Principais estatísticas das ações da Applied Materials
- Preço atual: US$ 423,86
- Preço-alvo (médio): ~$506
- Meta de rua: ~$ 444
- Retorno total potencial (caso alto): ~83%
- TIR anualizada (caso alto): ~7% / ano
- Reação dos ganhos mais recentes: +8,08% (12 de fevereiro de 2026)
- Rebaixamento máximo: -21,60% (3 de setembro de 2025)
Agora ao vivo: Descubra quanto de vantagem suas ações favoritas poderiam ter usando o novo modelo de avaliação da TIKR (é gratuito) >>>
O que aconteceu?
Materiais Aplicados (AMAT) subiu 6% em uma única sessão, em 11 de maio, devido a um anúncio de pesquisa e desenvolvimento, e não a uma alta nos lucros. O catalisador foi uma nova parceria de coinovação com a TSMC, que trouxe a fabricante de chips mais importante do mundo para o Centro de Inovação e Comercialização de Equipamentos e Processos (EPIC) de US$ 5 bilhões da Applied como parceira fundadora. Essa reação foi cerca de 20 vezes maior do que o movimento médio de um único dia que os anúncios anteriores de IA haviam gerado para a Applied, de acordo com dados da StockTitan. O mercado estava dizendo algo claro. A questão é saber se os fundamentos sustentam isso.
Os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 chegam em 14 de maio, o primeiro teste difícil para saber se a liderança da Applied em memória de alta largura de banda, empacotamento avançado e lógica de ponta está proporcionando o crescimento da receita que as ações agora precificam.
Por que a parceria com a TSMC é diferente
A Applied Materials montou uma forte lista do EPIC Center: A Samsung se juntou primeiro, depois a Micron e a SK Hynix em março de 2026 e, em seguida, a Advantest em abril. A TSMC é categoricamente diferente. Com cerca de 70% do mercado de fundição de chips avançados, de acordo com a Market Chameleon, as decisões de roteiro da TSMC determinam efetivamente quais equipamentos todo o setor de semicondutores precisa, anos antes do início da produção.
Como Gary Dickerson, presidente e CEO da Applied Materials, disse no anúncio da parceria: "Ao reunir nossas equipes no EPIC Center, estamos fortalecendo essa parceria e acelerando o desenvolvimento de tecnologias para lidar com a complexidade sem precedentes que impulsiona o roteiro de fabricação de chips".
Isso vai além da manchete. O fato de a TSMC estar localizada no mesmo laboratório reduz o ciclo de feedback entre os requisitos da fundição e o desenvolvimento de equipamentos da Applied de trimestres para semanas. O CFO Brice Hill explicou o valor desse tipo de visibilidade na Cantor Global Technology and Industrial Growth Conference, em março: A Applied agora trabalha com roteiros de clientes de dois anos em suas principais contas, sinalizando essa demanda diretamente para mais de 2.000 fornecedores. A TSMC, como parceira residente, leva esse modelo a outro nível.
O EPIC Center, que será inaugurado em fases este ano, é descrito pela Applied como o maior investimento dos EUA em P&D de equipamentos avançados de semicondutores já feito, com gastos de capital que devem chegar a aproximadamente US$ 5 bilhões.
O que três ciclos ascendentes simultâneos significam para a receita
A notícia da TSMC chega em um cenário financeiro específico. A Applied orientou o segundo trimestre fiscal em aproximadamente US$ 7,65 bilhões em receita e aproximadamente US$ 2,64 em EPS ajustado. A empresa superou as estimativas de lucro por ação ajustado em cada um de seus últimos quatro trimestres em uma média de cerca de 5%. O Morgan Stanley, que elevou seu preço-alvo para US$ 454 antes da publicação, espera que a Applied eleve sua orientação de crescimento de equipamentos de semicondutores do calendário de 2026 de 20% para 25% ou mais, observando que seus pares Lam Research e Tokyo Electron já estabeleceram um alto padrão nesta temporada de lucros.
O motivo subjacente é que três mercados estão se acelerando simultaneamente. Na conferência da Cantor, Hill classificou esse fato como historicamente incomum em 26 anos de experiência no setor: lógica de ponta, DRAM e empacotamento avançado, todos puxando ao mesmo tempo.
A oportunidade mais clara está na DRAM. A memória de alta largura de banda, a arquitetura de chip empilhado que alimenta os aceleradores de IA, requer cerca de três vezes a área de wafer da DRAM padrão e adiciona aproximadamente 19 etapas extras de fabricação, 15 das quais são etapas de equipamento. A Applied captura mais de 50% do valor das ferramentas usadas nessas etapas adicionais, de acordo com os comentários de Hill na conferência. À medida que os clusters de IA aumentam e as gerações de HBM avançam, essa participação na carteira aumenta.
Na lógica de ponta, a IA do data center agora é responsável por 30% do consumo de wafer de ponta, tendo eclipsado a demanda de PCs e caminhando para ultrapassar os smartphones até 2029, de acordo com Hill. As despesas de capital dos provedores de nuvem estão sendo monitoradas acima de US$ 600 bilhões este ano e projetadas para ficar acima de US$ 700 bilhões em 2027.
