Les achats d’ actions par des initiés peuvent être l’un des signes les plus évidents (dans de bonnes conditions) qu’une action est sous-évaluée et qu’elle est prête à sortir du marché.
Lorsque les dirigeants d’une entreprise ou d’autres initiés utilisent leur propre argent pour acheter des actions, ils s’impliquent réellement dans le jeu. Ils ne font pas de suppositions. Ils savent déjà comment l’entreprise se comporte aujourd’hui et ce qu’elle va probablement devenir.
Les achats d’initiés sont légalement tenus d’être divulgués et tout le monde peut suivre les achats d’initiés gratuitement.
Cet article vous montre exactement comment vous pouvez suivre les achats des initiés pour trouver des actions susceptibles de surperformer.
Plongeons dans l’aventure !
Qu’est-ce qu’un achat d’initié ?
L’achat d’actions par des initiés se réfère à des cadres d’entreprise, des directeurs ou des actionnaires importants (détenant 10 % ou plus des actions) qui achètent des actions de leur propre entreprise. Les initiés d’une entreprise sont notamment
- Les cadres : Le PDG, le directeur financier, le directeur de l’exploitation ou d’autres dirigeants de la “suite C” d’une entreprise.
- Membres du conseil d’administration : Tout directeur qui siège au conseil d’administration de l’entreprise. Il s’agit généralement de chefs d’entreprise expérimentés qui offrent des conseils stratégiques aux entreprises.
- Gros actionnaires : Toute personne détenant plus de 10 % des actions de l’entreprise.
- Employés disposant d’informations privilégiées : Les personnes qui ont accès à des informations clés non publiques. Il s’agit de la catégorie la moins évidente à suivre et elle n’apparaît généralement pas sur la plupart des outils de suivi des délits d’initiés.
Ces transactions sont tout à fait légales tant qu’elles sont divulguées correctement. Elles sont en fait assez courantes, car on peut s’attendre à ce que les dirigeants d’une entreprise achètent davantage d’actions s’ils croient en l’entreprise.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis exige que les initiés déposent un formulaire 4 dans les deux jours ouvrables suivant toute transaction, ce qui permet aux investisseurs de savoir presque en temps réel ce que les initiés font avec leur argent.
Des sites comme TIKR et une poignée d’autres suivent les nouveaux dépôts de formulaires 4 et vous indiquent les actions qui font l’objet d’achats d’initiés, ce qui vous permet de trouver plus facilement les actions susceptibles de faire l’objet d’une percée.
Pourquoi les achats d’initiés peuvent-ils prédire les ruptures boursières ?
Lorsque les initiés achètent des actions avec leur propre argent, ils le font généralement parce qu’ils pensent que le marché sous-estime fortement les actions de la société.
Les ruptures commencent souvent discrètement, avant que l’entreprise ne fasse l’objet de nouvelles ou de gros titres. C’est pourquoi les achats d’initiés à l’approche du creux de la vague, en particulier après de mauvais résultats, un sentiment négatif ou une chute brutale, peuvent être l’un des signes les plus clairs de l’imminence d’un retournement de situation.
Parmi les figures les plus puissantes qui peuvent signaler une rupture, on peut citer
- Achats importants par des initiés après une forte baisse (les transactions de plus de 500 000 dollars sont particulièrement remarquables).
- Plusieurs initiés achètent à quelques jours d’intervalle ( achat groupé).
- Achats d’initiés à la suite de résultats médiocres ou d’un sentiment baissier de la part des analystes
Ces schémas montrent que les personnes les plus proches de l’entreprise estiment que le marché a réagi de manière excessive et que l’action est sur le point de se retourner.
Chacune de ces tendances mérite d’être suivie. Mais lorsque vous observez plusieurs de ces schémas, ou que les fonds spéculatifs et les initiés achètent tous les deux, cela peut être un signe très fort que l’argent intelligent pense vraiment que l’action est sous-évaluée.
Exemples concrets
Les achats d’initiés ont marqué le creux de la vague et le début de ruptures importantes pour de nombreuses grandes actions.
Voici deux exemples clairs et récents :
Exemple 1 : Salesforce (2025)
En avril 2025, Oscar Munoz, membre du conseil d’administration de Salesforce, a acheté pour 1 million de dollars d’actions (~3 882 actions à ~257 dollars chacune) sur le marché libre, juste après que l’action ait chuté d’environ 6 %, entraînant les actions vers un niveau proche de leur plus bas récent.
Munoz est connu pour ses achats d’initiés au bon moment (y compris un achat de 500 000 dollars en juin 2024 qui a ensuite gagné ~50 %).
Après son dernier achat, Salesforce a fortement rebondi, ce qui en fait un exemple classique d’achat par un initié signalant une hausse potentielle avant que le marché en général ne s’en aperçoive.
