Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- Eversource Energy (ES) offre un rendement en dividendes de 4,75 %, bien supérieur à sa moyenne sur 5 ans de 3,74 %.
- L’action se négocie autour de 65 dollars et, d’après les estimations des analystes, elle pourrait valoir 79 dollars d’ici à la fin de 2027, soit un rendement annuel de 8,4 %.
- Avec 25 ans de croissance des dividendes et un modèle d’utilité stable, ES offre un revenu fiable avec un potentiel de hausse modeste.
Eversource Energy (ES) est un service public réglementé qui dessert des millions de clients en Nouvelle-Angleterre. À première vue, on pourrait croire qu’il s’agit d’un autre titre de service public qui évolue lentement. Mais avec des actions encore en baisse de plus de 30 % par rapport à leurs plus hauts de 2022 et un rendement du dividende proche de 5 %, l’histoire ne s’arrête pas là.
L’entreprise a commencé à se recentrer sur ses activités principales de services publics, en prévoyant de vendre des actifs renouvelables non essentiels afin de renforcer son bilan et de se concentrer sur les revenus réglementés. Les analystes s’attendent à ce que cette réorientation améliore progressivement la rentabilité et rétablisse la croissance des bénéfices au cours des prochaines années.
Pour les investisseurs axés sur les revenus, cela représente une opportunité intéressante : une entreprise de services publics stable, de bonne qualité, offrant un rendement proche de 5 % avec un potentiel de hausse modeste à mesure que les fondamentaux se redressent. Si le redressement se confirme, ES pourrait offrir un mélange rare de stabilité, de rendement et de valeur à long terme.
Les analystes pensent que l’action est sous-évaluée aujourd’hui
Les actions Eversource se négocient actuellement autour de 65 dollars par action et, sur la base des estimations consensuelles des analystes, l’action pourrait valoir 79 dollars par action d’ici à la fin de l’année 2027.
Cela implique un rendement total de 22 % au cours des 2,5 prochaines années, soit environ 8,4 % par an en incluant les dividendes.
La récente chute du cours de l’action est principalement due à des problèmes ponctuels tels que l’annulation de projets d’éoliennes en mer et l’augmentation des charges d’intérêt. Mais à mesure que l’entreprise achève sa restructuration et se recentre sur la croissance des services publics réglementés, les analystes s’attendent à ce que les bénéfices et les dividendes augmentent de manière constante.
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Un rendement du dividende de 4,75 % qui se démarque
Le rendement du dividende d’Eversource est maintenant de 4,75 %, ce qui est bien supérieur à sa moyenne sur 5 ans de 3,74 %.
Ce rendement élevé est le résultat d’une chute brutale du cours de l’action de la société, qui a perdu plus de 25 % par rapport à son sommet de 2022.
Les activités réglementées d’Eversource en Nouvelle-Angleterre continuent de générer des flux de trésorerie réguliers, et la société prévoit de se recentrer sur son activité principale de service public en vendant des actifs non essentiels dans le domaine des énergies renouvelables.
Compte tenu du bilan de qualité de la société, de ses flux de trésorerie réguliers et de sa longue tradition d’augmentation des dividendes, le rendement de 4,75 % semble bien soutenu. Si un net rebond de l’action peut prendre du temps, les investisseurs sont aujourd’hui généreusement payés pour attendre.
Pour les investisseurs en revenus à long terme, c’est l’occasion d’obtenir un rendement supérieur à la moyenne d’une entreprise de services publics qui rationalise sa stratégie et maintient la croissance de ses dividendes pendant la période de transition.
Le dividende semble sûr avec une marge de croissance constante
Eversource devrait verser environ 3,02 $ par action en dividendes cette année, tandis que les analystes prévoient un bénéfice par action de 4,74 $ pour 2025, ce qui place le ratio de distribution à terme à près de 64 %.
En janvier 2025, Eversource a annoncé la vente de son activité Aquarion Water pour un montant de 2,4 milliards de dollars. Cette opération visait à réduire l’endettement et à recentrer l’entreprise sur ses principales activités réglementées dans le domaine de l’électricité et du gaz en Nouvelle-Angleterre.
Les analystes s’attendent à ce que le bénéfice par action normalisé augmente régulièrement de 5 à 6 % par an au cours des prochaines années, et à ce que la croissance des dividendes suive légèrement, à un rythme d’environ 5 % par an.
La croissance du BPA devrait être alimentée par l’expansion de la base tarifaire réglementée, la poursuite des investissements dans les infrastructures des réseaux électriques et gaziers, et la diminution des charges d’intérêt suite à la vente d’Aquarion.
Les analystes de Wall Street sont optimistes sur ces 5 composés sous-évalués au potentiel battant le marché
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- Forte croissance du chiffre d’affaires et avantages concurrentiels durables
- Valorisations attrayantes basées sur les bénéfices prévisionnels et la croissance attendue des bénéfices
- Potentiel de hausse à long terme soutenu par les prévisions des analystes et les modèles d’évaluation de TIKR
C’est le genre d’actions qui peuvent produire des rendements massifs à long terme, surtout si vous les attrapez pendant qu’elles se négocient encore à un prix réduit.
Que vous soyez un investisseur à long terme ou que vous recherchiez simplement des entreprises qui se négocient en dessous de leur juste valeur, ce rapport vous aidera à repérer les opportunités les plus intéressantes.
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