A maioria dos investidores faz a triagem de ações de trás para frente. Eles começam com movimentos de preços, manchetes ou dicas de mídia social e, em seguida, trabalham de trás para frente para determinar se vale a pena comprar uma ação. Esse processo não é confiável porque introduz um viés desde o início. Você não está avaliando o negócio de forma objetiva. Você está procurando motivos para confirmar o que já quer acreditar.
Uma abordagem melhor começa com a qualidade. Em vez de perguntar quais ações estão se movendo hoje, pergunte quais empresas têm os fundamentos para se comporem ao longo do tempo. Em seguida, use ferramentas de triagem para filtrar milhares de empresas até chegar às poucas que atendam a seus critérios. Esse método elimina a emoção e concentra sua atenção em empresas com vantagens duradouras, forte geração de caixa e avaliações razoáveis.
O desafio é que a maioria das ferramentas de triagem gratuitas é muito básica ou muito confusa. Elas fornecem dados de nível superficial sem o contexto necessário para tomar decisões informadas. A boa notícia é que várias plataformas gratuitas agora oferecem funcionalidade suficiente para criar telas significativas e, se você souber como usá-las em conjunto, poderá construir um processo de pesquisa que rivaliza com o que os profissionais usam.
Este guia apresenta as melhores ferramentas de triagem gratuitas disponíveis atualmente, o que cada uma faz bem e como usar o TIKR para aprofundar sua análise depois de identificar os candidatos que valem a pena ser pesquisados.
O que define uma ação de alta qualidade
Qualidade tem significados diferentes dependendo de sua estratégia, mas a maioria das definições compartilha elementos comuns. As ações de alta qualidade geram um forte fluxo de caixa, mantêm margens saudáveis, empregam capital de forma inteligente e sustentam o desempenho em diferentes ambientes econômicos. Elas não são necessariamente as empresas de crescimento mais rápido ou as ações mais baratas. São empresas criadas para durar.
Aqui estão as principais características a serem observadas.
Margens sólidas e estáveis. A margem bruta e a margem operacional indicam quanto lucro uma empresa retém após cobrir os custos. As margens altas geralmente indicam poder de precificação, eficiência operacional ou ambos. As empresas que mantêm margens estáveis ou em expansão ao longo do tempo tendem a ter vantagens competitivas que as protegem da pressão sobre os preços.
Fluxo de caixa livre consistente. O fluxo de caixa livre mede o caixa que uma empresa gera depois que as despesas de capital são pagas. É uma medida de lucratividade mais limpa do que o lucro líquido porque reflete o dinheiro real que a empresa pode usar para pagar dividendos, recomprar ações ou reinvestir no crescimento. As empresas com geração consistente de fluxo de caixa livre são menos dependentes de financiamento externo e estão mais bem posicionadas para enfrentar as recessões.
Alto retorno sobre o capital. O retorno sobre o capital investido (ROIC) mostra a eficiência com que uma empresa usa seu capital para gerar lucros. Um ROIC alto sugere que a empresa tem uma vantagem sustentável, seja pela força da marca, efeitos de rede ou excelência operacional. Quando o ROIC excede consistentemente o custo do capital, a empresa está criando valor para os acionistas.
Alavancagem moderada. A dívida não é inerentemente ruim, mas a alavancagem excessiva limita a flexibilidade e aumenta o risco. As empresas com níveis gerenciáveis de endividamento em relação aos lucros ou ao patrimônio líquido têm mais espaço para investir, retornar capital aos acionistas ou enfrentar períodos desafiadores sem dificuldades financeiras.
Crescimento da receita e dos lucros. Empresas de qualidade crescem, mas não é necessário um crescimento explosivo. Um crescimento estável e previsível ao longo de vários anos geralmente é mais importante do que alguns trimestres de expansão rápida. Procure empresas que aumentem consistentemente a receita e os lucros sem depender de práticas insustentáveis, como grandes descontos ou contabilidade agressiva.
Essas características funcionam em conjunto. Uma empresa com margens altas, mas sem fluxo de caixa, pode estar reinvestindo muito ou enfrentando problemas de cobrança. Uma empresa com forte crescimento de receita, mas com baixo retorno sobre o capital, pode estar buscando uma expansão não lucrativa. O objetivo é encontrar empresas em que vários indicadores de qualidade estejam alinhados.
