Principales conclusiones:
- GitLab está capitalizando la transformación de la IA en el desarrollo de software que podría impulsar el crecimiento sostenido y la expansión de la rentabilidad.
- Las acciones de GTLB podrían alcanzar razonablemente los 69 $/acción a principios de 2028, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 78% desde el precio actual de 39 $/acción, o una rentabilidad anualizada del 26% en los próximos 2,5 años.
GitLab(GTLB) se ha convertido en el principal proveedor de plataformas DevSecOps nativas de IA, posicionado para aprovechar la enorme oportunidad que supone para las empresas integrar la inteligencia artificial en sus ciclos de vida de desarrollo de software.
Las acciones de GTLB se benefician de su posicionamiento diferenciado como la única plataforma DevSecOps nativa de IA, agnóstica de la nube y de modelo neutro capaz de ejecutarse en cualquier lugar, incluidos los entornos con brechas aéreas, mientras que los competidores siguen centrados en soluciones puntuales limitadas.
El enfoque estratégico de la empresa en la adopción de GitLab Duo AI, la expansión del nivel Ultimate y las capacidades de flujo de trabajo agentic representan un cambio fundamental hacia la colaboración humano-agente en todo el ciclo de vida de desarrollo de software.
Con iniciativas como el próximo lanzamiento de GitLab Duo Workflow, la autorización FedRAMP Moderate para clientes gubernamentales y la ampliación de las asociaciones con AWS y Amazon Q, GitLab sigue reforzando su foso competitivo.
Entre los catalizadores adicionales se incluyen unos márgenes de flujo de caja libre ajustado récord del 49%, una fuerte adopción del nivel Ultimate que alcanza el 52% del ARR total y un crecimiento intertrimestral del 35% en nuevos clientes de GitLab Duo, lo que demuestra la aceleración de la monetización de la IA.
Con unos resultados excepcionales en el primer trimestre que muestran un crecimiento de los ingresos del 27% hasta 215 millones de dólares y unos márgenes operativos no GAAP que alcanzan el 12%, las acciones de GTLB mantienen el impulso a medida que se acelera la transformación impulsada por la IA del desarrollo de software.
He aquí por qué las acciones de GTLB podrían rendir un 26% anual hasta 2028 a medida que escala sus ventajas de plataforma nativa de IA y captura la oportunidad de mercado DevSecOps en expansión.
Qué dice el modelo de las acciones GTLB
Analizamos el potencial alcista de las acciones de GTLB utilizando hipótesis de valoración basadas en el posicionamiento único de la empresa en la transformación DevSecOps impulsada por IA y la aceleración de la trayectoria de rentabilidad.
Los analistas ven oportunidades por delante para las acciones de GitLab, dada su estrategia de plataforma integral, su capacidad demostrada para ampliar los márgenes mientras escala y su liderazgo temprano en flujos de trabajo de desarrollo nativos de IA.
Su arquitectura unificada de almacenamiento de datos y sus capacidades de IA contextual proporcionan ventajas competitivas sostenibles al tiempo que respaldan tanto las ganancias de productividad de los desarrolladores como los requisitos de seguridad de la empresa.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 23%, unos márgenes operativos del 14,6% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de aproximadamente 50x, el modelo proyecta que las acciones de GTLB podrían subir de 39 $/acción a 69 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 78%, o una rentabilidad anualizada del 26% en los próximos 2,5 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que usamos para el stock de Gitlab:
1. Crecimiento de los ingresos: 23
GitLab obtuvo unos buenos resultados en el primer trimestre, con un crecimiento de los ingresos del 27%, y mantuvo su previsión de crecimiento para todo el año en torno al 24%.
GTLB espera que continúe el impulso del crecimiento de clientes de GitLab Duo, que ha aumentado un 35% trimestre tras trimestre, la exitosa expansión de la asociación con AWS y el próximo lanzamiento de las capacidades de IA agéntica de GitLab Duo Workflow.
Utilizamos una previsión del 23% que refleja la posición de GitLab para beneficiarse de la transformación masiva impulsada por la IA en el desarrollo de software, donde su enfoque de plataforma unificada se vuelve cada vez más ventajoso a medida que se multiplican los volúmenes de código y los creadores.
2. Márgenes de explotación: 14.6%
GitLab demuestra una clara expansión de los márgenes con unos márgenes operativos no-GAAP del 12,2% en el 1T, lo que supone un aumento de aproximadamente 1.400 puntos básicos interanuales desde el -2,3%.
Esta mejora refleja el apalancamiento operativo del modelo escalable SaaS y los mínimos gastos fijos debidos a las operaciones remotas.
El enfoque de plataforma de la empresa permite unos márgenes brutos elevados (90%) al tiempo que favorece una ampliación eficiente. El enfoque de la dirección en el crecimiento rentable y la gestión disciplinada del gasto siguen impulsando el apalancamiento operativo.
Las previsiones para todo el año implican que los márgenes operativos seguirán creciendo a medida que aumenten los ingresos, con un modelo de negocio que ofrece flexibilidad para invertir en capacidades de IA al tiempo que se mantiene el crecimiento de la rentabilidad.
3. Múltiplo P/E de salida: 50x
Las acciones de GTLB cotizan a múltiplos premium que reflejan su posición única como la única plataforma integral DevSecOps nativa de IA con capacidad probada para capturar todo el ciclo de vida de desarrollo de software.
Mantenemos niveles de valoración elevados dadas las ventajas estratégicas de GitLab en la transformación de la IA, el enfoque de plataforma integral que reduce los costes de adquisición de clientes y el fuerte posicionamiento competitivo frente a soluciones puntuales fragmentadas.
Las ventajas competitivas a largo plazo de una arquitectura de datos unificada, un enfoque que prioriza la seguridad y la ampliación de las capacidades de IA deberían respaldar las valoraciones premium a medida que el mercado reconozca la propuesta de valor diferenciada de GitLab.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las existencias de GTLB hasta 2030 muestran resultados variados en función de la aceleración de la adopción de la IA y la dinámica competitiva: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Adopción más lenta de la IA y presión competitiva → Rendimientos anuales del 15
- Caso medio: éxito en la monetización de Duo y la expansión de la plataforma → 23% de rentabilidad anual
- High Case: Liderazgo de mercado en desarrollo nativo de IA y escalado rápido → Rentabilidad anual superior al 31%.
Incluso en el caso conservador, las acciones de GTLB ofrecen fuertes rendimientos respaldados por las ventajas de su plataforma integral y la oportunidad de mercado en expansión en DevSecOps.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si GitLab Duo Workflow impulsa la adopción generalizada de la IA agéntica y la empresa capta una cuota de mercado significativa de competidores fragmentados.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
