Principais estatísticas das ações da Texas Instruments
- Desempenho nos últimos meses: 20%
- Intervalo de 52 semanas: $140 a $231
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 324
- Aumento implícito: 43%
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O que aconteceu?
As ações da Texas Instruments subiram cerca de 20% nos últimos 30 dias, terminando perto de US$ 226 por ação, já que os investidores voltaram a investir em nomes de semicondutores de alta qualidade e reagiram ao anúncio de uma importante aquisição estratégica. As ações voltaram a subir em direção à máxima de US$ 231 em 52 semanas, sinalizando uma confiança renovada nas perspectivas de processamento incorporado e recuperação industrial da empresa.
As ações subiram acentuadamente, principalmente porque os investidores consideraram o acordo da TI para adquirir a Silicon Labs por US$ 231 por ação em dinheiro como um movimento estratégico que fortalece seu perfil de crescimento de longo prazo em conectividade sem fio incorporada.
O negócio expande o portfólio da TI com 1.200 produtos de conectividade sem fio e espera-se que gere mais de US$ 450 milhões em sinergias operacionais e de fabricação anuais dentro de três anos após o fechamento.
A administração prevê que a transação seja concluída no primeiro semestre de 2027, e o CFO Rafael Lizardi disse que a empresa planeja financiar a aquisição com dinheiro em caixa e cerca de US$ 7 bilhões em dívidas incrementais, continuando a retornar 100% do fluxo de caixa livre aos acionistas.
O CEO Haviv Ilan descreveu a conectividade sem fio como um "soquete alfa" que pode abrir oportunidades de vendas cruzadas no gerenciamento de energia e nos processadores incorporados, reforçando a lógica estratégica por trás da mudança.
Além da aquisição, os investidores também estão respondendo à melhoria dos fundamentos futuros. Projeta-se que a receita se recupere de US$ 17.682 milhões em 2025 para US$ 19.576 milhões em 2026, após a queda observada entre 2022 e 2024.
Essa recuperação esperada, combinada com a pegada de fabricação interna de 300 milímetros da TI, apoia a expansão da margem à medida que os volumes se normalizam nos mercados industriais e incorporados.
Em conjunto, a história de crescimento impulsionada por aquisições e os sinais de recuperação cíclica ajudaram a impulsionar a alta de 20% nos últimos 30 dias, à medida que os investidores se reposicionaram para uma visibilidade mais forte dos lucros em 2026.
A Texas Instruments está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 10,8%
- Margens operacionais: 39.2%
- Múltiplo P/E de saída: 30,0x
As premissasde crescimento da receita refletem a estabilização contínua da demanda industrial e o aumento do conteúdo de semicondutores em sistemas conectados.
Projeta-se que a receita aumente de US$ 17.682 milhões em 2025 para US$ 19.576 milhões em 2026 e continue a se expandir até 2028, alinhando-se a um CAGR futuro de 10,8%.
As premissas de margem são apoiadas pela estratégia de fabricação interna da TI. A empresa opera fábricas de wafer de 300 milímetros de baixo custo que reduzem os custos por unidade e aumentam a alavancagem operacional à medida que a utilização melhora.
À medida que os volumes se recuperam, os custos fixos são absorvidos por uma produção maior, sustentando margens operacionais duráveis próximas ao nível modelado de 39,2%.
A aquisição da Silicon Labs aprimora essa configuração, acrescentando produtos de conectividade sem fio incorporados que, com frequência, ancoram os projetos de sistemas.
A conectividade sem fio normalmente serve como um componente central em dispositivos conectados, criando oportunidades de vendas cruzadas para gerenciamento de energia, sensoriamento e processadores incorporados de alto desempenho, o que pode aumentar o conteúdo por sistema.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 324,41, o que implica um aumento total de 43,4% em relação ao preço atual das ações, de US$ 226,16, e um retorno anualizado de 13,3% até 2026, de acordo com a estrutura do modelo. Nesse cenário, a Texas Instruments parece subvalorizada nos níveis atuais.
O desempenho futuro dependerá da recuperação industrial sustentada, do crescimento contínuo do conteúdo de semicondutores automotivos e da execução da integração da Silicon Labs à rede de fabricação da TI. A configuração reflete a melhoria da visibilidade dos lucros impulsionada pela expansão da conectividade incorporada, vantagens de escala de fabricação e alocação disciplinada de capital.
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