Principais conclusões:
- Projeção de preço: As ações da Snowflake carregam um valor modelado de US$ 363 até 2028, com base em um crescimento sustentado e um múltiplo de saída próximo a 147x.
- Potencial de alta: Essa meta representa 72% de aumento total em relação ao preço atual de US$ 211, à medida que a receita e as margens aumentam.
- Retorno anual: A avaliação implica um retorno anualizado de 31% nos próximos 2 anos, impulsionado pela alavancagem operacional.
- Perfil de crescimento: A Snowflake pressupõe um crescimento de receita de 25% e margens operacionais de 11%, refletindo os benefícios de escala de sua plataforma AI Data Cloud.
A Snowflake(SNOW) opera uma plataforma de dados baseada em nuvem que gera US$ 4 bilhões em receita, atendendo a empresas em cargas de trabalho de análise, IA e aplicativos.
Em janeiro de 2026, a Snowflake concordou em adquirir a Observe, expandindo sua plataforma para a observabilidade alimentada por IA para operações de dados em escala empresarial.
A empresa relatou cerca de US$ 1 bilhão em receita trimestral, confirmando o forte impulso da linha superior à medida que as tendências de lucratividade melhoram.
As ações da Snowflake operam com margens próximas a 11% e uma capitalização de mercado de cerca de US$ 70 bilhões, apoiada por alta retenção e expansão baseada no uso.
Apesar do forte crescimento e da melhoria das margens, a avaliação reflete expectativas elevadas, mantendo o foco na execução sustentada.
O que o modelo diz sobre as ações da SNOW
Avaliamos o lado positivo da Snowflake usando escala operacional, expansão de margem e posicionamento de IA empresarial refletidos em sua estrutura de avaliação orientada.
Assumindo um crescimento de receita de 25,2%, margens operacionais de 11,2% e um múltiplo de saída de 146,5x, o modelo projeta uma alavancagem sustentada dos lucros.
Essa configuração sustenta um preço-alvo de US$ 362,73, o que implica um retorno total de 71,8% e um retorno anualizado de 30,6%.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da SNOW:
1. Crescimento da receita: 25,2%
As ações da Snowflake expandiram a receita para cerca de US$ 4 bilhões, sustentando um crescimento acima de 25% à medida que as cargas de trabalho de dados corporativos se consolidavam em uma única plataforma de nuvem.
A receita trimestral próxima a US$ 1,2 bilhão cresceu 29% em relação ao ano anterior, mostrando a resiliência da demanda, apesar da cautela nos gastos das empresas.
Um crescimento de receita de 25,2% equilibra a forte adoção de IA com a normalização do hipercrescimento anterior, apoiando um retorno anual projetado de 30,6%.
2. Margens operacionais: 11.1%
As margens operacionais melhoraram de níveis profundamente negativos para um dígito alto, pois as eficiências de escala reduziram os custos de infraestrutura e aquisição.
As margens EBIT recentes, próximas a 11%, refletem uma melhor economia de uso, um crescimento disciplinado dos gastos e uma maior contribuição de grandes clientes corporativos.
As margens operacionais de 11,2% representam a lucratividade normalizada sem pressupor cortes agressivos de custos ou mudanças estruturais de preços.
3. Múltiplo P/E de saída: 146,5x
Historicamente, as ações da Snowflake foram negociadas acima de 150x os lucros durante o pico de crescimento, quando a receita excedeu 40% e as margens ainda estavam se formando.
A avaliação atual incorpora otimismo, mas reflete cautela à medida que os investidores monitoram a durabilidade da margem e a intensidade da concorrência nas plataformas de dados em nuvem.
Um múltiplo de saída de 146,5x pressupõe credibilidade de crescimento sustentado, produzindo uma meta de US$ 362,73 e 71,8% de retorno total, ou 30,6% ao ano.
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os resultados da Snowflake dependem do consumo de dados corporativos, da adoção de cargas de trabalho de IA e da disciplina de custos, criando caminhos de execução distintos até 2030.
- Caso baixo: se os gastos das empresas permanecerem cautelosos e o crescimento do uso diminuir, a receita crescerá cerca de 20,8% com margens próximas a 13,0% → 24,8% de retorno anualizado.
- Caso médio: Com o dimensionamento das cargas de trabalho de dados principais conforme o esperado, o crescimento da receita será próximo de 23,2% e as margens melhorarão para 14,1% → 35,0% de retorno anualizado.
- Caso alto: se as cargas de trabalho orientadas por IA se acelerarem e a eficiência melhorar, a receita atingirá cerca de 25,5% com margens próximas a 15,1% → 44,9% de retorno anualizado.
O preço-alvo médio de US$ 706,34 pode ser alcançado por meio da execução sustentada e da expansão do uso, sem depender da expansão múltipla ou do sentimento especulativo.
Qual é a tendência de alta da empresa a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial das ações de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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