FINVIZ: filtragem rápida com profundidade limitada
O FINVIZ é provavelmente o rastreador de ações gratuito mais utilizado, e por um bom motivo. A interface é limpa, os filtros carregam rapidamente e você pode criar uma tela básica de qualidade em menos de um minuto. Ele dá acesso a filtros fundamentais, como relação P/L, capitalização de mercado, rendimento de dividendos, margem de lucro e dívida em relação ao patrimônio líquido, além de indicadores técnicos, se você quiser incluí-los.
O ponto forte do FINVIZ é a velocidade. Você pode filtrar rapidamente as empresas lucrativas com avaliações razoáveis e baixo endividamento e, em seguida, exportar os resultados ou clicar nas páginas de ações individuais para obter mais detalhes. O rastreador também inclui telas pré-construídas, como "High Dividend Yield" (alto rendimento de dividendos) ou "Undervalued Growth Stocks" (ações de crescimento subvalorizadas), que dão aos iniciantes um ponto de partida antes de criarem filtros personalizados.
A limitação é a profundidade. O FINVIZ extrai dados de um único ponto no tempo, portanto, não é possível ver tendências de vários anos ou comparar o desempenho histórico. Os filtros também são relativamente básicos em comparação com as ferramentas de nível institucional. É possível filtrar as margens de lucro acima de um determinado nível, mas não é possível filtrar as empresas com margens em expansão ano a ano. É possível classificar por índice P/L, mas não é possível comparar facilmente a avaliação atual de uma ação com sua média de cinco anos. Para uma primeira tentativa de restringir o universo, o FINVIZ funciona bem. Para validar se as empresas que você encontrou realmente têm fundamentos melhores, você precisa de algo mais profundo.
Screener do Yahoo Finance: Acessível, mas básico
O Yahoo Finance oferece um rastreador de ações gratuito há anos e, embora não seja tão sofisticado visualmente quanto o FINVIZ, cobre uma área semelhante. É possível filtrar por capitalização de mercado, setor, preço, relação P/L, rendimento de dividendos e várias métricas de crescimento e lucratividade. O screener se integra diretamente às páginas de ações do Yahoo Finance, portanto, depois de executar uma tela, você pode clicar em empresas individuais e ver gráficos, notícias e dados financeiros básicos sem sair da plataforma.
A vantagem do Yahoo Finance é a familiaridade. A maioria dos investidores já o utiliza para verificar os preços das ações ou ler as manchetes, portanto, adicionar o rastreador a esse fluxo de trabalho parece natural. Os filtros são diretos o suficiente para que os iniciantes possam entendê-los sem um tutorial, e os resultados são atualizados em tempo real à medida que você ajusta os critérios.
A desvantagem é que o rastreador carece de sofisticação. Não é possível criar telas com várias camadas que combinem crescimento, lucratividade e avaliação de maneiras diferenciadas. Os dados em si costumam ser defasados ou inconsistentes, principalmente para ações menores ou internacionais. E, assim como o FINVIZ, o Yahoo Finance não oferece contexto histórico. Você vê a situação atual de uma empresa, mas não se suas margens estão melhorando, se o retorno sobre o capital está aumentando ou se seu balanço patrimonial está se fortalecendo. Isso o torna útil para ideias rápidas, mas insuficiente para pesquisas sérias.
Triagem do Google Finance: Simples e limitado
O Google Finance costumava ter um filtro mais robusto, mas a versão atual é simples. Você pode filtrar por capitalização de mercado, relação P/L, rendimento de dividendos e algumas outras métricas básicas, mas a funcionalidade é limitada em comparação com o FINVIZ ou o Yahoo Finance. A interface é limpa e, se você já estiver usando o Google Finance para acompanhar um portfólio, o screener é conveniente. Mas ele não oferece flexibilidade ou dados suficientes para servir como uma ferramenta de triagem principal.
