Procter & Gamble subiu 4% na semana passada, depois que os investidores ignoraram a pressão do volume nos EUA

Principais estatísticas das ações da PG

• Desempenho na semana passada: 4%
• Intervalo de 52 semanas: $138 a $180
• Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 178
• Aumento implícito: 19% em 2,4 anos

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O que aconteceu?

As ações da Procter & Gamble(PG) subiram cerca de 4% na semana passada, sendo negociadas perto das máximas recentes, já que as ações se recuperaram após preocupações anteriores com a demanda dos consumidores.

Durante uma teleconferência com a mídia em 22 de janeiro, a administração observou que os volumes de vendas nos EUA caíram 1%, o sentimento do consumidor na China permaneceu fraco e os produtos premium aumentaram as unidades, mas tiveram margens menores.

Na semana passada, a gerência destacou que os volumes de vendas nos EUA caíram 1%, o sentimento do consumidor na China permaneceu fraco e as vendas de produtos premium aumentaram as unidades, mas geraram margens menores.

Os investidores pareceram se concentrar nos comentários de janeiro que enfatizavam o crescimento internacional, o investimento sustentado em marketing e os gastos contínuos com IA, o que compensou a suavidade de curto prazo já refletida nas expectativas anteriores.

Além disso, em 26 de janeiro, a P&G divulgou uma alienação rotineira de ações por parte do Chief Brand Officer Marc Pritchard, que não influenciou materialmente o sentimento ou a atividade de negociação.

Esses acontecimentos não provocaram mudanças na orientação ou na estratégia de longo prazo da P&G, e o movimento das ações refletiu as expectativas existentes e não uma mudança nas condições subjacentes dos negócios.

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As ações da P&G estão avaliadas de forma justa neste momento?

De acordo com o modelo de avaliação mostrado, a ação é modelada usando:

• Crescimento da receita: 3%
• Margens operacionais: 24,7%
• Múltiplo P/E de saída: 20,9x

De acordo com as premissas de avaliação até junho de 2028, os resultados das ações da Procter & Gamble dependem da execução das premissas de crescimento, margens e avaliação.

O modelo pressupõe um crescimento de receita de 3,0%, margens operacionais de 24,7% e um múltiplo P/E de saída de 20,9x até o exercício de 2028.

Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 177,66, o que implica um aumento total de 18,8% e um retorno anualizado de 7,4%.

Os resultados dependem do crescimento internacional, da disciplina de preços, da escala de marketing e dos ganhos de produtividade que compensam os volumes mais baixos nos EUA.

As ações da Procter & Gamble refletem o risco de execução e a incerteza da demanda dos consumidores, deixando os retornos sensíveis ao desempenho operacional.

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Tudo o que é necessário são três entradas simples:

1. Crescimento da receita
2. Margens operacionais
3. Múltiplo P/E de saída

A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.

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