Principais estatísticas das ações da Centene
- Variação de preço: -3,7%
- Preço atual: ~$ 38
- Meta do modelo avançado: $73
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O que aconteceu?
As ações da Centene Corporation (CNC) caíram 3,7%, fechando perto de US$ 38 na sexta-feira, apanhadas em uma violenta rotação do setor desencadeada pelo colapso da rival Molina Healthcare (NYSE:MOH).
As ações da Molina despencaram quase 26% depois de perderem as estimativas de lucros e alertarem sobre a disparada dos custos médicos, provocando temores de um efeito de contágio em todo o setor de assistência gerenciada.
No entanto, a Centene, na verdade, superou as expectativas de lucros para o quarto trimestre, apresentando um lucro por ação ajustado que superou as previsões de Wall Street.
Além disso, a empresa também forneceu uma orientação de alta para 2026, projetando um retorno ao crescimento lucrativo à medida que suas iniciativas de melhoria de margem se consolidam.
Apesar da impressão positiva, os investidores "atiraram primeiro e perguntaram depois", presumindo que os problemas de utilização da Molina acabariam por afetar também os livros do Medicaid e do Marketplace da Centene.
Além disso, os analistas do Barclays defenderam as ações, observando que a exposição da Centene é estruturalmente diferente e que a venda cria uma oportunidade de avaliação "deslocada".
A divergência entre a sólida execução da Centene e o pânico do mercado levou a ação a uma avaliação que implica crescimento zero, um cenário que o modelo rejeita firmemente.
Com a ação agora testando os principais níveis de suporte, o foco está em saber se a negociação de "culpa por associação" será desfeita à medida que os investidores digerirem os números reais.
A Centene está subvalorizada hoje?
Durante a teleconferência de resultados, a CEO Sarah London abordou diretamente os temores em relação às tendências dos custos médicos.
Ela declarou: "Apesar dos desafios de 2025, entramos em 2026 com maior visibilidade... com base em um olhar muito inicial, nada alarmante em relação aos padrões de utilização."
Esse comentário contradiz diretamente a "narrativa da Molina", sugerindo que a disciplina de subscrição da Centene a protegeu dos picos de custo que afetam seus pares.
O CFO Drew Asher reforçou a perspectiva de expansão da margem.
Ele observou: "Estamos bem posicionados para impulsionar a melhoria da margem em 2026 e nos próximos anos, garantindo o acesso a cuidados de saúde de alta qualidade e acessíveis".
A equipe de liderança enfatizou que seu modelo de negócios diversificado oferece uma proteção contra a volatilidade observada em concorrentes puros.
Leia a transcrição completa da Centene sobre a TIKR para ver a orientação para 2026 >>>
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, o mercado está punindo a Centene por crimes que ela não cometeu.
- Preço-alvo: US$ 72,64
- Preço atual: ~$ 38
- Potencial de alta: +82.0%
Mergulho profundo no modelo de avaliação
O caso de investimento da Centene é um jogo de "deslocamento de valor", em que o preço se descolou dos fundamentos devido ao sentimento do setor.
O modelo sugere que a capacidade da Centene de gerar caixa e aumentar os lucros é muito superior ao que o múltiplo atual implica.
- A lacuna do valor justo: A US$ 38, a ação é negociada com um grande desconto em relação à meta de US$ 73, oferecendo 82% de vantagem à medida que o "pânico da Molina" se dissipa.
- A realidade do crescimento: O modelo prevê um sólido CAGR de receita de 23,9% (histórico de 10 anos), indicando um histórico de longo prazo de expansão, apesar dos ventos contrários regulatórios.
- A verificação da lucratividade: Com a expectativa de que as margens melhorem em 2026, a empresa está preparada para acelerar o crescimento do EPS, validando o preço-alvo mais alto.
Se a Centene puder continuar a demonstrar uma utilização estável enquanto seus pares tropeçam, a recuperação para US$ 73 pode ser rápida.
Conclusão: Uma ação saudável em um setor doente. Com um potencial de alta de 82,0% para US$ 73, a Centene representa uma oportunidade convincente de comprar uma líder de mercado a um preço de aflição causado pelo fracasso de um concorrente.
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- Crescimento da receita
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