Principais estatísticas das ações da Freshworks
- Variação de preço: -16,38%
- Preço atual: ~$7
- Meta do modelo TIKR: US$ 18
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O que aconteceu?
Freshworks Inc. (FRSH) caiu 16,38% para fechar perto de US$ 7,30 na quarta-feira, sofrendo uma venda brutal depois que o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa não conseguiu impressionar um mercado de software nervoso.
Apesar de ter alcançado a lucratividade do ano inteiro pela primeira vez na história da empresa e de ter superado as estimativas de receita do quarto trimestre (reportando US$ 222,74 milhões contra os US$ 218,76 milhões esperados), os investidores se concentraram inteiramente na previsão decepcionante para 2026.
A gerência orientou um crescimento de receita para 2026 de aproximadamente 13,5% a 14,5%, um número que não conseguiu satisfazer as altas expectativas do mercado em relação à expansão impulsionada pela IA.
Isso resultou em um clássico "Guidance Reset" e desencadeou uma onda de rebaixamentos de analistas.
As principais instituições, incluindo Citizens e Wells Fargo, reduziram significativamente suas metas de preço, baixando-as de meados de US$ 20 para a faixa de US$ 16.
O medo subjacente que impulsiona a venda é que a Freshworks, que construiu seu negócio com base no fornecimento de software simples e acessível para o mercado médio, está perdendo terreno para concorrentes maiores e nativos de IA.
No atual ambiente brutal para ações de software, as empresas que não estão demonstrando uma receita explosiva e hiperescalar de IA estão sendo fortemente punidas pelos investidores.
A Freshworks está subvalorizada hoje?
Durante a chamada de resultados, o CEO Dennis Woodside tentou acalmar os temores apontando para o sucesso da empresa nos mercados de Employee Experience (EX) e IT Service Management (ITSM).
Ele declarou: "Ultrapassamos a marca de US$ 0,5 bilhão no final de 2025... Isso representa um crescimento de 26% em relação ao ano anterior... Estamos testemunhando uma mudança geracional em que as organizações empresariais de médio e grande porte esperam um software sofisticado que possa lidar com suas necessidades complexas e obter um rápido tempo de retorno."
Woodside também destacou a tração da IA, observando que o produto Freddy AI é um "mecanismo de receita tangível" que encerrou 2025 com mais de US$ 25 milhões em ARR.
O CFO Tyler Sloat defendeu a orientação, enfatizando a abordagem conservadora da empresa: "O primeiro guia do ano é o mais difícil de todo o ano porque você tem menos visibilidade... Não teríamos divulgado isso se não estivéssemos confiantes."
Leia a transcrição completa da Freshworks sobre a TIKR para ver o roteiro para 2026 >>>
Apesar da reação brutal do mercado, o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR sugere que a venda representa um deslocamento maciço do valor intrínseco da empresa, supondo que eles possam executar sua estratégia de mercado médio.
- Preço-alvo: US$ 18
- Preço atual: ~$ 7
- Potencial de alta: +102.2%
Avaliação aprofundada
O caso de investimento da Freshworks é atualmente uma batalha de alto risco entre a lucratividade fundamental e o sentimento do mercado impulsionado pela IA.
Com as ações sendo negociadas a um valor deprimido de ~US$ 7, o mercado está precificando o pior cenário possível, em que a Freshworks é excluída por gigantes antigos como a ServiceNow.
No entanto, a meta de US$ 18 implica que, se a empresa simplesmente mantiver sua taxa de crescimento de meados da adolescência e o fluxo de caixa livre em expansão, a ação estará profundamente subvalorizada.
- O pivô da lucratividade: A Freshworks gerou US$ 223 milhões em fluxo de caixa livre em 2025 e espera US$ 250 milhões em 2026. Atualmente, o mercado está ignorando essa geração de caixa em favor do foco na desaceleração da receita.
- O motor EX: o segmento de experiência do funcionário está crescendo mais de 20%, impulsionado pela integração da Device42 e pela recente aquisição da FireHydrant. Se a Freshworks conseguir se posicionar com sucesso como a plataforma unificada para o mercado intermediário, ela poderá continuar a tirar participação de provedores legados caros e complexos.
- Alacuna de valor: a meta de US$ 17,66 reflete um cenário em que o mercado acaba recompensando a Freshworks por seu desempenho de acordo com a Regra dos 40 (25% de margem FCF + 14% de crescimento de receita), em vez de puni-la por não ser uma ação de propaganda de IA.
Se a Freshworks puder provar que sua orientação para 2026 é de fato conservadora e que a Freddy AI pode reacelerar o crescimento, o caminho de volta para US$ 17,66 oferece uma vantagem extraordinária para os investidores contrários.
Conclusão: Um bebê lucrativo jogado fora junto com a água do banho. Com um potencial de alta de mais de 102% em relação à meta TIKR de US$ 17,66, a Freshworks apresenta uma oportunidade altamente atraente, embora contrária, para os investidores dispostos a apostar no fluxo de caixa fundamental em detrimento da propaganda da IA.
Quanto as ações da Freshworks podem subir a partir de agora?
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Tudo o que você precisa é de três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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