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Mondelez International, Inc. (NASDAQ : MDLZ) fabrique et commercialise des en-cas à base de biscuits, de chocolat, de chewing-gum et de bonbons, dont les produits sont vendus dans plus de 150 pays. L’entreprise est surtout connue pour ses marques mondiales telles que Oreo, Cadbury, Toblerone et Ritz.
Avec une valeur de marché d’environ 79,3 milliards de dollars, Mondelez s’est récemment négociée à près de 61 dollars par action et est devenue un élément essentiel des portefeuilles des consommateurs grâce à sa vaste portée et à la constance de sa génération de liquidités. Bien que l’action ait perdu environ 15 % au cours de l’année écoulée en raison de l’augmentation des coûts et des effets de change qui ont pesé sur les bénéfices, sa présence mondiale et sa position de leader dans sa catégorie lui permettent de figurer en bonne place dans les portefeuilles de base de nombreuses grandes institutions.
Avec une demande soutenue de friandises abordables et une politique de dividendes qui séduit les investisseurs axés sur les revenus, Mondelez se situe à l’intersection de la stabilité et des tendances de la consommation.
Qui sont les principaux actionnaires de Mondelez ?
Voyez si les principaux actionnaires de Mondelez achètent ou vendent aujourd’hui >>>
L’actionnariat de Mondelez est constitué de géants passifs, tandis que certains gestionnaires actifs ont évolué dans des directions opposées au cours du dernier trimestre.
- Groupe Vanguard: 127,7 millions d’actions (9,9%), ~7,8 milliards de dollars. En baisse de 207K (-0,2%).
- Capital International Investors: 71,6 millions d’actions (5,5%), ~4,4 milliards de dollars. En hausse de 14,7 millions (+25,9%).
- BlackRock: 65.5M actions (5.1%), ~$4.0B. En hausse de 141K (+0,2%).
- State Street: 59,4M d’actions (4,6%), ~$3,6B. En hausse de 671K (+1,1%).
- JP Morgan Asset Mgmt: 41.8M actions (3.2%), ~$2.6B. En baisse de 899K (-2,1%).
- Capital Research Global Investors: 31,8 millions d’actions (2,5%), ~1,9 milliards de dollars. En baisse de 4,1 millions (-11,4%).
- Geode Capital: 29,0M d’actions (2,2%), ~$1,8B. En hausse de 243K (+0,9%).
- T. Rowe Price: 27,9 millions d’actions (2,2%), ~1,7 milliards de dollars. En hausse de 765K (+2,8%).
Faits marquants sur les fonds spéculatifs :
- Hudson Bay Capital de Sander Gerber a augmenté sa participation dans Mondelez de plus de 430 %, détenant désormais près de 90 000 actions d’une valeur d’environ 6 millions de dollars.
- Citadel Advisors de Ken Griffin a ajouté 5,9 millions d’actions pour porter son total à 11,6 millions d’actions évaluées à ~783 millions de dollars.
- Le fonds de Dmitry Balyasny a augmenté sa position de 75 %, détenant désormais environ 1,9 million d’actions d’une valeur de 130 millions de dollars.
Les participations passives de Vanguard, BlackRock et State Street assurent la stabilité, mais les gestionnaires actifs sont clairement divisés. L’achat massif de Capital International témoigne d’une grande confiance dans Mondelez, tandis que la forte réduction de Capital Research incite à la prudence. Les gestionnaires de fonds spéculatifs tels que Gerber, Griffin et Balyasny apportent un soutien supplémentaire.
Pour les investisseurs, ce mélange met en lumière le débat actuel entre Mondelez, qui est une entreprise de revenus réguliers, et Mondelez, qui est une entreprise de croissance plus lente.
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Opérations d’initiés récentes de Mondelez
Les transactions d’initiés peuvent donner des indications sur la façon dont les dirigeants perçoivent le titre. Pour Mondelez, l’activité a été légère et principalement du côté de la vente.
Voici quelques ventes d’initiés récentes :
- Deepak Iyer (Officier) : A vendu ~1 000 actions à ~69 $.
- Stephanie Lilak (Officier) : A vendu ~3 120 actions à ~68 $.
- Lesadministrateurs, dont Michael Todman, Nancy McKinstry, Patrick Siewert, Paula Price et Jane Nielsen, ont reçu une rémunération d’environ 3 000 actions chacun.
- Volker Kuhn (dirigeant) : A reçu une compensation de ~5 100 actions.
Les transactions semblent modestes et peuvent être liées à la rémunération ou à la diversification. Il n’y a pas eu d’achats significatifs d’initiés sur le marché libre, ce qui suggère que les dirigeants sont à l’aise mais n’ajoutent pas de manière agressive au prix d’aujourd’hui.
Pour les investisseurs, cela indique que les initiés adoptent une approche stable plutôt que de faire preuve d’une forte conviction.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d’initiés nous apprennent
L’actionnariat de Mondelez est dominé par les grands fonds passifs, qui maintiennent l’action liée aux flux de l’indice mondial. Parmi les gestionnaires actifs, l’ajout important de Capital International indique une confiance dans des rendements réguliers, tandis que la réduction de Capital Research témoigne d’une certaine prudence.
L’activité des initiés semble calme, avec de petites ventes et aucun achat visible. Cela pourrait signifier que la direction considère Mondelez comme équitablement évaluée plutôt que sous-évaluée.
Pour les investisseurs, le tableau est mitigé. Mondelez reste une valeur de base dans le secteur de la consommation de base grâce à ses marques fortes, ses flux de trésorerie fiables et un rendement de 3,3 % soutenu par un ratio de distribution d’environ 67 %.
Mais avec le ralentissement de la croissance et le manque d’intérêt des initiés, nombreux sont ceux qui la considèrent comme une source de revenus fiable plutôt que comme une histoire de croissance à court terme.
Les composés d’IA à forte valeur ajoutée que Wall Street néglige
Tout le monde veut profiter de l’IA. Mais alors que la foule court après les noms évidents qui bénéficient de l’IA comme NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, la véritable opportunité se trouve peut-être dans la couche d’application de l’IA, où une poignée de compositeurs intègrent discrètement l’IA dans des produits que les gens utilisent déjà tous les jours.
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