Principais estatísticas das ações da Bristol-Myers Squibb
- Desempenho na semana passada: 3%
- Faixa de 52 semanas: US$ 43 a US$ 63
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 61
- Aumento implícito: 11,5% em 1,9 anos
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O que aconteceu?
As ações da Bristol-Myers Squibb Company As ações da Bristol-Myers Squibb Company subiram cerca de 3% na última semana, sendo negociadas em alta na maioria das sessões e terminando perto de US$ 56, próximo ao limite superior de sua faixa de curto prazo recente.
O movimento ocorreu após um período tranquilo, com as ações se estabilizando acima das baixas recentes.
As ações subiram porque os investidores reagiram à compra contínua de grandes acionistas institucionais, o que reforçou a confiança de que o risco de queda é suportado nos níveis atuais.
Registros recentes mostraram que o Vanguard Group aumentou sua participação em 1,8% e a Charles Schwab Investment Management elevou sua posição em 16,8%, sinalizando uma convicção crescente por parte dos investidores de longo prazo, mesmo com a empresa enfrentando a expiração de patentes e um crescimento mais lento da receita.
A atividade institucional adicional acrescentou apoio, com a Geode Capital Management aumentando suas participações, a Ameriprise Financial acrescentando ações e o Norges Bank iniciando uma nova participação no valor de cerca de US$ 1,6 bilhão.
No total, os investidores institucionais e os fundos de hedge agora controlam cerca de 76% das ações da Bristol-Myers Squibb, destacando o forte patrocínio, apesar de a ação estar sendo negociada abaixo de sua máxima de 52 semanas, de aproximadamente US$ 63.
De modo geral, o ganho semanal refletiu a compra orientada pela avaliação, apoiada pela acumulação institucional, e não uma reação a uma única manchete.
O movimento mostrou como os dados de propriedade e o suporte percebido como desvantagem podem ajudar as ações da Bristol-Myers Squibb a subir, já que o mercado aguarda os próximos lucros e outras atualizações sobre a estratégia da empresa.
A Bristol-Myers Squibb está subvalorizada?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): (3,6%)
- Margens operacionais: 33.9
- Múltiplo P/E de saída: 10,0x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 61, o que implica um aumento total de 11,5% em relação aos níveis recentes nos próximos 1,9 anos.
No próximo ano, é provável que os resultados sejam moldados pela eficácia com que a Bristol-Myers compensa a pressão sobre a receita das perdas de medicamentos importantes por meio de controles de custos, execução de pipeline e contribuições de terapias mais recentes.
O desempenho da margem continua sendo um suporte importante, uma vez que o gerenciamento disciplinado das despesas e a eficiência da fabricação continuam a sustentar uma sólida lucratividade operacional, mesmo quando a linha superior está sob pressão.
Os marcos do pipeline e as decisões regulatórias em programas de oncologia, imunologia e cardiovasculares continuarão sendo sinais importantes para saber se a Bristol-Myers pode se estabilizar e, eventualmente, voltar a crescer.
A durabilidade do fluxo de caixa livre também é importante, já que a empresa trabalha para sustentar seus dividendos e gerenciar a alavancagem após as recentes aquisições.
A Bristol-Myers Squibb parece subvalorizada nos níveis atuais, com a vantagem ligada menos a uma grande redefinição da avaliação e mais à execução estável das margens, ao progresso do pipeline e à geração de caixa nos próximos anos.
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