Principais estatísticas das ações da Amazon
- Desempenho nos últimos meses: -18%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 161 a US$ 259
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 315
- Aumento implícito: 58,6%
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O que aconteceu?
As ações da Amazon As ações da Amazon caíram cerca de 18% nos últimos 30 dias, sendo recentemente negociadas perto de US$ 199 por ação, uma vez que os múltiplos de avaliação foram comprimidos entre as ações de tecnologia de grande capitalização e os investidores reagiram à venda de informações privilegiadas e a um notável corte no preço-alvo dos analistas.
As ações caíram depois que Douglas Herrington, CEO da Worldwide Amazon Stores, vendeu 1.000 ações a um preço médio de US$ 208 por US$ 208.000, reduzindo sua participação em 0,20%, para 504.934 ações no valor de cerca de US$ 105,0 milhões.
Embora a transação tenha sido modesta em relação ao total de suas participações, as vendas de insiders durante uma retração mais ampla do mercado geralmente reforçam a cautela no curto prazo.
A atividade dos analistas contribuiu para o enfraquecimento. A New Street Research reduziu seu preço-alvo para a Amazon de US$ 350 para US$ 285, mantendo uma classificação de compra, o que implica uma alta de aproximadamente 42,8% em relação ao preço recente da ação, próximo a US$ 199,60.
A redução refletiu suposições de avaliação mais conservadoras, apesar de a administração enfatizar a forte demanda por nuvem, com o CEO Andy Jassy afirmando que a empresa está "monetizando a capacidade tão rápido quanto podemos instalá-la".
Os registros institucionais mostraram um posicionamento misto. A Trek Financial LLC aumentou sua participação em 12,6%, para 59.254 ações avaliadas em cerca de US$ 13,01 milhões, enquanto a Mn Services Vermogensbeheer B.V. elevou suas participações para 2.832.500 ações no valor de aproximadamente US$ 621,9 milhões.
Enquanto isso, a Modera reduziu sua participação em 2,2%, para 242.300 ações avaliadas em cerca de US$ 53,2 milhões, e a Baillie Gifford reduziu sua posição em 4,9%, para 31.659.114 ações avaliadas em cerca de US$ 6,95 bilhões. No geral, cerca de 72,2% das ações da Amazon permanecem em poder de fundos de hedge e investidores institucionais.
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A Amazon está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 12,1%
- Margens operacionais: 14.4%
- Múltiplo P/E de saída: 25,8x
Projeta-se quea receita cresça de US$ 637.959 milhões em 2024 para US$ 716.924 milhões em 2025 e US$ 805.210 milhões em 2026, refletindo taxas de crescimento futuras de 12,38% e 12,31%.
O crescimento é sustentado pela aceleração da AWS, pela expansão da publicidade e pela força contínua dos serviços de vendedores terceirizados.
A receita da AWS atingiu US$ 35,6 bilhões no quarto trimestre e cresceu 24% em relação ao ano anterior, levando o segmento a uma taxa de execução anualizada de US$ 142 bilhões.
O backlog da AWS subiu para US$ 244 bilhões, um aumento de 40% em relação ao ano anterior, sinalizando uma forte demanda empresarial em cargas de trabalho de nuvem e IA.
A expansão da margem operacional em direção a 14,4% pressupõe uma mudança contínua no mix em direção a uma receita de publicidade e AWS de margem mais alta, ganhos de produtividade de atendimento da regionalização e automação e alavancagem operacional à medida que os investimentos em infraestrutura aumentam.
As estimativas futuras indicam um crescimento do EBITDA de 23,8% em comparação com o crescimento da receita de 11,9%, destacando a expansão dos lucros impulsionada pela margem.
A receita de publicidade alcançou US$ 21,3 bilhões no quarto trimestre, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, enquanto a expansão da entrega no mesmo dia, a penetração de mercearias, os anúncios do Prime Video e a adoção de silício personalizado, como Trainium e Graviton, proporcionam outros fatores de crescimento de alta margem.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 315,35, o que implica um aumento total de 58,6% em relação ao preço recente, próximo a US$ 198,79, em um período de aproximadamente 2,9 anos.
Nos níveis atuais, a Amazon parece subvalorizada, com o desempenho futuro provavelmente impulsionado pela liderança em infraestrutura de IA, monetização de publicidade, ganhos de eficiência logística e alavancagem operacional sustentada, em vez de apenas uma aceleração agressiva da receita.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
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