Principais estatísticas das ações da Amgen
- Variação de preço: +4,5% (pós-lucro)
- Preço atual: ~$ 384
- Meta do modelo avançado: US$ 440
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O que aconteceu?
As ações da Amgen Inc. (AMGN) saltaram 4,5%, fechando perto de US$ 384 na sexta-feira, impulsionadas por um quarto trimestre de "superação e aumento" e crescente entusiasmo em torno de seu medicamento para obesidade, o MariTide.
Os investidores se animaram com os novos dados da Fase 2 apresentados na ADA, mostrando que o MariTide alcançou uma perda de peso de até 20% em 52 semanas, sem atingir um platô.
Crucialmente, o medicamento demonstrou eficácia com dosagem mensal ou mesmo trimestral, uma vantagem potencialmente enorme em relação às injeções semanais exigidas por concorrentes como Wegovy e Zepbound.
Após a atualização, a TD Cowen elevou sua meta para US$ 420, citando o pipeline "subestimado" e a sólida orientação para uma receita de até US$ 38,4 bilhões em 2026.
Os analistas da RBC Capital também elevaram sua meta para US$ 360, observando que o portfólio diversificado da Amgen oferece uma rede de segurança enquanto os investidores aguardam os ganhos inesperados com a obesidade.
No entanto, nem todos estão convencidos; Bernstein rebaixou as ações para Market Perform, alertando que 2026 poderia ser um "ano de espera", já que os testes de Fase 3 para MariTide ainda estão em andamento.
A Amgen também relatou fortes vendas do Repatha, seu medicamento para colesterol, que cresceu 44%, chegando a US$ 870 milhões, reforçando ainda mais o argumento de alta.
Com as ações agora saindo de uma consolidação de vários meses, o foco mudou diretamente para a possibilidade de o MariTide perturbar o mercado de obesidade de US$ 100 bilhões.
A Amgen está subvalorizada hoje?
Durante a teleconferência de resultados, o CEO Bob Bradway expressou grande confiança de que a MariTide representa uma oportunidade de "mudança de paradigma".
Ele declarou: "Acreditamos que o MariTide é a única terapia em estágio final de desenvolvimento que oferece a perspectiva de uma eficácia forte... em dosagens mensais, a cada dois meses ou até mesmo trimestrais".
A gerência também destacou a durabilidade do medicamento, observando que os pacientes mantiveram a perda de peso por um ano inteiro, mesmo depois de mudar para doses menos frequentes.
O chefe de P&D, Jay Bradner, acrescentou: "O MariTide apresentou uma forte eficácia... representando um avanço decisivo no campo da obesidade".
A equipe de liderança acredita que, até 2027, eles terão um produto diferenciado que resolverá a "fadiga dos comprimidos" e os problemas de adesão dos tratamentos atuais.
Leia a transcrição completa da Amgen sobre a TIKR para ver a estratégia para a obesidade >>>
De acordo com o Modelo de Avaliação Avançada da TIKR, a atual alta para US$ 384 ainda não precificou todo o potencial de um lançamento bem-sucedido do MariTide.
- Preço-alvo: US$ 440
- Preço atual: ~$ 384
- Potencial de alta: +14.5%
Mergulho profundo no modelo de avaliação
O caso de investimento para a Amgen evoluiu de um "defensor dos dividendos" para um jogo de "biotecnologia de alto crescimento".
O modelo sugere que, mesmo com estimativas conservadoras, a ação está sendo negociada abaixo de seu valor intrínseco, com opcionalidade significativa do pipeline de obesidade.
- A diferença de valor justo: A US$ 384, a ação é negociada bem abaixo da meta de US$ 440, oferecendo um aumento de 14,5% que pode se expandir significativamente se os dados da Fase 3 apresentarem desempenho superior.
- A realidade do crescimento: O modelo prevê um crescimento constante de 10,0% na receita para o próximo ano, sustentado pelo Repatha e pelo novo portfólio de doenças raras.
- A verificação da lucratividade: A Amgen mantém uma lucratividade de elite com uma margem de lucro líquido de 32,1%, proporcionando o fluxo de caixa necessário para financiar programas maciços de P&D sem diluir os acionistas.
Se a Amgen conseguir cumprir a promessa do MariTide, a diferença para US$ 440, e potencialmente além, deve se fechar à medida que Wall Street reavaliar as ações.
Conclusão: Uma ação de primeira linha com um bilhete de loteria anexado. Com um aumento de 14,5% em relação à meta de US$ 440 e um potencial blockbuster no MariTide, a Amgen oferece uma rara combinação de estabilidade e potencial de crescimento explosivo.
Quanto as ações da Amgen podem subir a partir de agora?
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São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, a TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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