Principais estatísticas das ações DLTR
- Variação de preço das ações da DLTR: 13%
- Preço da ação DLTR em 13 de fevereiro: $ 126
- Máxima em 52 semanas: $142
- Meta de preço da ação DLTR: $122
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O que aconteceu?
As ações daDollar Tree(DLTR) podem estar sob pressão hoje, depois que a BMO Capital Markets cortou sua classificação de market perform para underperform, estabelecendo uma meta de preço de US$ 95. Essa meta implica uma queda de 26% em relação ao fechamento de quinta-feira.
O rebaixamento vem depois que as ações da Dollar Tree subiram cerca de 73% no ano passado, uma corrida que o analista da BMO Kelly Bania acredita ter levado a avaliação muito além do que a empresa pode realmente oferecer.
O cerne da preocupação do BMO é simples: as ações estão sendo negociadas a cerca de 19 vezes os lucros esperados para 2026/2027, e para atingir esse múltiplo é necessário um crescimento de cerca de 16% nos lucros ano a ano. Bania não acredita que a Dollar Tree possa chegar lá.
Em sua opinião, há dois fatores que prejudicam a empresa.
- Primeiro, a empresa não tem uma presença significativa no comércio eletrônico e tem pouca estratégia de mídia digital ou de varejo.
- Em segundo lugar, as metas de expansão de margem da Dollar Tree, delineadas em seu Analyst Day de 2025 de outubro, apresentam um risco real de execução.
Bania também destacou que grande parte do recente crescimento da receita da Dollar Tree decorreu de aumentos de preços vinculados à gestão de tarifas. Quando esse aumento desaparecer em 2026, a falta de uma estratégia digital poderá se tornar muito mais visível.
A transcrição dos lucros do terceiro trimestre corrobora parte dessa preocupação. A gerência observou que as vendas comparáveis cresceram 4,2% no último trimestre, impulsionadas quase que inteiramente pelo aumento do tíquete médio. Na verdade, o tráfego foi ligeiramente negativo.
Isso significa que o crescimento está se apoiando no fato de os clientes gastarem mais por visita, e não em mais clientes entrando pela porta.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da DLTR
As ações da Dollar Tree tiveram um 2025 genuinamente forte. As vendas se aceleraram, o Halloween foi um trimestre recorde e a empresa se desfez da Family Dollar para se concentrar em sua marca principal.
Essa história fez sentido para os investidores, e as ações refletiram isso.
Mas o argumento do BMO é que a ação se antecipou. Um múltiplo de 19x é um preço generoso a ser pago por um varejista que ainda não construiu uma infraestrutura digital e está dependendo muito de preços múltiplos para impulsionar o crescimento dos tíquetes em vez do crescimento do tráfego.
Se o BMO estiver certo, as ações da Dollar Tree não precisam fazer nada obviamente errado para que os investidores percam dinheiro. Ela só precisa crescer em um ritmo que não justifique o preço atual.
Para os investidores de longo prazo, as principais questões a serem observadas são se a Dollar Tree conseguirá reacender o crescimento do tráfego em 2026 e se suas metas de margem sobreviverão aos ventos favoráveis pontuais dos preços relacionados às tarifas.
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Qual é a tendência de alta das ações DLTR a partir de agora?
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