Principales conclusiones:
- RTX ofrece una rentabilidad por dividendo del 1,8%, ligeramente por debajo de su media de 5 años del 2,45%, lo que refleja las recientes subidas del precio de las acciones.
- En los próximos 2 años, se prevé que el BPA crezca un 11,2% anual, mientras que los dividendos aumentarán un 8,5% anual en el mismo periodo.
- El modelo de valoración de TIKR sugiere una rentabilidad total potencial del 22% para 2027, respaldada por un crecimiento constante de los beneficios, una sólida cartera de pedidos de defensa y un múltiplo de valoración razonable.
RTX es una de las empresas más importantes de la industria aeroespacial y de defensa mundial, con una cartera que incluye Pratt & Whitney (motores a reacción), Collins Aerospace (aviónica y sistemas) y Raytheon (sistemas de defensa).
Estos tres segmentos sirven tanto a la aviación comercial como a los clientes militares, lo que permite a RTX beneficiarse de dos potentes tendencias de crecimiento a la vez.
El transporte aéreo mundial está repuntando, lo que impulsa la demanda de piezas de motor, servicios de MRR y nuevos sistemas aeronáuticos. Al mismo tiempo, las crecientes tensiones geopolíticas están impulsando a los gobiernos a aumentar el gasto en defensa.
Esa combinación confiere a RTX una ventaja única como uno de los pocos valores industriales con motores de crecimiento a largo plazo diversificados y resistentes.
La empresa se enfrentó a presiones en 2023 debido a inspecciones de motores y problemas en la cadena de suministro, pero ha empezado a recuperarse.
Con una previsión de crecimiento constante de los beneficios hasta 2027 y un aumento paralelo de los dividendos, RTX sigue siendo una opción atractiva para los inversores a largo plazo que buscan exposición tanto a la seguridad mundial como a la aviación comercial.
Según las previsiones de los analistas, RTX podría subir casi un 22
Las acciones de RTX cotizan actualmente en torno a 157 dólares, pero según las estimaciones del consenso de analistas utilizadas en el modelo de valoración de TIKR, el valor podría alcanzar los 191,53 dólares a finales de 2027. Esto implica una rentabilidad total potencial del 21,9% en los próximos 2,4 años, o alrededor del 8,5% anual incluyendo dividendos.
El modelo supone que RTX aumenta sus ingresos un 5,9% al año, amplía sus márgenes operativos al 13,5% y cotiza a un múltiplo de 23,5 veces el PER. Esta cifra es ligeramente inferior al múltiplo de 25,6 veces el PER futuro al que cotiza el valor en la actualidad.
Dada la sólida cartera de defensa de RTX, la mejora de sus fundamentales y su exposición a los crecientes presupuestos mundiales de defensa, esta valoración parece razonable. Si la empresa sigue ofreciendo resultados tanto en su negocio comercial como en el de defensa, los inversores a largo plazo podrían ver cierta revalorización a partir de aquí.
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Una rentabilidad por dividendo del 1,75% que podría crecer con los beneficios
La rentabilidad por dividendo de RTX se sitúa en el 1,8%, por debajo de su media de 5 años del 2,45%. La menor rentabilidad refleja el reciente repunte de las acciones, no una falta de solidez de los dividendos.
Se prevé que la empresa pague 2,62 $/acción en dividendos en 2025, que aumentarán a 3,09 $/acción en 2027. Esto representa aproximadamente un 8,6% de crecimiento anual de los dividendos, por encima de muchos pares industriales y siguiendo de cerca el crecimiento de los beneficios.
Aunque el rendimiento actual puede no satisfacer a los inversores centrados en los ingresos, la retribución está respaldada por un flujo de caja libre constante y contratos de defensa a largo plazo.
RTX también está bien posicionada para beneficiarse de las tendencias a largo plazo del gasto mundial en defensa, que deberían respaldar el crecimiento tanto de los beneficios como de los dividendos en los próximos años.
El pago de dividendos parece seguro y con margen de subida
Se prevé que RTX gane 5,98 dólares por acción en 2025, y que el BPA crezca hasta los 7,41 dólares en 2027. Esto representa una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) a tres años de aproximadamente el 11,2%.
Durante el mismo periodo, se espera que la empresa aumente su dividendo anual de 2,62 a 3,09 dólares, una CAGR de aproximadamente el 8,5%.
Esto sitúa el ratio de reparto en un saludable 43,8% en 2025, mejorando ligeramente hasta el 41,7% en 2027, lo que da a RTX margen para seguir aumentando su dividendo al tiempo que reinvierte en operaciones tanto de defensa como aeroespaciales.
Estos niveles están cómodamente por debajo del umbral del 60% que buscan la mayoría de los inversores en dividendos, lo que da a RTX un amplio margen para seguir aumentando su pago sin estirar su balance.
El crecimiento de RTX se ve impulsado por un aumento plurianual del gasto mundial en defensa, una recuperación del tráfico aéreo comercial y una demanda constante de servicios posventa de alto margen. Su amplia cartera de contratos a largo plazo también ofrece una gran visibilidad y un potencial de beneficios constante.
A largo plazo, la combinación de los sectores aeroespacial comercial y de defensa de RTX le confiere una resistencia única. Si una parte del negocio se ralentiza, la otra puede ayudar a compensar la caída.
Desde el punto de vista de un inversor, el dividendo no es el titular. Es la guinda del pastel. La verdadera historia es el crecimiento constante de los beneficios y el potencial de capitalización a largo plazo, respaldados por un fuerte flujo de caja libre y la demanda mundial.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
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Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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