Présentation des modèles de valorisation! 
Principaux enseignements :
- Les analystes s’attendent à ce que Verizon augmente ses revenus de 2,8 % et ses bénéfices de 3,4 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2025.
- Le géant des télécommunications accélère l’expansion de la fibre optique et favorise la convergence grâce à l’acquisition imminente de Frontier.
- Notre modèle d’évaluation prévoit que l’action VZ produira un rendement annualisé de 7,4 % au cours des 2,4 prochaines années.
Verizon(VZ) devrait présenter ses résultats du deuxième trimestre aujourd’hui avant l’ouverture du marché.
Les analystes couvrant l’action VZ s’attendent à ce que les revenus augmentent de 2,80 % d’une année sur l’autre pour atteindre 33,71 milliards de dollars, tandis que les bénéfices devraient augmenter de 3,40 % pour atteindre 1,19 $ par action.
Le leader des télécommunications a fait preuve d’une exécution cohérente dans un contexte de pressions concurrentielles, se positionnant pour une croissance soutenue grâce à des investissements stratégiques dans les réseaux et à l’expansion de la large bande.
Verizon a dépassé les estimations de revenus au cours de deux des quatre derniers trimestres et les estimations de bénéfices au cours de quatre des cinq derniers trimestres.
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Zoom sur la stratégie de convergence de Verizon
Verizon a fait preuve d’une forte dynamique dans sa transformation d’un opérateur sans fil traditionnel en un fournisseur de communications convergentes, créant ainsi de multiples possibilités de croissance durable.
L’accent stratégique mis par l’entreprise sur la convergence donne des résultats tangibles, puisque 16 % de sa clientèle bénéficie désormais à la fois de services mobiles et de services à large bande.
La direction s’attend à ce que ce chiffre double au cours des trois prochaines années, grâce à une meilleure fidélisation de la clientèle et à une réduction des taux de désabonnement.
L’acquisition en cours de Frontier, d’une valeur de 20 milliards de dollars, devrait accélérer de manière significative les capacités d’expansion de la fibre optique de Verizon.
Combiné à la croissance organique, Verizon prévoit d’atteindre 40 millions de foyers équipés de fibre optique, tout en couvrant 100 millions de foyers supplémentaires grâce à l’accès sans fil fixe (FWA).
Le géant des télécommunications devient ainsi le seul opérateur capable de fournir une couverture à large bande à l’échelle nationale au moyen d’une infrastructure qui lui appartient.
L’activité FWA de Verizon continue de dépasser les attentes, puisqu’elle est en passe d’atteindre son objectif de 8 à 9 millions d’abonnés d’ici à 2028.
Le service maintient constamment un niveau élevé de satisfaction de la clientèle, atteignant des scores NPS de l’ordre de 30 %, tout en générant des marges substantielles sans nécessiter de dépenses d’investissement spécifiques.
L’approche disciplinée de Verizon en matière de convergence se concentre sur des offres groupées en fonction de la demande plutôt que sur des rabais agressifs.
Les clients qui achètent à la fois des services de fibre optique et des services sans fil affichent des taux de désabonnement de 40 à 50 % inférieurs, tout en conservant des marges bénéficiaires saines grâce à des prix promotionnels minimaux.
La stratégie de croissance segmentée de la direction à travers huit marques de services sans fil permet une couverture efficace du marché, depuis les clients prépayés soucieux de leur valeur jusqu’aux segments postpayés haut de gamme.
Le secteur des services prépayés a gagné des parts de marché pendant trois trimestres consécutifs, tandis que le secteur des services complémentaires, qui comprend les avantages et les services, a atteint un chiffre d’affaires de 2 milliards de dollars avec des marges de l’ordre de 30 %.
L’action VZ peut-elle être achetée avant les résultats du deuxième trimestre ?
Notre modèle d’évaluation estime que Verizon maintiendra une croissance régulière de ses revenus, en bénéficiant de l’effet de levier opérationnel et des synergies de convergence tout au long de la période de prévision.
Le modèle prévoit que l’action VZ s’appréciera de son prix actuel de 40,84 $ à un prix cible de 48,67 $, ce qui représente un rendement total potentiel de 19,2 % au cours des 2,4 prochaines années.
Cela se traduit par une espérance de rendement annualisé de 7,4 % (dividendes compris), ce qui indique que Verizon offre des rendements attrayants, ajustés au risque, pour les investisseurs axés sur les revenus qui cherchent à s’exposer au secteur des télécommunications.
Au cours des dix dernières années, l’action VZ a rapporté 44 % aux actionnaires après ajustement des réinvestissements de dividendes.
La forte génération de flux de trésorerie disponible de Verizon soutient la croissance de son dividende depuis 18 ans, tout en maintenant une flexibilité financière pour les investissements stratégiques, y compris l’intégration de Frontier et la poursuite de l’expansion du réseau.
FAQ
1. L’action Verizon est-elle à acheter, à conserver ou à vendre ?
Sur les 29 analystes couvrant l’action Verizon, 13 recommandent “Acheter”, 14 recommandent “Garder”, et deux recommandent “Vendre”.
2. Qui est le principal actionnaire de Verizon ?
Le groupe Vanguard est le principal actionnaire de Verizon, avec 8,7 % du total des actions en circulation.
3. Quel est l’objectif de cours de l’action VZ ?
L’objectif de cours moyen de l’action VZ est de 48,45 dollars en juillet 2025.
4. L’action VZ verse-t-elle un dividende aux actionnaires ?
Oui, l’action VZ devrait verser aux actionnaires un dividende annuel de 2,73 $ par action en 2025, ce qui représente un rendement de plus de 6 %.
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Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d’investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu’ils ne constituent pas non plus des recommandations d’achat ou de vente d’actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d’investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l’entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n’a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