A única área em que o Google Finance ainda agrega valor é sua integração com a pesquisa e as notícias do Google. Depois de identificar uma ação, você pode consultar rapidamente as manchetes recentes, as classificações dos analistas e as empresas relacionadas sem precisar mudar de plataforma. Para os investidores que priorizam a velocidade e a simplicidade em detrimento da profundidade, o Google Finance funciona como um ponto de partida. Para quem deseja se aprofundar nos dados financeiros ou acompanhar as tendências ao longo do tempo, ele é insuficiente.
Onde os filtros gratuitos deixam a desejar
A limitação comum entre FINVIZ, Yahoo Finance e Google Finance é que eles fornecem instantâneos, não histórias. Eles mostram a situação atual de uma empresa com base em dados de acompanhamento, mas não o ajudam a entender se o negócio está melhorando, se deteriorando ou se mantendo estável. É possível filtrar as empresas com margens de lucro de 15%, mas não é possível identificar facilmente quais estão expandindo as margens e quais estão sofrendo redução.
Também não é possível comparar as empresas com seu próprio histórico. Uma ação negociada a 20x o lucro pode parecer cara isoladamente, mas se ela tiver sido negociada historicamente a 30x e os fundamentos do negócio não tiverem sido alterados, isso pode representar valor. Sem acesso a faixas de avaliação histórica, comparações entre pares ao longo do tempo ou estimativas futuras, você está tomando decisões com informações incompletas.
É nesse ponto que o TIKR muda a equação. Ele foi criado especificamente para oferecer aos investidores individuais o tipo de profundidade e contexto que costumava exigir ferramentas institucionais caras.
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Como a TIKR leva a triagem para o próximo nível
O Global Screener da TIKR foi projetado para superar as limitações de outras ferramentas gratuitas. Ele combina a velocidade de filtragem do FINVIZ com a profundidade e o contexto histórico em que os profissionais confiam, abrangendo mais de 100.000 ações globais com dados continuamente atualizados. É possível criar telas com base em dados financeiros finais, estimativas futuras, tendências de vários anos e comparações entre pares, tudo em uma única interface.
Filtragem de qualidade com profundidade
Comece navegando até o Global Screener no TIKR. Ao contrário dos screeners básicos que o limitam a um punhado de filtros, o TIKR lhe dá acesso a dezenas de métricas financeiras em categorias de demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa e índices. Você pode colocar esses filtros em camadas para criar telas sofisticadas que reflitam teses de investimento reais. Por exemplo, talvez você queira empresas com margens operacionais acima de 15%, ROIC acima de 12%, crescimento de receita acima de 5% e dívida em relação ao patrimônio líquido abaixo de 1x. No FINVIZ ou no Yahoo Finance, a criação de uma tela tão específica seria difícil ou impossível. No TIKR, são necessários apenas alguns cliques.
Você também pode filtrar com base em estimativas futuras, e não apenas em dados finais. Se quiser encontrar empresas em que os analistas esperam expansão de margem ou crescimento acelerado da receita, o TIKR permite que você adicione esses critérios diretamente. Essa dimensão prospectiva o ajuda a identificar empresas que estão melhorando antes que as melhorias apareçam totalmente nos dados financeiros históricos.
Triagem de tendências, não apenas de níveis
Um dos recursos mais poderosos do TIKR é a capacidade de filtrar mudanças ano a ano ou tendências de vários anos. Em vez de filtrar apenas as empresas com ROIC de 10%, você pode filtrar as empresas em que o ROIC aumentou nos últimos três anos. Em vez de procurar apenas margens altas, é possível encontrar empresas em que a margem operacional esteja aumentando em relação ao ano passado. Esse recurso transforma a triagem de um processo estático em um processo dinâmico. Você está identificando empresas que estão melhorando, o que geralmente é um sinal mais forte de desempenho futuro.
Validação de triagens com dados financeiros integrados
Depois de executar uma tela no TIKR, você verá uma tabela de resultados com as métricas filtradas exibidas em colunas. Clique em qualquer empresa a partir dos resultados e você chegará diretamente à página de visão geral da ação com acesso total a dados financeiros detalhados, histórico de avaliação, comparações entre pares, dados de propriedade e transcrições. Essa integração significa que você pode passar da triagem para a validação sem trocar de ferramenta. Você executa uma triagem, identifica alguns candidatos e, em seguida, verifica imediatamente se o crescimento da receita está se acelerando, se as margens estão se expandindo em todos os segmentos e se o balanço patrimonial está se fortalecendo.
