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BlackRock (NYSE : BLK) est le plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Il aide les institutions, les gouvernements et les particuliers à investir dans des actions, des obligations et des actifs alternatifs. La société gère plus de 10 000 milliards de dollars et ses actions se négocient à près de 1 105 dollars, ce qui lui confère une valeur de marché d’environ 175 milliards de dollars.
Autrefois connue pour son expertise en matière de gestion obligataire, BlackRock est devenue l’épine dorsale de l’investissement moderne grâce à ses ETF iShares et à sa plateforme de gestion des risques Aladdin. Cette transformation en a fait l’une des sociétés financières les plus influentes de la planète, influençant la manière dont des milliers de milliards de dollars sont alloués sur les marchés.
Grâce à des revenus de commissions réguliers, à des marges d’exploitation solides et à une envergure inégalée dans le domaine des ETF, BlackRock est devenu un nom incontournable pour les institutions, qu’il s’agisse de fonds souverains ou de systèmes de retraite. Le fondateur et PDG Larry Fink détient toujours une participation significative, mais la majorité des actions sont désormais réparties entre des géants passifs, des gestionnaires d’actifs à long terme et des investisseurs souverains qui ancrent BlackRock dans les portefeuilles mondiaux.
L’examen des propriétaires de l’action et de l’activité des initiés nous donne un aperçu de ce que les plus grands acteurs de la finance pensent réellement de BlackRock aujourd’hui.
Qui sont les principaux actionnaires de BlackRock ?
Découvrez si les principaux actionnaires de BlackRock achètent ou vendent aujourd’hui >>>
BlackRock gère des fonds pour le compte d’institutions, de gouvernements et de particuliers du monde entier, ce qui en fait le plus grand acteur de l’investissement mondial. Son actionnariat est constitué de grands gestionnaires d’actifs et de fonds souverains, les gestionnaires actifs affichant différents niveaux de conviction.
- The Vanguard Group: 13,9 millions d’actions (8,99%), ~15,7 milliards de dollars. Ajouté ~227K (+1,6%).
- Kuwait Investment Authority: 7,99 millions d’actions (5,16%), ~9,0 milliards de dollars. Stable.
- BlackRock Institutional Trust: 6.9M actions (4.45%), ~$7.8B. Réduction de ~310K (-4,3%).
- State Street Global Advisors: 6.27M actions (4.05%), ~$7.1B. Réduction de ~89K (-1,4%).
- Temasek Holdings: 5,09 millions d’actions (3,29%), ~5,7 milliards de dollars. Stable.
- Capital Research Global Investors: 3,86 millions d’actions (2,49%), ~4,3 milliards de dollars. Ajouté ~424K (+12,4%).
- Capital World Investors: 3,55 millions d’actions (2,29%), ~4,0 milliards de dollars. Réduction de ~500K (-12,4%).
Le fonds Two Sigma Advisers de John Overdeck, qui a augmenté sa participation dans BlackRock de 275 %, est l’un des faits marquants du dernier trimestre. Le fonds détient désormais environ 1 500 actions d’une valeur de 1,6 million de dollars, une forte augmentation qui pourrait refléter une plus grande conviction dans les perspectives à long terme de la société.
Un autre mouvement important est venu de Sandler Capital Management d’Andrew Sandler, qui a augmenté sa position de près de 243%. L’entreprise possède désormais 5 300 actions d’une valeur de 5,6 millions de dollars, ce qui suggère une confiance croissante à ces niveaux.
La société Schonfeld Strategic Advisors de Steven Schonfeld a également augmenté sa participation dans BlackRock, de 127 %, pour atteindre environ 27 400 actions d’une valeur de 28,8 millions de dollars. Il s’agit là d’un soutien significatif de la part d’un acteur actif dans le domaine des fonds spéculatifs.
Enfin, Citadel Advisors de Ken Griffin a augmenté sa position de 117 %, portant sa participation à plus de 72 000 actions évaluées à 75,6 millions de dollars. L’ajout important de Citadel met en évidence l’intérêt continu de l’un des fonds spéculatifs les plus influents au monde.
Les géants passifs tels que Vanguard et Kuwait offrent une certaine stabilité, car ils ont tendance à traverser les cycles. En revanche, les fonds actifs sont plus divisés. L’augmentation de Capital Research et l’achat de fonds spéculatifs peuvent inciter à l’optimisme, tandis que les réductions de Capital World et d’autres suggèrent que certains investisseurs voient moins d’opportunités à court terme.
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Opérations d’initiés récentes de BlackRock
Les opérations d’initiés peuvent donner une idée de la façon dont les cadres et les administrateurs d’une entreprise perçoivent ses actions. Chez BlackRock, les déclarations récentes montrent que l’activité s’est orientée vers la vente, sans signes significatifs d’accumulation.
Si les ventes d’initiés ne signifient pas toujours un manque de confiance, elles peuvent parfois indiquer que la direction estime que le prix actuel reflète déjà une grande partie de la force de l’entreprise.
Voici quelques ventes d’initiés récentes :
- Laurence Fink (PDG et président): A vendu environ 12 000 actions à près de 1 120 dollars.
- J. Richard Kushel (Directeur): A vendu un total de ~34K actions à près de $1,120 tout en exerçant ~17K actions à $513.50, ce qui lui laisse une réduction nette de ses avoirs.
Il semble s’agir de transactions modestes qui pourraient être liées à des plans de rémunération ou à une diversification personnelle. Néanmoins, l’absence d’achats d’initiés peut suggérer que les dirigeants considèrent l’action comme équitablement évaluée après ses gains récents.
Pour les investisseurs, le ton prudent des initiés pourrait être le signe d’un enthousiasme limité à l’égard des niveaux actuels.
Ce que nous apprennent les données sur la propriété et les opérations d’initiés
L’actionnariat de BlackRock est constitué de géants de la gestion passive comme Vanguard et d’investisseurs souverains comme le Koweït, ce qui permet à l’action de rester largement liée aux portefeuilles mondiaux. Parmi les gestionnaires actifs, Capital Research a augmenté ses positions, ce qui peut refléter la confiance dans la capacité bénéficiaire à long terme de BlackRock. Dans le même temps, les réductions opérées par Capital World et BlackRock Institutional Trust suggèrent une attitude plus prudente de la part de certaines institutions.
L’activité des initiés semble davantage axée sur les ventes, avec des cessions de la part du PDG Larry Fink et du directeur J. Richard Kushel. Ces transactions semblent relativement modestes par rapport à la taille de BlackRock et peuvent être liées à la rémunération ou à la diversification, mais l’absence d’achat par les initiés pourrait indiquer que les dirigeants ne sont pas pressés d’ajouter des titres aux prix actuels.
Les signaux globaux semblent mitigés. Les institutions continuent de considérer BlackRock comme une valeur financière de base, mais les ventes sélectives des initiés et des gestionnaires actifs témoignent d’une certaine hésitation. Les investisseurs considèrent peut-être BlackRock comme une valeur stable à long terme et attendent des catalyseurs plus clairs avant d’investir davantage au niveau actuel d’environ 1 100 $.
Les composés d’IA à forte valeur ajoutée que Wall Street néglige
Tout le monde veut profiter de l’IA. Mais alors que la foule court après les noms évidents qui bénéficient de l’IA comme NVIDIA, AMD ou Taiwan Semiconductor, la véritable opportunité se trouve peut-être au niveau de la couche d’application de l’IA, où une poignée de compositeurs intègrent discrètement l’IA dans des produits que les gens utilisent déjà tous les jours.
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