Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- L’action Universal Health Services pourrait raisonnablement atteindre 234 $ par action d’ici la fin de 2027, selon nos hypothèses d’évaluation.
- Cela implique un rendement total de 27,5 % par rapport au prix actuel de 183 dollars par action, avec un rendement annualisé de 10,4 % au cours des 2,5 prochaines années.
- UHS est l’une des plus grandes entreprises hospitalières des États-Unis et occupe une position de leader dans le domaine des soins aigus et des services de santé comportementale.
Universal Health Services(UHS) est une société de services de santé qui possède et gère des hôpitaux de soins aigus, des centres de santé comportementale et des centres de chirurgie ambulatoire aux États-Unis et au Royaume-Uni.
UHS bénéficie de conditions d’exploitation normalisées post-COVID, de dépenses bien maîtrisées et d’une forte demande de services de santé comportementale, tout en faisant face aux incertitudes réglementaires liées aux programmes de paiement supplémentaire Medicaid.
Avec plus de 400 établissements générant un chiffre d’affaires annuel d’environ 15 milliards de dollars, UHS se positionne comme un leader diversifié dans le domaine des services de santé, offrant plusieurs voies de croissance durable.
Voici pourquoi l’action UHS pourrait rapporter 10 % par an jusqu’en 2027 et poursuivre sa solide performance jusqu’en 2030.
Ce que dit le modèle pour l’action UHS
Nous avons analysé le potentiel d’UHS en utilisant des hypothèses d’évaluation basées sur son rétablissement opérationnel post-pandémique et sa trajectoire de croissance normalisée.
Sur la base d’hypothèses de croissance annuelle du chiffre d’affaires de 6,3 %, de marges d’exploitation de 10,8 % et de multiples de valorisation stables, le modèle estime que l’action UHS pourrait passer de 183 $/action à 234 $/action.
Cela représente un rendement total de 27,5 % et un rendement annualisé de 10,4 % au cours des 2,5 prochaines années.
Nos hypothèses d’évaluation
Le modèle d’évaluation de TIKR vous permet d’introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d’affaires, les marges d’exploitation et le ratio cours/bénéfice d’une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l’action.
Voici ce que nous avons utilisé pour le stock UHS :
1. Croissance du chiffre d’affaires : 6,3
UHS a enregistré des résultats solides au premier trimestre, avec une croissance de 5,0 % du chiffre d’affaires des soins aigus dans les mêmes établissements et une croissance de 5,5 % du chiffre d’affaires de la santé comportementale.
Les prévisions de la direction visent une croissance du chiffre d’affaires à un chiffre moyen, répartie entre le volume et les prix. Nous avons utilisé une prévision de 6,3 % reflétant les modèles de croissance normalisés post-COVID et l’expansion des capacités.
2. Marges d’exploitation : 10.8%
UHS a réussi à bien contrôler ses dépenses, les dépenses d’exploitation n’augmentant que de 2,6 % d’une année sur l’autre, alors que les revenus ont augmenté de 5 %.
Nous prévoyons une légère augmentation des marges, le géant de la santé bénéficiant d’un effet de levier opérationnel et d’un contrôle des coûts de main-d’œuvre dans un environnement normalisé.
3. Multiple C/B de sortie : 9,2x
L’action UHS se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 9,2x, ce qui est inférieur à ses moyennes historiques.
Nous maintenons les niveaux d’évaluation actuels compte tenu des caractéristiques défensives de la société et de sa production régulière de liquidités.
Que se passe-t-il si les choses vont mieux ou moins bien ?
L’outil d’évaluation de TIKR permet aux investisseurs de tester un large éventail de résultats basés sur l’évolution de l’action UNH jusqu’en 2030 selon différents scénarios (il s’agit d’estimations et non de rendements garantis) :
- Cas faible : Vents contraires politiques et pression concurrentielle → 2 % de rendement annuel.
- Cas moyen : exécution régulière et trajectoire de croissance normalisée → 7 % de rendement annuel.
- Cas élevé : Effet de levier opérationnel et expansion du marché → 12 % de rendement annuel.
Même dans le cas le plus prudent, UHS offre des rendements positifs modestes, tandis que le scénario à la hausse pourrait générer des gains attrayants si de nombreux facteurs s’alignent favorablement.
TIKR à emporter
Universal Health Services est une entreprise défensive solide dans le secteur de la santé, avec des perspectives de croissance normalisées et des possibilités d’effet de levier opérationnel.
L’action UHS offre une exposition régulière aux services de santé essentiels, soutenue par une gestion éprouvée et des flux de revenus diversifiés.
L’action UHS convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent une exposition aux services de santé, aux sociétés ayant des caractéristiques défensives et des flux de trésorerie réguliers, et aux entreprises positionnées pour bénéficier des tendances démographiques et de l’expansion des capacités.
La combinaison de la normalisation opérationnelle post-COVID, de la discipline en matière de dépenses et de la croissance des capacités fait d’UHS un élément intéressant pour les portefeuilles axés sur les soins de santé qui recherchent des investissements stables, générateurs de dividendes et dotés d’un potentiel de croissance modeste.
L’action UHS vaut-elle la peine d’être achetée aujourd’hui ? Utilisez le modèle d’évaluation de TIKR et les prévisions des analystes pour voir si l’action est sous-évaluée.
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Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
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- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
