Muitos investidores acham que mais complicado significa mais preciso. Por isso, criam planilhas enormes com toneladas de guias e fórmulas. Mas, na maioria das vezes, eles acabam gastando mais tempo consertando células e formatando linhas do que realmente pensando no negócio.
A avaliação não precisa ser complicada. Na verdade, ela se resume a três coisas. Como a empresa se comportou no passado. A velocidade com que você acha que ela pode crescer no futuro. E qual é o preço justo a ser pago por esse crescimento. Se você acertar essas três coisas, a matemática é simples.
O TIKR faz o trabalho de dados para você, portanto, você não precisa de uma planilha. Com dados limpos e recursos visuais simples, você pode criar uma avaliação sólida em apenas alguns minutos, em vez de algumas horas. Veja a seguir como fazer isso dentro da plataforma.
Modelo de avaliação da TIKR
Estimar o valor justo de uma ação instantaneamente (gratuito com TIKR) >>>
O modelo de avaliação da TIKR é construído com base em três entradas simples.
Primeiro, você estima a velocidade de crescimento das receitas da empresa.
Segundo, você decide quais margens operacionais a empresa pode alcançar ao longo do tempo.
Terceiro, você escolhe a que múltiplo as ações devem ser negociadas no futuro.
É isso aí.
Como você pode ver na imagem abaixo, o TIKR o orienta passo a passo nessas três entradas.
Para cada entrada, a plataforma mostra o histórico da empresa, para que você possa ancorar suas suposições na realidade em vez de adivinhar.
Se não tiver certeza do que usar, você pode até selecionar a estimativa de consenso dos analistas clicando em "I don't know" (Não sei).
Avalie com precisão uma ação em menos de 30 segundos (gratuito com a TIKR) >>>
O modelo de avaliação do TIKR facilita a avaliação de praticamente qualquer ação.
Entretanto, essa abordagem simplista de avaliação não é a melhor maneira de avaliar todas as ações.
Neste artigo, explicaremos como você pode avaliar qualquer empresa por conta própria.
Sem truques rápidos, sem ferramentas mágicas. Esse é o sistema operacional que funciona na mente de praticamente todos os grandes investidores.
Mesmo que você prefira usar uma ferramenta simples de avaliação de ações, como o Modelo de Avaliação da TIKR, ainda assim é útil entender por que esse tipo de modelo funciona e como pensar sobre a avaliação de empresas.
Etapa 1: Identificar a métrica de avaliação correta
Cada empresa tem uma métrica específica que melhor reflete sua realidade econômica. Você pode usar a guia TIKR Financials, que padroniza os dados entre os anos, para identificar o fator certo. Procure a métrica que acompanha de perto o preço das ações, as vendas ou outras métricas importantes ao longo do tempo. Se uma empresa tiver lucros voláteis, mas um fluxo de caixa livre consistente, baseie seu modelo no fluxo de caixa. A escolha da métrica estável reduz o ruído em sua avaliação.
Etapa 2: Estabeleça um múltiplo de linha de base histórica
O contexto é fundamental para determinar um preço justo, portanto, pagar 25 vezes o lucro pode ser caro para um banco, mas barato para uma empresa de compostos de alta qualidade. Você precisa saber o que o mercado historicamente está disposto a pagar por esse negócio específico.
Navegue até a guia Avaliação TIKR e visualize o gráfico da métrica escolhida, como P/E ou EV/EBITDA. Expanda a visualização para 5 ou 10 anos para ver o ciclo completo. Identifique o múltiplo médio durante esse período. Essa média histórica serve como sua linha de base para uma avaliação "justa", supondo que a qualidade do negócio não tenha se deteriorado.
Etapa 3: Determine as expectativas de crescimento do consenso
A avaliação é inerentemente voltada para o futuro. Você precisa de uma estimativa realista dos lucros futuros da empresa para justificar o preço de hoje. Em vez de adivinhar, você pode usar o consenso do mercado como ponto de partida.
