Les investisseurs à long terme examinent souvent différentes mesures d’évaluation lorsqu’ils décident d’investir ou non dans une entreprise donnée. La capitalisation boursière est un indicateur utile à évaluer.
La capitalisation boursière est une mesure de la valeur totale des actions en circulation d’une société. Elle est calculée en multipliant le prix de marché actuel d’une action par le nombre total d’actions en circulation.
Le cours de l’action d’une entreprise déterminant la capitalisation boursière, il représente la valeur perçue que les investisseurs attribuent aux capitaux propres d’une entreprise plutôt qu’à sa valeur comptable.
Comment calculer la capitalisation boursière
Le calcul de la capitalisation boursière est un processus simple. Il fait intervenir deux éléments clés : le cours actuel de l’action et le nombre total d’actions en circulation.
Voici la formule de la capitalisation boursière :
Capitalisation boursière = prix actuel de l’action × nombre total d’actions en circulation
Par exemple, supposons que le cours de l’action de l’entreprise XYZ soit de 50 dollars et qu’il y ait 1,5 million d’actions en circulation. En utilisant la formule, sa capitalisation boursière serait de 75 millions de dollars.
Il est important de noter que la capitalisation boursière d’une entreprise peut varier constamment en fonction des fluctuations du cours de l’action et de l’émission ou du rachat d’actions.
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Types de capitalisation boursière
La capitalisation boursière permet de classer les entreprises cotées en bourse dans différents groupes en fonction de leur valeur de marché totale. Il existe cinq catégories principales : les méga-capitalisations, les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations, les petites capitalisations et les micro-capitalisations.
Méga-cap
Les entreprises à forte capitalisation sont généralement les acteurs les plus importants et les mieux établis sur le marché. Ces entreprises ont une valeur de marché de 200 milliards de dollars ou plus.
L’indice S&P 500 compte une poignée de sociétés à très forte capitalisation, dont les plus populaires sont les géants de la technologie tels qu’Apple, Amazon, Microsoft et Meta.
Grande capitalisation
Les actions à grande capitalisation ont une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de dollars. Ces entreprises ont souvent une longue histoire de stabilité et de succès. Elles sont moins susceptibles de connaître une volatilité extrême que les petites entreprises, ce qui en fait une option d’investissement plus conservatrice.
Les investisseurs à la recherche d’une croissance régulière à long terme et d’un risque moindre se tournent souvent vers les actions à grande capitalisation. Ces sociétés génèrent généralement plus de liquidités qu’elles n’en ont besoin pour mener leurs activités et verser des dividendes à leurs actionnaires.
Moyenne capitalisation
Les sociétés à moyenne capitalisation se situent dans la moyenne, avec des capitalisations boursières généralement comprises entre 2 et 10 milliards de dollars. Les valeurs à moyenne capitalisation offrent un équilibre entre le potentiel de croissance et le risque. Elles sont plus petites et plus agiles que les sociétés à grande capitalisation, ce qui peut conduire à une croissance plus rapide, mais elles peuvent aussi être plus sensibles aux fluctuations du marché.
Ces entreprises disposent d’une marge d’expansion et d’innovation, mais ont déjà fait preuve d’une certaine stabilité. Par conséquent, elles offrent souvent un risque modéré et des opportunités de croissance.
Petite capitalisation
Les sociétés à petite capitalisation ont une valeur de marché comprise entre 250 millions et 2 milliards de dollars. Elles sont généralement plus jeunes et moins bien établies que les sociétés à grande et moyenne capitalisation. Elles ont souvent une plus grande marge de croissance, mais présentent un risque plus élevé en raison de leur vulnérabilité aux ralentissements économiques et à la volatilité du marché.
Micro-cap
Les microcapitalisations sont des sociétés dont la valorisation boursière est inférieure à 250 millions de dollars. Il s’agit généralement des plus petites entreprises du marché boursier. Par conséquent, la plupart des investisseurs institutionnels ne se concentrent pas sur le marché des microcapitalisations, qui tend à être trop petit pour leurs portefeuilles.
Les investisseurs individuels peuvent trouver des opportunités d’investissement intéressantes dans le secteur des microcapitalisations en raison de la faible concurrence. Toutefois, le marché des microcapitalisations est parsemé d’entreprises de faible qualité et risquées et tend à être la partie la plus risquée du marché. Il faut donc faire preuve d’une diligence accrue pour trouver les quelques perles rares.
