Principais conclusões:
- Aceleração de IA: A rede de dados da LiveRamp está posicionada como infraestrutura essencial para o marketing alimentado por IA.
- Projeção de preço: Com base na execução atual, as ações da RAMP podem chegar a US$ 30 em março de 2028.
- Ganhos potenciais: Essa meta implica um retorno total de 18% em relação ao preço atual de US$ 25.
- Retorno anual: Os investidores poderão ver um crescimento de aproximadamente 8% nos próximos 2,1 anos.
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A LiveRamp(RAMP) apresentou um terceiro trimestre sólido no ano fiscal de 2026, com receita e lucro operacional excedendo a orientação pelo 11º trimestre consecutivo.
O CEO Scott Howe enfatizou que a IA representa um vento favorável, e não uma ameaça aos negócios.
- A empresa registrou um crescimento de receita de 9%, com a receita de assinatura acelerando para acompanhar esse ritmo.
- Mais importante ainda, a receita recorrente anual (ARR) aumentou US$ 11 milhões em relação ao trimestre anterior, enquanto o número total de clientes aumentou em 15 - o maior ganho trimestral em mais de três anos e meio.
- Enquanto as empresas de software enfrentam a disrupção, a LiveRamp fornece a infraestrutura de dados críticos que permite que os sistemas de IA operem com segurança em todas as plataformas.
- A empresa já assinou mais de 20 parcerias de IA, incluindo colaborações com o Google e participantes emergentes como a Scout.
- A empresa opera o maior gráfico de identidade consentida do setor, permitindo segmentação e medição precisas em todos os canais.
- Como os fluxos de trabalho de IA aceleram o ciclo de publicidade - planejar, ativar, otimizar, medir - mais dados fluem pela plataforma da LiveRamp, aumentando diretamente a receita sem aumentos proporcionais de custos.
A mudança para preços baseados no uso está ganhando impulso. Após pilotos bem-sucedidos com clientes diretos de marcas, o LiveRamp expandiu esse modelo para parceiros revendedores, incluindo a Publicis.
O novo preço reduz as barreiras de entrada para marcas de médio porte e permite que os clientes existentes escalem com flexibilidade todos os recursos da plataforma.
O que o modelo diz sobre as ações da LiveRamp
Analisamos a posição da LiveRamp como a rede de dados fundamental que impulsiona o marketing orientado por IA.
A empresa se beneficia de quatro vantagens competitivas que se tornam mais valiosas em um mundo de IA: seu gráfico de identidade líder do setor, verdadeira interoperabilidade de plataforma, governança de dados de nível empresarial e escala de rede incomparável que conecta milhares de clientes e parceiros.
A IA amplifica essas vantagens ao aumentar a velocidade e o volume de dados que se movimentam pela rede. Cada aplicativo, agente ou superfície de IA se torna um novo nó que gera receita.
A gerência estima que cerca de 10% das ativações atuais já fluem para parcerias habilitadas para IA.
A expansão da LiveRamp para a mídia comercial por meio de parceiros como Uber e PayPal abre novos mercados verticais. Empresas de viagens, plataformas de entrega de alimentos e provedores de serviços financeiros estão lançando redes de mídia comercial - cada uma exigindo a infraestrutura da LiveRamp para conectar seus anunciantes de pequenas e médias empresas.
O negócio de sala limpa continua com forte impulso, especialmente para casos de uso de medição entre plataformas e mídia comercial.
Cerca de 70% das 50 maiores integrações do LiveRamp agora envolvem provedores de CTV ou plataformas habilitadas para comprar inventário de CTV.
Usando uma previsão de crescimento de receita anual de 9,5% e margens operacionais de 23,2%, nosso modelo projeta que as ações subirão para US$ 30 em 2,1 anos. Isso pressupõe um múltiplo de 9,6x entre preço e lucro.
Isso representa uma compressão das médias históricas de P/L da LiveRamp de 12,8x (um ano) e 66,6x (cinco anos).
