Principais conclusões:
- Crescimento da Vector: A plataforma de anúncios da Unity, Vector, cresceu em meados da adolescência sequencialmente por três trimestres consecutivos, com a receita de janeiro aumentando 72% em relação ao ano anterior.
- Projeção de preço: Com base na execução atual, as ações da Unity podem chegar a US$ 27 em dezembro de 2028.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 45% em relação ao preço atual de US$ 18,55.
- Retorno anual: Os investidores poderão ver um crescimento de aproximadamente 14% nos próximos 2,9 anos.
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A Unity Software(U) apresentou resultados excepcionais no quarto trimestre de 2025, com seus segmentos de publicidade e software voltando a crescer após anos de declínio.
O CEO Matt Bromberg espera que a taxa de execução da receita trimestral da Vector ultrapasse confortavelmente US$ 1 bilhão por ano até o final do ano de 2026.
- A plataforma de anúncios Vector da empresa teve seu terceiro trimestre consecutivo de crescimento sequencial de receita na casa dos dez por cento.
- O mais impressionante é que janeiro de 2026 marcou o melhor mês de receita da Vector, superando até mesmo a temporada de férias e crescendo 72% em comparação com janeiro de 2025.
- O negócio Create da empresa registrou seu crescimento anual mais rápido em mais de dois anos, com desempenho particularmente forte na China, onde as receitas aumentaram quase 50%.
- O Unity 6 está sendo adotado mais rapidamente do que qualquer versão anterior, com 90% dos criadores ativos usando-o gratuitamente.
- O verdadeiro impulso vem da posição exclusiva do Unity como a ponte que conecta a criação de jogos ao envolvimento do jogador.
- Os desenvolvedores escrevem seus jogos uma vez no Unity e os implantam em todos os lugares, desde minijogos do WeChat até versões de ponta para iPhone.
- Essa compatibilidade universal torna o Unity indispensável como o ponto de montagem para a criação de conteúdo interativo.
Apesar da recuperação dos fundamentos e de uma posição dominante no mercado de desenvolvimento de jogos para dispositivos móveis, a Unity é negociada a US$ 18,55, oferecendo uma vantagem significativa para os investidores que reconhecem o papel fundamental da empresa no ecossistema de jogos.
O que o modelo diz sobre as ações da Unity Software
Analisamos a Unity por meio de sua transformação de uma empresa de mecanismos de jogos em dificuldades em uma plataforma integrada que combina ferramentas de criação com uma poderosa publicidade orientada por IA.
A empresa se beneficia de vários fatores de crescimento trabalhando em conjunto. A plataforma de anúncios baseada em IA da Vector está substituindo a receita da rede de anúncios legada de margem inferior por uma receita de plataforma de alta qualidade.
A integração dos dados do mecanismo de tempo de execução nos modelos da Vector durante o segundo trimestre de 2026 deve aumentar essas melhorias ao longo do tempo.
A expansão do negócio Create da Unity parece igualmente promissora. A mudança para a criação baseada em navegador abrirá o Unity para equipes criativas inteiras, além dos desenvolvedores de software.
Isso significa que artistas, designers, gerentes de produto e executivos agora podem colaborar diretamente nos projetos do Unity, expandindo enormemente o mercado acessível.
As novas ferramentas de criação baseadas em IA anunciadas para março de 2026 permitirão que os desenvolvedores gerem jogos casuais completos usando comandos de linguagem natural.
Combinada com as novas ofertas de comércio de compra no aplicativo da Unity, lançadas no segundo trimestre, a plataforma elimina o atrito da criação e da monetização de jogos.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 13,2% e margens operacionais de 25,9%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 27 em 2,9 anos. Isso pressupõe um múltiplo preço/lucro de 17,7x.
Isso representa uma compressão significativa em relação ao P/L histórico da Unity de 42,3x (um ano), refletindo o histórico recente conturbado da empresa.