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L’importance de la capitalisation boursière
Pour les investisseurs débutants, la capitalisation boursière est un moyen rapide d’évaluer le risque associé à un investissement. Les actions à grande capitalisation sont généralement moins risquées, tandis que les actions à petite capitalisation ont tendance à être plus volatiles. Les investisseurs peuvent adapter leur portefeuille à leur tolérance au risque en y incluant une combinaison d’actions à grande, moyenne et petite capitalisation.
La capitalisation boursière aide les investisseurs à comparer les entreprises d’un même secteur ou d’une même industrie. Par exemple, il est plus pertinent de comparer Apple (grande capitalisation) à Microsoft (grande capitalisation) et non à une entreprise technologique plus petite et moins bien établie.
La capitalisation boursière influe également sur la liquidité. Les actions à grande capitalisation ont tendance à avoir des volumes d’échange plus importants, ce qui facilite l’achat et la vente d’actions rapidement sans avoir d’impact significatif sur le prix de l’action. En revanche, les actions à faible capitalisation peuvent être moins liquides, ce qui entraîne des écarts plus importants entre les cours acheteur et vendeur et des difficultés potentielles à exécuter des transactions importantes.
Limites de la capitalisation boursière
Bien que la capitalisation boursière soit une mesure d’évaluation précieuse, elle a ses limites :
- Manque d’informations complètes : La capitalisation boursière à elle seule ne donne pas une image complète de la santé financière, des perspectives de croissance ou des performances d’une entreprise. Les investisseurs doivent prendre en compte d’autres facteurs tels que les bénéfices, le chiffre d’affaires, le niveau d’endettement et la dynamique du secteur lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.
- Changements constants : La capitalisation boursière peut changer rapidement en raison des fluctuations du cours des actions. La capitalisation boursière actuelle d’une entreprise peut ne pas refléter correctement sa valeur à long terme. En fait, c’est exactement l’objectif d’un investisseur avisé : trouver des actions dont la valeur intrinsèque est supérieure au prix du marché actuel.
- La taille n’est pas synonyme de qualité : Ce n’est pas parce qu’une entreprise est à forte capitalisation qu’elle constitue un bon investissement. Il est essentiel de mener des recherches approfondies et de faire preuve de diligence raisonnable avant d’investir, quelle que soit la capitalisation boursière de l’entreprise.
Les investisseurs avertis savent que des opportunités d’investissement intéressantes peuvent être trouvées dans n’importe quelle catégorie de capitalisation boursière, à condition que la valeur intrinsèque de l’action soit bien supérieure au prix du marché. Ils utilisent une variété de mesures financières en plus de la capitalisation boursière, telles que le ratio P/E, le flux de trésorerie disponible et le rendement du capital investi, lorsqu’ils évaluent la valeur des entreprises.
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Section FAQ
Qu’est-ce que la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière est la valeur marchande totale des actions en circulation d’une entreprise. Elle est calculée en multipliant le prix actuel de l’action par le nombre total d’actions en circulation, ce qui donne un aperçu rapide de la taille d’une entreprise et de l’intérêt qu’elle présente en termes d’investissement.
Comment calculer la capitalisation boursière ?
Pour calculer la capitalisation boursière, il faut multiplier le cours actuel de l’action par le nombre total d’actions en circulation de l’entreprise. Ce calcul donne aux investisseurs une idée précise de la valeur que le marché attribue à l’entreprise au cours actuel.
Pourquoi la capitalisation boursière d’une entreprise est-elle importante ?
La capitalisation boursière est importante car elle permet aux investisseurs d’évaluer la taille d’une entreprise et de la comparer à d’autres entreprises du secteur. Elle aide à évaluer le risque et le potentiel de croissance d’un investissement dans une action particulière.
Comment la capitalisation boursière d’une entreprise influence-t-elle les décisions d’investissement ?
La capitalisation boursière influence les décisions des investisseurs en classant les entreprises en différentes catégories : grande capitalisation, moyenne capitalisation et petite capitalisation. Chaque catégorie comporte son propre niveau de risque et son propre potentiel de rendement, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille.
La capitalisation boursière d’une entreprise peut-elle influer sur la performance d’une action ?
Si la capitalisation boursière elle-même n’a pas d’incidence directe sur la performance des actions d’une entreprise, elle reflète la perception du marché et peut influencer la manière dont les actions sont négociées. Les entreprises à forte capitalisation boursière sont souvent considérées comme plus stables, tandis que les entreprises à faible capitalisation boursière peuvent présenter un potentiel de croissance plus élevé, mais avec un risque accru.
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La capitalisation boursière donne un aperçu rapide de la taille d’une entreprise et de l’évaluation du marché, servant de mesure fondamentale pour les investisseurs qui comparent l’échelle et le risque associés à différentes actions.
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