As ações da CrowdStrike registram um recorde histórico de novos ARRs líquidos, já que o quarto trimestre supera as expectativas

Principais dados estatísticos - CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) | 4º trimestre do ano fiscal de 2026

• Preço atual: ~$450
• Receita total do quarto trimestre do ano fiscal de 2026: US$ 1,31 bilhão (+23% em relação ao ano anterior)
• EPS não-GAAP do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 1,12 (recorde)
• Novo ARR líquido do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026: US$ 330,7 milhões (+47% em relação ao ano anterior, recorde histórico)
• ARR final do ano fiscal de 2026: US$ 5,25 bilhões (+24% em relação ao ano anterior)
• Lucro operacional não-GAAP do ano fiscal de 2026: US$ 1,05 bilhão (pela primeira vez superior a US$ 1 bilhão)
• Fluxo de caixa livre do ano fiscal de 2026: US$ 1,24 bilhão (recorde, 26% da receita)
• Orientação de receita para o ano fiscal de 2027: US$ 5,868 bilhões a US$ 5,928 bilhões (+23% em relação ao ano anterior)
• Orientação de novo ARR líquido para o ano fiscal de 2027: US$ 1,213 bilhão a US$ 1,264 bilhão (+20% a 25% em relação ao ano anterior)
• Orientação de EPS não-GAAP para o ano fiscal de 2027: US$ 4,78 a US$ 4,90
• Preço-alvo do modelo TIKR: US$ 1.171,45 (caso médio, realizado em 31/1/31)
• Aumento implícito: +161% em ~5 anos (cerca de 22% anualizado)

A maioria dos investidores nunca sabe se uma ação está realmente subvalorizada ou supervalorizada. As ferramentas de avaliação de nível profissional da TIKR lhe dão uma resposta clara e baseada em dados de mais de 60.000 ações gratuitamente →

As ações da CrowdStrike atingem o recorde histórico de novos ARRs líquidos com o quarto trimestre superando as expectativas

As ações da CrowdStrike(CRWD) encerraram o quarto trimestre do ano fiscal de 2026 com um novo ARR líquido recorde de todos os tempos de US$ 330,7 milhões, um aumento de 47% em relação ao ano anterior e, de acordo com o CEO e fundador George Kurtz na teleconferência de resultados do quarto trimestre, bem acima das expectativas da própria empresa.

A receita total atingiu US$ 1,31 bilhão no trimestre, um aumento de 23% em relação ao ano anterior, com a receita de assinaturas contribuindo com US$ 1,24 bilhão desse total, também um aumento de 23%.

O resultado elevou o ARR final para US$ 5,25 bilhões, ultrapassando o marco de US$ 5 bilhões e acelerando o crescimento de 24% ano a ano. As ações da CrowdStrike agora representam a empresa de software de segurança cibernética mais rápida a atingir essa escala.

A expansão da plataforma que impulsiona esse crescimento de ARR é ampla. Nuvem, Next-Gen Identity e Next-Gen SIEM, coletivamente, forneceram ARR final de mais de US$ 1,9 bilhão, um aumento de 45% ano a ano e um recorde para esse grupo combinado.

O Next-Gen SIEM foi o que cresceu mais rapidamente dentro do trio, com ARR final de mais de US$ 585 milhões, um aumento de mais de 75% em relação ao ano anterior, de acordo com o CFO Burt Podbere na chamada de resultados do quarto trimestre.

O negócio de identidade alcançou mais de US$ 520 milhões em ARR final, crescendo mais de 34% em relação ao ano anterior, com a segurança de contas privilegiadas crescendo mais de 170% sequencialmente.

O endpoint, geralmente tratado como o segmento legado maduro, acelerou pelo segundo trimestre consecutivo, pois a expansão da superfície de ataque orientada por IA afastou os clientes das plataformas de antivírus legadas.

