Principais estatísticas das ações da Intel
- Desempenho na semana passada: -6%
- Intervalo de 52 semanas: $18 a $55
- Preço atual: US$ 44
O que aconteceu com as ações da Intel?
As ações da Intel Corporation(INTC) estão sendo negociadas a US$ 44,11, recuando de uma alta de US$ 54,60 em 52 semanas, à medida que o mercado equilibra catalisadores conflitantes.
Os investidores estão atualmente ponderando um guia de receita do 1º trimestre de 2026 com restrições de oferta de US$ 11,7 bilhões a US$ 12,7 bilhões contra um enorme impulso de sentimento da participação de 214,8 milhões de ações da Nvidia e um acordo histórico de chips Meta que sinalizou a expansão agressiva da Nvidia no mercado de CPU.
Os lucros do quarto trimestre de 2025 da Intel, divulgados em 22 de janeiro, geraram uma receita de US$ 13,7 bilhões no limite superior da orientação, EPS não GAAP de US$ 0,15 em comparação com a orientação de US$ 0,08, e marcaram o quinto trimestre consecutivo de resultados acima da orientação, impulsionados pelo aumento sequencial de 15% da receita de DCAI para US$ 4,7 bilhões, seu crescimento sequencial mais rápido nesta década.
O que impulsionou esse desempenho superior foi um aumento na demanda de servidores alimentado por IA que a Intel não conseguiu satisfazer totalmente, com o negócio de ASIC personalizado da empresa crescendo mais de 50% em 2025 para atingir uma taxa de execução anualizada de US$ 1 bilhão no quarto trimestre, enquanto as unidades de PC com IA cresceram 16% sequencialmente após o lançamento do Core Ultra Series 3 no processo Intel 18A.
O sentimento em torno da Intel está mudando do ceticismo da reviravolta para um otimismo cauteloso, já que a empresa agora detém US$ 37,4 bilhões em dinheiro, garantiu investimentos estratégicos da Nvidia e da SoftBank, saiu da Altera via Silver Lake e posicionou a Intel 18A como o único processo globalmente enviando transistores gate-all-around com energia traseira para receita.
O CEO Lip-Bu Tan declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "nosso quarto trimestre foi mais um passo positivo", com receita, margem bruta e lucro por ação acima da orientação, mesmo com as restrições de fornecimento "limitando significativamente nossa capacidade de capturar toda a força em nossos mercados finais", ressaltando que a demanda excede a capacidade de produção atual da Intel.
Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown, observou que o acordo plurianual da Nvidia com o chip Meta, abrangendo os processadores Blackwell, Rubin, Grace e Vera, "provavelmente vale dezenas, potencialmente centenas, de bilhões de dólares", um desenvolvimento que destaca a pressão competitiva que a Intel enfrenta nos mercados de GPU e CPU de data center.
A trajetória de longo prazo da Intel agora depende dos compromissos dos clientes de fundição do Intel 14A esperados para o segundo semestre de 2026, dos aumentos de receita de empacotamento avançado previstos para o mesmo período e de um Investor Day planejado na sede de Santa Clara para o segundo semestre de 2026, em que a gerência detalhará o que a construção da infraestrutura de IA significa para o retorno dos acionistas.
A opinião de Wall Street sobre as ações da INTC
Depois de cinco trimestres consecutivos de receita acima do previsto e um retorno à lucratividade em 2025, a trajetória financeira da Intel está se inflexionando, com as margens do EBITDA se expandindo de um mínimo de 21,0% em 2024 para uma projeção de 30,3% em 2026, revertendo o que foram quatro anos consecutivos de compressão de margem.
O principal motor dessa recuperação é a demanda de CPU de servidor que a Intel ainda não pode atender totalmente, com a receita de DCAI aumentando 15% sequencialmente no quarto trimestre de 2025 e a orientação da administração para que o fornecimento melhore a cada trimestre a partir do segundo trimestre de 2026, estabelecendo o que a própria inteligência de mercado da empresa descreve como um forte ano de crescimento de DCAI à frente.
Wall Street está se entusiasmando cautelosamente com a história, com os analistas com classificação de compra dobrando de 4 para 8 entre dezembro de 2024 e 20 de fevereiro, elevando a meta média de consenso para US$ 47,12 contra um fechamento de US$ 44,11, o que implica uma modesta alta de curto prazo de cerca de 6,8%.
Ainda assim, a faixa de meta entre 41 analistas varia de US$ 20,40 na extremidade baixa a US$ 71,50 na extremidade alta, um spread que reflete uma profunda discordância sobre se as ambições de fundição da Intel e o impulso do servidor de IA podem escalar rápido o suficiente para justificar uma reavaliação premium.
O CFO David Zinsner declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025 que "acreditamos que nosso balanço patrimonial melhorado, graças em parte à confiança de nossos parceiros estratégicos, combinado com o forte talento que temos, nos permitirá participar significativamente da próxima onda de computação", com a Intel mantendo $ 37.4 bilhões em dinheiro e planejando fluxo de caixa livre positivo para todo o ano de 2026.
O que diz o modelo de avaliação?
Se a Intel cumprir seus compromissos com a fundição 14A, o crescimento dos ASICs e o aumento da CPU para servidores, o modelo de avaliação TIKR avalia a ação em US$ 116,15 até 31 de dezembro de 2030, projetando um retorno total de 163,3% e uma TIR anualizada de 22,0% a partir do preço atual de US$ 44,11.
O principal risco é a execução: as margens brutas estão em um nível de orientação de 34,5% para o primeiro trimestre de 2026, a produção em volume do Intel 14A não chegará até 2028 e o aumento dos preços de DRAM e NAND pode limitar o crescimento da receita da CPU do cliente, mesmo com a aceleração da demanda do servidor.
A US$ 44,11, a Intel é uma reviravolta crível, mas não comprovada, e os investidores dispostos a aguardar os compromissos dos clientes de fundição do segundo semestre de 2026 e o Dia do Analista de Santa Clara terão uma visão muito mais clara de que a hipótese de alta está no caminho certo antes de comprometer capital.
A credibilidade de longo prazo da Intel agora se baseia em dois marcos fundamentais do segundo semestre de 2026: garantir compromissos firmes com clientes de fundição 14A, que desbloqueariam a próxima onda de CapEx de capacidade, e realizar seu Dia do Analista em Santa Clara, onde a administração quantificará formalmente o que o superciclo de infraestrutura de IA significa para os retornos dos acionistas ao longo da década.
Avalie qualquer ação em menos de 60 segundos (é grátis)
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