No entanto, ele reconhece a melhoria da execução da Unity e a mudança estrutural em direção a fluxos de receita com margens mais altas, à medida que a IronSource Ad Network, já existente, diminui para menos de 6% da receita total.
O valor real está em capturar a explosão da criação de conteúdo interativo alimentado por IA e, ao mesmo tempo, escalar a plataforma de publicidade da Vector em um universo cada vez maior de jogos com tecnologia Unity.
Nossas premissas de avaliação
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com o TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação do TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para a ação U:
1. Crescimento da receita: 13,2%
O crescimento da Unity está centrado em dois poderosos motores trabalhando juntos.
A Vector demonstrou um impulso excepcional, com as receitas de janeiro de 2026 aumentando 72% em relação ao ano anterior e três trimestres consecutivos de crescimento sequencial de adolescentes médios.
A gerência espera que isso continue à medida que a plataforma integra dados comportamentais em tempo de execução.
O negócio Create voltou a apresentar um forte crescimento de dois dígitos, excluindo a receita não estratégica.
A adoção do Unity 6 está superando todas as versões anteriores, enquanto o mercado da China cresceu quase 50% em relação ao ano anterior.
As próximas ferramentas de colaboração baseadas em navegador e a geração de jogos com IA devem acelerar esse impulso, expandindo o mercado endereçável da Unity para além dos desenvolvedores de software tradicionais.
2. Margens operacionais: 25,9%
A Unity expandiu as margens de EBITDA ajustadas para 25% no quarto trimestre de 2025, um aumento de 200 pontos-base tanto em relação ao ano anterior quanto sequencialmente.
Esse desempenho reflete a mudança da receita da rede de anúncios de baixa margem para a receita da plataforma de IA de alta margem por meio do crescimento da Vector.
A gerência espera 300 pontos-base de expansão de margem ano a ano no primeiro trimestre de 2026, com mais melhorias ao longo do ano.
A empresa está consolidando recursos anteriormente distribuídos em várias redes de anúncios, mantendo o investimento na Vector e em iniciativas estratégicas de IA.
3. Múltiplo P/E de saída: 17,7x
Atualmente, o mercado avalia a Unity em 19,1x o lucro. Assumimos uma compressão modesta para 17,7x durante nosso período de previsão, refletindo a incerteza contínua em torno do histórico de execução da empresa, apesar do impulso claro.
À medida que a Unity demonstrar um crescimento consistente em ambos os segmentos e a Vector atingir o marco de US$ 1 bilhão de taxa de execução anual, a empresa deverá comandar um múltiplo mais alto.
A integração de dados de tempo de execução e a expansão para a colaboração baseada em navegador representam oportunidades significativas de criação de valor que ainda não foram totalmente precificadas.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é gratuito!) >>>
O que acontecerá se as coisas melhorarem ou piorarem?
As plataformas de jogos enfrentam transições tecnológicas e pressões competitivas. Veja como as ações da Unity podem se comportar em diferentes cenários até dezembro de 2030:
- Caso baixo: se o crescimento da receita for moderado para 10,9% e as margens de lucro líquido forem reduzidas para 22,4%, os investidores ainda terão um retorno total de 47% (8,2% ao ano).
- Caso médio: Com um crescimento de 12,2% e margens de 24,1%, esperamos um retorno total de 89% (13,9% ao ano).
- Caso alto: se a criação orientada por IA acelerar a adoção e a Vector exceder as expectativas com crescimento de receita de 13,4% e margens de 25,5%, os retornos poderão atingir 137% no total (19,4% ao ano).
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da U neste momento (grátis com TIKR) >>>
A faixa reflete a execução da integração de dados em tempo de execução, o dimensionamento bem-sucedido do Vector, a adoção de novas ferramentas de colaboração e a capacidade da empresa de capitalizar a democratização da criação de jogos orientada por IA.
Quanto as ações da Unity Software podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta Valuation Model da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Tudo o que você precisa é de três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
