Principais conclusões:
- Motor de crescimento: A Eli Lilly entregou cerca de US$ 59 bilhões em receita no LTM, refletindo a forte demanda nas franquias de diabetes, obesidade e oncologia.
- Expansão da margem: As margens operacionais atingiram cerca de 44%, destacando os benefícios de escala das terapias de GLP-1 de alta margem e o crescimento disciplinado das despesas.
- Preço-alvo: com base nas atuais premissas de crescimento e lucratividade, as ações da Eli Lilly podem chegar a US$ 1.534 até o final de 2027.
- Perfil de retorno: Essa meta implica um retorno total de 41% a partir de US$ 1.087, o que se traduz em um retorno anualizado de cerca de 19% em aproximadamente dois anos.
A Eli Lilly and Company(LLY) desenvolve produtos farmacêuticos de marca, gerando cerca de US$ 59 bilhões em receita LTM com tratamentos para diabetes, obesidade, oncologia e imunologia.
O progresso recente em parcerias para a descoberta de medicamentos voltados para a obesidade e IA fortalece o pipeline das ações da LLY, reforçando o posicionamento de longo prazo em grandes mercados terapêuticos.
As ações da Eli Lilly registraram cerca de US$ 6 bilhões em lucro líquido trimestral, mostrando como o rápido crescimento da receita está se traduzindo em aceleração da lucratividade.
As margens operacionais da ação da LLY, próximas a 44%, e uma capitalização de mercado acima de US$ 1 trilhão refletem o poder de precificação premium e a escala de fabricação em terapias de alta demanda.
Mesmo com a rápida expansão da receita e das margens, a avaliação atual levanta questões sobre o quanto o sucesso futuro do pipeline já está precificado.
O que o modelo diz sobre as ações da LLY
Avaliamos as ações da Eli Lilly usando suposições vinculadas à economia de escala do GLP-1, expansão de pipelines e demanda farmacêutica global sustentada.
Usando um crescimento de receita de 26,0%, margens operacionais de 44,3% e um múltiplo de saída de 32,1x, o modelo projeta que as ações subirão para US$ 1.534,18.
Isso implica um retorno total de 41,1%, ou 19,4% anualizado, ao longo de aproximadamente 1,9 anos até a meta de US$ 1.534,18.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da LLY:
1. Crescimento da receita: 26%
As ações da Eli Lilly geraram uma rápida expansão da receita nos últimos anos, apoiada por terapias para diabetes e obesidade que remodelaram substancialmente sua base de vendas.
A receita trimestral recente atingiu US$ 18 bilhões, um aumento de 54% em relação ao ano anterior, confirmando o impulso sustentado da demanda nos portfólios de GLP-1 e oncologia.
O crescimento futuro continua sendo apoiado por Mounjaro, Zepbound e submissões de pipeline como orforglipron, equilibrados contra o escrutínio de preços e riscos de escala de fabricação.
A premissa de crescimento da receita de 26% reflete a expansão contínua do volume, atenuada pela normalização após um crescimento excepcional impulsionado pelo lançamento.
2. Margens operacionais: 44.3%
As margens operacionais das ações da LLY se expandiram acentuadamente, já que as margens brutas ultrapassaram 80%, refletindo os benefícios de escala de medicamentos especializados e biológicos de alto valor.
As recentes margens EBIT trimestrais atingiram cerca de 45%, demonstrando uma melhor absorção de custos, apesar do elevado investimento em P&D e da expansão da capacidade.
A durabilidade da margem depende da manutenção de preços premium e da disciplina de fornecimento à medida que os volumes de obesidade aumentam nos mercados globais.
As margens operacionais de 44,3% equilibram o forte mix de produtos com o investimento contínuo em fabricação e desenvolvimento clínico.
3. Múltiplo P/E de saída: 32,1x
Historicamente, as ações da LLY têm sido negociadas a múltiplos de ganhos entre aproximadamente 30× e 40× durante períodos de crescimento sustentado liderado pela inovação.
A avaliação atual reflete a confiança dos investidores nos fluxos de caixa do GLP-1 de longa duração, compensada pela cautela em relação à concorrência, à reforma dos preços e à execução do pipeline.
A manutenção desse múltiplo requer sucesso contínuo nos testes, aprovações regulatórias e implantação disciplinada de capital, em vez de expansão incremental.
Um múltiplo de saída de 32,1× reflete expectativas equilibradas de crescimento duradouro dos lucros sem pressupor mais inflação de avaliação.
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Os resultados das ações da Eli Lilly dependem da durabilidade da demanda por obesidade, da execução do pipeline e da disciplina de escala de fabricação, estabelecendo caminhos variados até 2029.
- Caso baixo: se a expansão da oferta desacelerar e a pressão sobre os preços aumentar, a receita crescerá cerca de 16,5% com margens próximas a 40,1% → retorno anualizado de 8,4%.
- Caso médio: Com a manutenção da demanda de GLP-1 e a execução estável, o crescimento da receita será próximo de 18,3% e as margens melhorarão para 42,7% → 15,8% de retorno anualizado.
- Caso alto: se a capacidade aumentar sem problemas e as vitórias no pipeline continuarem, a receita atingirá cerca de 20,1% e as margens se aproximarão de 44,9% → 23,0% de retorno anualizado.
O preço-alvo médio de US$ 1.941 pode ser alcançado por meio do crescimento do volume e da disciplina de margem, sem depender da expansão múltipla ou da propaganda do mercado.
Qual é a tendência de alta da empresa a partir de agora?
Com a nova ferramenta de modelo de avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
São necessárias apenas três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
