de novos usuários, o que sustenta uma expansão duradoura dos lucros.
A expansão em impostos assistidos e impostos comerciais aumenta a exposição ao mercado de impostos assistidos de US$ 37 bilhões. A personalização orientada por IA reduz o tempo de preparação, melhora a integração e pode aumentar as taxas de conversão e retenção durante a temporada de impostos.
A expansãoda margem é apoiada pela automação no TurboTax e QuickBooks, onde as ferramentas de IA reduzem os fluxos de trabalho manuais e melhoram a alavancagem operacional.
Os 43 milhões de usuários ativos mensais do Credit Karma e cerca de 70.000 pontos de dados por membro criam oportunidades de engajamento diário e monetização entre plataformas.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 622, o que implica um aumento total de 55,7% e retornos anualizados de 19,7%.
Nos níveis atuais, a Intuit parece subvalorizada se o crescimento da receita de dois dígitos e a expansão da margem persistirem, com desempenho futuro impulsionado pela adoção de IA, crescimento de impostos assistidos e monetização mais profunda do ecossistema.
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