Principais estatísticas da Merck Ações
- Desempenho na semana passada: -2%
- Faixa de 52 semanas: $73 a $113
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 139
- Aumento implícito: 29% em 1,9 anos
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O que aconteceu?
As ações da Merck & Co. caíram cerca de 2% na semana passada, sendo negociadas em baixa em várias sessões e terminando perto de US$ 108. As ações caíram brevemente para US$ 106 no meio da semana antes de se estabilizarem, já que a pressão de venda de curto prazo superou o interesse de compra.
A retração refletiu um período de consolidação após os ganhos recentes, com o foco do investidor mudando para os próximos ganhos e atualizações de pipeline.
Como o posicionamento foi ajustado e o momentum de curto prazo diminuiu, as ações foram negociadas em baixa durante a maior parte da semana.
Ao mesmo tempo, a atividade dos analistas permaneceu favorável. O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo de US$ 92 para US$ 120, o UBS Group aumentou seu preço-alvo de US$ 105 para US$ 130 e o Bank of America elevou seu objetivo de preço de US$ 105 para US$ 120, todos mantendo classificações de compra.
Os aumentos das metas reforçaram a confiança na durabilidade dos lucros e na força do pipeline da Merck, mesmo com a queda semanal das ações.
De modo geral, a queda da semana passada refletiu um reposicionamento de curto prazo, em vez de uma mudança nos fundamentos básicos da Merck, mantendo as ações ancoradas perto do consenso mais amplo dos analistas, em torno de US$ 114.
A Merck está subvalorizada?
De acordo com as premissas do modelo de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 3,5%
- Margens operacionais: 38.8%
- Múltiplo P/E de saída: 13,9x
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 139, o que implica um aumento total de 29% em relação aos níveis recentes nos próximos 1,9 anos.
No próximo ano, os resultados provavelmente serão moldados pela capacidade da Merck de sustentar o crescimento do volume oncológico à medida que o Keytruda amadurece, apoiado pela adoção de linhas anteriores e contribuições de produtos mais novos, como o Winrevair, juntamente com a expansão contínua do Gardasil nos mercados internacionais.
A execução do pipeline continua sendo fundamental, principalmente o progresso dos programas cardiopulmonares e oncológicos, nos quais os dados clínicos, os marcos regulatórios e a tração comercial inicial podem influenciar diretamente as expectativas de lucros.
A força da margem também permanece em foco, já que uma combinação favorável em direção a terapias especializadas de margem mais alta e o controle disciplinado de custos sustentam uma forte geração de caixa, mesmo que os gastos com pesquisa permaneçam elevados.
A Merck parece subvalorizada nos níveis atuais, com desempenho futuro impulsionado pela entrega visível do pipeline, demanda oncológica durável e resiliência de margem estável, em vez de uma redefinição de avaliação de curto prazo.
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Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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