O Falcon Flex continua a remodelar a entrada no mercado. Mais de 1.600 clientes adotaram o Flex, com o cliente Flex médio carregando mais de US$ 1 milhão em ARR final e adotando quase 10 módulos. Mais de 380 contas já foram flexibilizadas, sendo que o aumento médio de ARR após uma flexibilização foi de 26%, o que ocorreu em cerca de sete meses.

A CrowdStrike elevou sua orientação de ARR líquido novo para o ano fiscal de 2027 para US$ 1,213 bilhão a US$ 1,264 bilhão, refletindo um crescimento de 20% a 25% em relação ao ano anterior, sendo a primeira vez que fornece uma orientação específica de ARR líquido novo. A orientação de receita total para o ano fiscal de 2027 foi definida em US$ 5,868 bilhões a US$ 5,928 bilhões, o que implica um crescimento de 22% a 23%. A orientação de receita operacional não GAAP para o ano fiscal de 2027 foi definida em US$ 1,422 bilhão a US$ 1,462 bilhão, um aumento significativo em relação aos US$ 1,05 bilhão entregues no ano fiscal de 2026.

Veja o momento exato em que Wall Street melhora uma ação antes que o resto do mercado entre na onda - acompanhe as mudanças de classificação dos analistas em tempo real com a TIKR gratuitamente →

Ações da CrowdStrike: O que a demonstração de resultados mostra

A demonstração de resultados GAAP das ações da CrowdStrike no quarto trimestre do ano fiscal de 2026 conta uma história de inflexão de margem: após seis trimestres consecutivos de perdas operacionais GAAP, a empresa voltou à lucratividade operacional GAAP no quarto trimestre, com US$ 13,1 milhões.

O lucro bruto do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026 foi de US$ 993,5 milhões, um aumento de 26% em relação ao ano anterior, com expansão da margem bruta para 76,1%, de 74,2% no quarto trimestre do exercício fiscal de 2025.

A trajetória da margem bruta ao longo dos últimos oito trimestres tem sido um arco de recuperação: de 75,6% no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2025, a margem caiu para 73,8% no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026 e, desde então, foi reconstruída para uma nova alta de 76,1%, refletindo a otimização da infraestrutura de nuvem e os benefícios de escala que o CFO Podbere descreveu na conferência do Morgan Stanley.

A receita operacional GAAP foi de US$ 13,1 milhões no quarto trimestre do exercício fiscal de 2026, com uma margem operacional GAAP de 1%, em comparação com uma perda operacional GAAP de US$ 81,3 milhões e uma margem de -7,7% no quarto trimestre do exercício fiscal de 2025, uma variação de aproximadamente US$ 94 milhões ano a ano.

A melhoria é estrutural e não sazonal: As perdas operacionais GAAP diminuíram de US$ 118 milhões negativos no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026 para US$ 75 milhões negativos no segundo trimestre, para US$ 69 milhões negativos no terceiro trimestre, antes de se tornarem positivas no quarto trimestre.

Modelo de avaliação

O modelo TIKR avalia as ações da CrowdStrike em US$ 1.171 no cenário intermediário, o que implica um retorno total de aproximadamente +161% em relação ao preço atual de ~US$ 450 em um período de aproximadamente 5 anos, com uma anualização de cerca de 22%.

O cenário intermediário pressupõe um CAGR de receita de 20% até 2036 e uma margem de lucro líquido de 23,9%, metas que parecem conservadoras, uma vez que a CrowdStrike acabou de orientar as margens operacionais não-GAAP do ano fiscal de 2027 para 24% a 25% em uma trajetória de crescimento de receita de 22% a 23%.

Este relatório do quarto trimestre fortalece substancialmente o caso de investimento em ações da CrowdStrike: o crescimento da nova ARR líquida acelerou para 47%, a plataforma ultrapassou o marco de ARR de US$ 5 bilhões, o lucro operacional não GAAP ultrapassou US$ 1 bilhão para o ano inteiro, o fluxo de caixa livre atingiu um recorde de US$ 1,24 bilhão e a empresa aumentou a orientação para o ano fiscal de 2027 antes das suposições anteriores do Dia do Analista.