Exemple 2 : Pinterest (2022)
Au début du mois de novembre 2022, l’action de Pinterest avait chuté de plus de 75 % par rapport à ses plus hauts niveaux. Le marché s’est retourné contre les plateformes de médias sociaux et les investisseurs remettent en question son histoire de croissance.
C’est alors que le PDG Bill Ready a pris une décision audacieuse : il a acheté pour 5 millions de dollars d’actions sur le marché libre. Il s’agissait de son premier achat important en tant que PDG et d’un signal clair de confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise.
En quelques mois, Pinterest a fortement rebondi, augmentant de plus de 40 % au début de 2023 et atteignant des rendements de plus de 100 % au sommet de l’action. Le timing de Ready a donné aux investisseurs un rare aperçu de la conviction des initiés au plus bas.
Comment repérer les achats d’initiés susceptibles de conduire à une rupture boursière ?
Si vous étudiez déjà un titre et que vous vous demandez si des initiés l’achètent, TIKR vous permet de le vérifier facilement.
Voici comment l’utiliser pour repérer les configurations de rupture potentielles soutenues par la conviction des initiés :
Allez sur la page de l’action sur TIKR, cliquez sur Propriété et naviguez jusqu’à l’onglet Transactions d’initiés.
Vous pouvez y voir tous les achats et ventes récents de différents initiés. Il est ainsi facile de suivre l’argent intelligent.
Exemple : Par exemple, dans le cas de Dollar Tree (DLTR), l’agent Aditya Maheshwari a acheté 610 actions à 98,20 $ le 18 juin 2025, et l’agent Stewart Glendinning a acheté 13 000 actions à 72,83 $ le 15 avril 2025.
Ces achats sur le marché libre de la part des dirigeants, en particulier l’achat de 946 000 dollars de Glendinning en avril, peuvent indiquer la confiance des initiés dans l’entreprise.
Ce sont là quelques-uns des éléments importants à examiner de plus près :
- Vérifier la date et le contexte des achats
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- Rechercher le rôle et la taille de l’acheteur
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- Evaluer la tendance
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TIKR vous aide à déterminer si les achats d’initiés correspondent à une thèse de rupture que vous êtes en train d’élaborer. TIKR n’affichera pas toutes les actions qui font l’objet d’une activité d’initié sur le marché, mais une fois que vous êtes intéressé par une société, TIKR vous dit tout ce que vous devez savoir sur la façon dont les personnes qui la dirigent agissent.
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TIKR à emporter
Le suivi des achats des initiés peut être un moyen efficace de trouver des actions qui ont un potentiel de rupture.
Le terminal TIKR offre des données financières de premier ordre sur plus de 100 000 actions. Si vous cherchez à trouver les meilleures actions à acheter pour votre portefeuille, vous voudrez utiliser TIKR !
TIKR offre une recherche de qualité institutionnelle aux investisseurs qui considèrent l’achat d’actions comme l’achat d’une partie d’une entreprise.
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Section FAQ :
1. Qu’est-ce qu’un achat d’initié ?
Les achats d’initiés se produisent lorsqu’un dirigeant, un administrateur ou un actionnaire important d’une société achète des actions de sa propre société en utilisant ses fonds personnels. Ces transactions sont rendues publiques par le biais du formulaire 4 de la SEC dans les deux jours ouvrables.
2. Pourquoi les achats d’initiés constituent-ils un signal ?
Les initiés ayant accès aux performances de l’entreprise en temps réel, ils sont souvent les mieux placés pour savoir si le marché sous-évalue l’entreprise. Lorsqu’ils achètent avec leur propre argent, ils font preuve d’une réelle confiance, ce qui peut précéder une rupture.
3. Quelle quantité d’achats d’initiés est considérée comme significative ?
Les achats importants sur le marché libre effectués par des cadres supérieurs, en particulier ceux d’une valeur de 500 000 dollars ou plus, ont tendance à être les plus significatifs. Les achats groupés, lorsque plusieurs initiés achètent en même temps, sont également un signe fort que quelque chose de positif est en train de se produire.
4. Quelles activités d’initiés dois-je ignorer ?
Evitez de vous focaliser sur les ventes d’initiés, les exercices d’options ou les transactions réalisées dans le cadre de plans 10b5-1. Ces actions ont souvent peu de rapport avec les perspectives de l’entreprise et ne reflètent pas une réelle conviction.
5. Comment savoir quand agir en cas d’achat par un initié ?
Recherchez les tendances : achats importants après une forte baisse, achats groupés dans un court laps de temps et achats par les PDG ou les directeurs financiers. Lorsque ces tendances se confirment et que les fondamentaux le confirment, c’est souvent le moment d’approfondir ou d’envisager une prise de position.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
