Principais estatísticas das ações da Danaher
- Desempenho nos últimos 30 dias: -10%
- Intervalo de 52 semanas: $171 a $243
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 272
- Aumento implícito: 28%
Avalie suas ações favoritas, como a Danaher Corporation, com 5 anos de previsões de analistas usando o novo Modelo de Avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
As ações da Danaher Corporation caíram cerca de 10% nos últimos 30 dias, sendo recentemente negociadas perto de US$ 213 por ação, já que os investidores reagiram à fraqueza mais ampla do setor de saúde e às preocupações com o crescimento de curto prazo, apesar dos sólidos resultados de lucros. As ações permanecem abaixo da máxima de US$ 243 em 52 semanas e acima da mínima de US$ 171 em 52 semanas, refletindo a compressão da avaliação e não a deterioração operacional.
As ações caíram à medida que os investidores se concentraram na orientação conservadora de crescimento para 2026 e na contínua redução do financiamento acadêmico e de biotecnologia, apesar de os resultados do quarto trimestre terem superado as expectativas. As vendas atingiram US$ 6,8 bilhões, com crescimento de 2,5% na receita principal, o EPS ajustado aumentou 4%, chegando a US$ 2,23, e o fluxo de caixa livre totalizou US$ 1,8 bilhão.
O CEO Rainer Blair disse que a empresa apresentou "um desempenho melhor do que o esperado em todo o portfólio", ao mesmo tempo em que orientou um crescimento de 3% a 6% na receita principal e um EPS ajustado de US$ 8,35 a US$ 8,50 em 2026.
O desempenho do segmento mostrou uma melhora gradual, mas não uma recuperação acentuada. A receita principal de biotecnologia aumentou 6%, a de diagnósticos subiu 2% e os consumíveis de bioprocessamento permaneceram fortes, com os pedidos de equipamentos melhorando sequencialmente.
A gerência também informou que a receita respiratória foi de aproximadamente US$ 500 milhões no quarto trimestre e espera cerca de US$ 1,8 bilhão para o ano inteiro de 2026, com base em uma suposição de temporada normal, reforçando as expectativas de crescimento constante, mas comedido.
A participação institucional permanece alta, em torno de 79,05%, com vários grandes investidores aumentando suas posições nos últimos trimestres.
Embora algumas empresas tenham reduzido a exposição, o posicionamento geral sugere que a convicção de longo prazo permanece intacta, mesmo com as ações reavaliando as expectativas de crescimento de curto prazo.
A Danaher está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 5,5%
- Margens operacionais: 29,9%
- Múltiplo P/E de saída: 25,3x
Projeta-se quea receita cresça de forma constante até 2026, uma vez que a demanda de bioprocessamento permanece resiliente e as vendas de equipamentos se estabilizam após um ciclo de digestão de vários anos.
O crescimento é sustentado principalmente por consumíveis vinculados à produção comercial de produtos biológicos, em vez da demanda de biotecnologia em estágio inicial, criando uma durabilidade de receita recorrente.
Aproximadamente três quartos da receita de bioprocessamento estão vinculados aos volumes de fabricação comercial, que continuam a se beneficiar da forte produção de anticorpos monoclonais e da expansão das aprovações de produtos biológicos.
A melhoria dos pedidos de equipamentos e a recuperação gradual dos gastos com pesquisa farmacêutica proporcionam um aumento incremental além do cenário base.
A expansão da margem continua sendo o principal impulsionador dos lucros. A margem bruta ajustada do quarto trimestre foi de 58,2% e a margem operacional ajustada foi de 28,3%, permitindo que a receita incremental se traduza eficientemente em crescimento de EPS.
Espera-se que as ações de custo implementadas em 2025 contribuam com aproximadamente US$ 0,30 para o EPS de 2026, apoiando a alavancagem operacional, mesmo que o crescimento da receita permaneça moderado.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 272 até 2026, o que implica um aumento de aproximadamente 27,9% em relação aos níveis atuais.
Ao preço atual, a Danaher parece subvalorizada, com o desempenho futuro impulsionado pela força dos consumíveis recorrentes, pela alavancagem operacional e pela normalização contínua da demanda das ciências da vida, em vez de uma expansão agressiva de múltiplos.
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (grátis com TIKR) >>>
Avalie qualquer ação em menos de 60 segundos (é grátis)
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial das ações de uma empresa em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com o TIKR) >>>