A combinação de aceleração da ARR, lucratividade recorde e um pipeline do primeiro trimestre que cresceu 49% em relação ao ano anterior significa que as premissas do modelo enfrentam risco de revisão para cima, e não para baixo, a partir dessa impressão.

A tensão central para as ações da CrowdStrike é se o crescimento de 47% do novo ARR líquido no quarto trimestre marca uma reaceleração sustentável da taxa de crescimento da plataforma ou se reflete um trimestre de pico da demanda de recuperação pós-incidente que será moderada à medida que a base de comparação do Falcon Flex se tornar mais difícil.

Tese intacta

• O novo ARR líquido do quarto trimestre, de US$ 330,7 milhões, superou os US$ 1,51 bilhão do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 em acréscimos de ARR finais e o período de vento contrário do CCP, confirmando que a recuperação foi concluída e que a plataforma está crescendo organicamente acima da trajetória pré-incidente
• A orientação de novos ARR líquidos para o AF2027, de US$ 1,213 bilhão a US$ 1,264 bilhão, reflete um crescimento de 20% a 25% em uma base que já entregou US$ 1,01 bilhão, e o pipeline do primeiro trimestre do AF2027 cresceu 49% em relação ao ano anterior
• Os dados de coorte do Re-Flex reforçam a durabilidade: mais de 380 contas foram re-flexionadas com um aumento médio de 26% no ARR em sete meses, e quase 100 foram re-flexionadas várias vezes com um aumento adicional de 48% no ARR
• O TCV do marketplace da AWS atingiu quase US$ 1,5 bilhão no ano fiscal de 2026, crescendo quase 50% ano a ano, e o canal de Compromisso de Consumo do Microsoft Azure foi aberto no ano fiscal de 2027, criando um segundo volante de distribuição de hiperescaladores sem nenhuma linha de base atual para comparação

Tese em risco

• O lucro operacional GAAP voltou a ser positivo no quarto trimestre, com apenas US$ 13,1 milhões em uma receita de US$ 1,31 bilhão, o que significa que a inflexão da lucratividade GAAP é real, mas tênue: qualquer reaceleração dos gastos com SG&A ou P&D (SG&A foi de US$ 623,8 milhões no quarto trimestre, P&D de US$ 356,6 milhões) poderia fazer com que as margens GAAP voltassem a ser negativas
• A sazonalidade da nova ARR líquida no exercício de 2027 é orientada para 41% no primeiro semestre e 59% no segundo semestre, consistente com o exercício de 2026, o que significa que a nova ARR líquida do primeiro trimestre de US$ 249 milhões a US$ 251 milhões implica uma desaceleração para um crescimento de 29% a 30%, o que poderia decepcionar os investidores ancorados na impressão de 47% do quarto trimestre
• A integração de quatro aquisições (SGNL, Seraphic, Onum, Pangea) adiciona simultaneamente US$ 74 milhões a US$ 80 milhões em despesas operacionais incrementais ao exercício de 2027, antes que os produtos adquiridos aumentem significativamente a receita
• A cerca de US$ 450 por ação, as ações da CrowdStrike são negociadas a cerca de 34 vezes a receita futura e a cerca de 80 vezes o lucro futuro não GAAP, não deixando margem para erros de execução se qualquer um dos vetores de crescimento da plataforma (SIEM de próxima geração, nuvem, identidade) estagnar ou enfrentar pressão de preços da concorrência do hiperscaler

As melhores ideias de Wall Street não ficam escondidas por muito tempo. Veja as atualizações dos analistas, os ganhos e as surpresas de receita de milhares de ações no momento em que acontecem com o TIKR gratuitamente →

Você deve investir na CrowdStrike Holdings, Inc.?

A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.

Consulte as ações da CRWD e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.

Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a CrowdStrike Holdings, Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.

Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações CRWD no TIKR gratuitamente →