Essa dinâmica se traduz diretamente nas estimativas futuras. O consenso da TIKR prevê que a receita da Applied cresça de US$ 28,4 bilhões no ano fiscal de 2025 para cerca de US$ 31,6 bilhões no ano fiscal de 2026 e cerca de US$ 38,5 bilhões no ano fiscal de 2027, uma aceleração de aproximadamente 22% em um único ano. O Applied Global Services, o negócio recorrente que abrange contratos de peças de reposição e serviços, cresceu 15% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde de US$ 1,6 bilhão no primeiro trimestre fiscal de 2026. Cerca de dois terços desse segmento operam sob contratos plurianuais com taxas de renovação acima de 90%, segundo Hill, o que confere à base de receita uma estabilidade incomum para uma empresa de equipamentos de capital.
Veja as estimativas históricas e futuras para as ações da Applied Materials (é grátis!) >>>
Margens e posição da avaliação
O segmento de equipamentos da Applied relatou uma margem bruta de 54,5% no primeiro trimestre fiscal de 2026, de acordo com os comentários de Hill na Cantor. A margem bruta LTM geral da empresa é de 48,7%, de acordo com a TIKR. Duas coisas estão impulsionando a expansão: ferramentas de maior complexidade, como sistemas de empacotamento HBM e equipamentos de transistor gate-all-around, exigem melhores preços, e a Applied construiu um processo interno de preços mais disciplinado nos últimos dois anos, com preços-alvo definidos por produto. Hill disse que isso elevou as margens e espera que continue assim.
O consenso da TIKR prevê que a margem de lucro líquido aumente de 26,8% no ano fiscal de 2025 para cerca de 28% no ano fiscal de 2026 e aproximadamente 30% no ano fiscal de 2027. Nos últimos 12 meses, a Applied retornou aproximadamente US$ 4 bilhões aos acionistas, o que representa cerca de 86% do fluxo de caixa livre, consistente com sua meta declarada de 80% a 100%.
Com relação à avaliação, a Applied é negociada a cerca de 30x NTM EV/EBITDA por TIKR. Para fins de contexto, a Lam Research está cotada a cerca de 33x e a KLA Corporation a cerca de 32x na mesma métrica, enquanto a ASML é negociada a aproximadamente 37x. Dada a exposição mais ampla da Applied em deposição, gravação, térmica, inspeção e embalagem, incluindo mais de 50% de participação nas etapas de embalagem da HBM, o desconto para a ASML é defensável. A diferença mais estreita em relação à Lam e à KLA se torna a questão da reavaliação se o segundo trimestre confirmar o aumento da orientação.
26 analistas classificam a AMAT como Buy (compra), 5 como Outperform (desempenho superior) e 7 como Hold (manter), sem classificações de Underperform (desempenho inferior) ou Sell (venda), de acordo com o Street Targets da TIKR. O preço-alvo médio é de US$ 444,24. O Cantor Fitzgerald aumentou sua meta para US$ 550 e manteve a classificação Overweight. O HSBC iniciou a cobertura em 8 de maio com uma opção de compra e uma meta de US$ 517, citando a aceleração do crescimento nos anos fiscais de 2026 e 2027.
Veja como a Applied Materials se comporta em relação a seus pares no TIKR (é grátis!) >>>
Análise avançada do modelo TIKR
- Preço atual: US$ 423,86
- Preço-alvo (médio): ~$506
- Retorno total potencial (caso alto): ~83%
- TIR anualizada (caso alto): ~7% / ano
O cenário de alta é o mais relevante, dada a posição do ciclo, embora exija que o ambiente de demanda se mantenha. Ele pressupõe um CAGR de receita de cerca de 12% até o ano fiscal de 2030, impulsionado pela participação na carteira de equipamentos HBM e pela demanda sustentada de lógica avançada, à medida que as arquiteturas gate-all-around aprofundam a intensidade de equipamentos por wafer da Applied. A margem de lucro líquido se expande para cerca de 29% à medida que a HBM Packaging e a Applied Global Services crescem como parte da receita. Esse caminho rende cerca de 83% de retorno total e aproximadamente 7% anualizado até 31/10/30.
O cenário intermediário, em torno de US$ 506, com aproximadamente 17% de retorno total e cerca de 4% anualizado, não é, por si só, um risco-recompensa convincente aos preços atuais. O principal risco para ambos os cenários é uma bolsa de ar de demanda em 2027, se os atuais desenvolvimentos de fábricas forem concluídos antes da próxima rodada de decisões de capacidade, comprimindo a duração do ciclo. Hill abordou isso diretamente na Cantor: a restrição não é a demanda, mas a disponibilidade de espaço em salas limpas. Enquanto esse gargalo se mantiver, o ciclo se estenderá.
Conclusão
Fique atento ao dia 14 de maio para duas coisas: se a administração aumenta sua meta de crescimento de equipamentos de semicondutores para o ano inteiro acima de 20% e se a orientação de receita para o terceiro trimestre ultrapassa aproximadamente US$ 7,9 bilhões. Uma perspectiva de aumento para o ano inteiro, juntamente com um forte guia para o terceiro trimestre, confirma que o momento da parceria com a TSMC foi estrategicamente orientado e que o ciclo de demanda está aumentando, não atingindo o pico. Um guia que simplesmente acompanha a taxa de execução atual, sem nenhuma atualização explícita da perspectiva, dá uma abertura para os ursos. A gerência tem dois anos de visibilidade do cliente incorporada ao seu planejamento. O dia 14 de maio mostra se isso está aparecendo nos números.
Você deve investir na Applied Materials?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números. A TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Pesquise a Applied Materials e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Materiais Aplicados juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Analisar a Applied Materials no TIKR gratuitamente →
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