A guia TIKR Estimates agrega as projeções dos analistas de Wall Street. Analise os números do consenso para os próximos dois ou três anos e verifique a tendência dessas estimativas. Se os analistas estiverem revisando constantemente seus números para baixo, a empresa pode estar enfrentando ventos contrários que o múltiplo histórico não capta. Use essas estimativas futuras como entrada de crescimento para seu modelo.
Acompanhe as finanças da empresa, o valor das ações e as informações sobre os concorrentes com o TIKR (é gratuito) >>>
Etapa 4: Calcular os retornos implícitos
Uma vez que você tenha a estimativa futura e o múltiplo histórico, a matemática é simples. Multiplique a métrica futura esperada (por exemplo, EPS dos próximos doze meses) pelo seu múltiplo de base. Isso lhe dá um preço-alvo da ação com base nos fundamentos.
Compare esse preço implícito com o preço de negociação atual. Se o preço calculado for significativamente mais alto do que o preço atual da ação, a ação pode estar subvalorizada. Se for menor, o mercado está precificando um crescimento que os dados ainda não suportam. Essa equação simples filtra o ruído do mercado e se concentra no valor.
Etapa 5: Teste de estresse com comparação entre pares
Uma avaliação não existe em um vácuo. Uma ação negociada a 15x o lucro não é atraente se um concorrente superior estiver negociando a 12x. A avaliação relativa ajuda a evitar armadilhas de valor em que uma ação está barata por um motivo válido.
Use a guia Concorrentes do TIKR para comparar sua empresa-alvo com o setor. Compare os múltiplos de avaliação com as taxas de crescimento e as margens. Se sua empresa for negociada com desconto, verifique se suas margens são comparáveis. Se ela for negociada com um prêmio, certifique-se de que a taxa de crescimento justifique o preço mais alto.
Erros comuns a serem evitados
Um erro frequente é confiar em um único ano de dados. As empresas cíclicas geralmente parecem mais baratas no topo de um ciclo, quando os lucros são anormalmente altos. Se você aplicar um múltiplo padrão aos ganhos máximos, pagará a mais. Sempre observe a tendência de longo prazo na guia Finanças para garantir que o ano atual não seja uma exceção.
Outro erro é ignorar o balanço patrimonial. Uma simples relação P/L não leva em conta a dívida. Uma empresa pode parecer barata em termos de lucros, mas ter uma alavancagem significativa que aumenta o risco. A análise das métricas do Enterprise Value (EV) da TIKR oferece uma visão mais clara do custo total de aquisição da empresa, incluindo o endividamento.
Como os investidores podem aplicar isso na prática
Considere um investidor analisando uma empresa global de bebidas. Primeiro, ele verificaria a guia Finanças para confirmar que o EPS e o fluxo de caixa livre cresceram de forma consistente na última década. Em seguida, ele veria no gráfico de avaliação que a ação normalmente é negociada entre 20x e 25x os lucros.
Em seguida, eles retirariam a estimativa de EPS para dois anos da guia Estimativas. Multiplicando esse LPA futuro pelo limite conservador da faixa histórica de múltiplos (20x), eles obtêm um preço-alvo. Por fim, eles verificam a guia Pares para garantir que essa avaliação esteja alinhada com outros produtos básicos de consumo. Se o preço atual oferecer uma margem de segurança em relação a essa meta, o investidor tem uma tese baseada em dados, e não em especulação.
Conclusão sobre a TIKR
Você não precisa do Excel para ser um investidor disciplinado, mas precisa de dados precisos e de um processo consistente. Ao usar a plataforma TIKR para ancorar suas premissas em dados históricos e estimativas de consenso, você pode criar um modelo de avaliação robusto que se concentre na durabilidade de longo prazo da empresa.
Como avaliar com precisão uma ação em menos de 30 segundos
Tudo o que é necessário para avaliar uma ação com a TIKR são três entradas simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza de quais premissas usar, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, o que lhe dá um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o valor real de uma ação em menos de 60 segundos (gratuito com TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Descubra quais ações osinvestidores bilionários estão comprando, para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutoscom a plataforma multifuncional e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá.Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