O múltiplo mais baixo reflete a incerteza do mercado de curto prazo em relação ao impacto da IA no software, apesar do argumento convincente da administração de que a LiveRamp se beneficia do aumento da adoção da IA.
O valor real está em capturar a mudança estrutural em direção à colaboração de dados e ao marketing alimentado por IA, ao mesmo tempo em que expande as margens operacionais em direção à meta da Regra dos 40 da empresa até o ano fiscal de 2028.
Nossas premissas de avaliação
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação do TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo de P/L de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da RAMP:
1. Crescimento da receita: 9,5%
O crescimento da LiveRamp está centrado na demanda estrutural por colaboração segura de dados.
A empresa apresentou um crescimento de 9% na receita consolidada no terceiro trimestre, com forte impulso em assinaturas, mercado e serviços.
A administração espera alcançar um crescimento de receita de mais de 10% à medida que os preços baseados no uso se consolidam e as parcerias de IA aumentam.
As reservas recentes tiveram um forte aumento de dois dígitos, impulsionado principalmente por expansões de salas limpas com clientes existentes.
A expansão da parceria com a Publicis e negócios semelhantes no pipeline devem acelerar o crescimento na segunda metade do ano fiscal de 2027.
2. Margens operacionais: 23,2%
O LiveRamp expandiu as margens operacionais em uma média de 3 pontos por ano nos últimos cinco anos.
Neste ano fiscal, a empresa está no caminho certo para expandir as margens em 4 pontos, para 22%, enquanto continua investindo em iniciativas de crescimento.
A história da margem melhora com a escala.
A estrutura de custos altamente fixos da gerência significa que o maior crescimento da receita aumenta naturalmente a lucratividade.
As iniciativas de offshoring em andamento continuam a proporcionar ganhos adicionais de eficiência. A empresa tem como meta margens operacionais de 25 a 30% como parte de sua meta da Regra dos 40 até o ano fiscal de 2028.
3. Múltiplo P/E de saída: 9,6x
Atualmente, o mercado avalia a LiveRamp em 9,8x os lucros. Presumimos que o P/L se mantenha relativamente estável em 9,6x durante nosso período de previsão.
Esse múltiplo conservador reflete o ceticismo do mercado em relação ao impacto da IA sobre as empresas de software.
No entanto, como a LiveRamp demonstra que a IA impulsiona o volume de dados incrementais em vez de deslocar a receita, o múltiplo deve subir.
O posicionamento da empresa como infraestrutura essencial para a implantação responsável de IA em ambientes de marketing regulamentados oferece características defensivas que justificam uma avaliação premium.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é grátis!) >>>
O que acontecerá se as coisas melhorarem ou piorarem?
As plataformas de colaboração de dados enfrentam ciclos de adoção de tecnologia e mudanças regulatórias. Veja a seguir como as ações da LiveRamp podem se comportar em diferentes cenários até março de 2030:
- Caso baixo: se o crescimento da receita for moderado, chegando a 8,0%, e as margens de lucro líquido forem reduzidas para 17,5%, os investidores ainda terão um retorno total de 12,0% (2,8% ao ano)
- Caso médio: Com um crescimento de 8,9% e margens de 18,8%, esperamos um retorno total de 42,2% (8,9% ao ano)
- Caso alto: se a adoção da IA se acelerar, gerando um crescimento de receita de 9,8%, enquanto a LiveRamp mantém margens de 19,9%, o retorno poderá atingir 75,4% no total (14,6% ao ano)
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da RAMP neste momento (grátis com TIKR) >>>
A faixa reflete a execução de parcerias de IA, o dimensionamento bem-sucedido de preços baseados no uso e a capacidade da empresa de atingir suas metas da Regra dos 40.
No caso baixo, a interrupção da IA se mostra mais grave do que o esperado ou os preços baseados no uso não ganham força.
No caso alto, as parcerias de IA se expandem mais rapidamente do que o previsto e a alavancagem operacional impulsiona as margens antes do planejado.
Quanto as ações da LiveRamp podem subir a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, participações dos principais investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