A guia Concorrentes do TIKR mostra como cada empresa se compara aos seus pares mais próximos nas mesmas métricas que você usou na triagem. Esse contexto de pares evita que você supervalorize empresas que parecem fortes isoladamente, mas que estão apenas acompanhando o ritmo dos concorrentes. Ele também o ajuda a identificar as empresas que estão realmente apresentando um desempenho superior.
O TIKR também permite salvar suas telas para que você possa voltar a elas a cada trimestre e ver quais novas empresas atendem aos seus critérios à medida que os dados são atualizados. À medida que as empresas divulgam seus lucros e os analistas atualizam suas previsões, os resultados são atualizados automaticamente. Com o tempo, esse recurso o ajuda a refinar seus critérios de seleção e a desenvolver um processo que identifica consistentemente os tipos de empresas que você deseja possuir.
Juntando tudo: Um fluxo de trabalho prático
Veja a seguir como usar as ferramentas de triagem gratuitas de forma combinada e eficaz.
Etapa 1: comece com o FINVIZ ou o Yahoo Finance. Se quiser ter uma noção rápida do que está disponível em um determinado setor ou faixa de valor de mercado, execute uma triagem básica no FINVIZ ou no Yahoo Finance. Essas ferramentas são rápidas e fornecem um ponto de partida aproximado sem muita configuração.
Etapa 2: passar para o TIKR para obter profundidade. Depois de ter uma noção geral do espaço em que deseja se concentrar, crie uma tela mais sofisticada no TIKR. Adicione filtros para lucratividade, crescimento, eficiência de capital e avaliação. Inclua estimativas futuras se quiser se concentrar nas empresas em que os analistas esperam melhorias. Faça uma triagem da expansão da margem ano a ano ou do aumento do ROIC para encontrar empresas com impulso positivo.
Etapa 3: Validar com as finanças e os pares do TIKR. Clique nas empresas que passaram em sua tela e examine suas finanças detalhadas. Verifique se as tendências são consistentes em vários anos. Compare-as com seus pares para ver se o desempenho é específico da empresa ou de todo o setor. Leia as transcrições recentes para entender como a administração explica os fatores determinantes do desempenho.
Etapa 4: criar uma lista restrita. Após analisar os dados financeiros e as comparações entre pares, restrinja sua lista a um punhado de empresas que atendam a todos os seus critérios e apresentem fundamentos melhores. Essas são as ações que merecem uma pesquisa mais profunda e uma possível inclusão em seu portfólio.
Esse fluxo de trabalho combina a acessibilidade do FINVIZ e do Yahoo Finance com a profundidade do TIKR, oferecendo a você o melhor dos dois mundos sem pagar por ferramentas institucionais caras.
Conclusão sobre a TIKR
As ferramentas de triagem gratuitas evoluíram muito, mas a maioria ainda opera em um nível superficial. Elas o ajudam a filtrar o mercado rapidamente, mas não fornecem o contexto histórico, os dados prospectivos ou as comparações entre pares necessárias para validar se as empresas encontradas são realmente de alta qualidade.
O TIKR preenche essa lacuna combinando a velocidade de um rastreador moderno com a profundidade dos dados financeiros de nível institucional. Você pode criar telas sofisticadas com base em tendências, não apenas em níveis estáticos. É possível comparar as empresas com seu próprio histórico e com seus pares. E você pode passar sem problemas da triagem para a validação sem sair da plataforma.
Quando você começa com critérios claros sobre o que é qualidade, usa as ferramentas certas para encontrá-la e valida suas descobertas com dados abrangentes, você constrói um processo de pesquisa baseado em evidências e não em suposições. Esse processo, repetido de forma consistente ao longo do tempo, é o que separa os investidores que encontram empresas de capitalização duradoura daqueles que perseguem as manchetes.
Como avaliar com precisão uma ação em menos de 30 segundos
Tudo o que é necessário para avaliar uma ação com a TIKR são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza de quais premissas usar, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, o que lhe dá um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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